Kaj je blok hiša?

Kaj je blok hiša?

Blok hiša je a posredniško podjetje specializirano za povezovanje potencialnih kupcev in prodajalcev za obsežne posle.

Na splošno blok hiša obravnava institucionalne stranke in ne posamezne vlagatelje. Ena sama trgovina lahko predstavlja milijone dolarjev sredstev.

Kako deluje blok hiša

Blok hiša, tako kot vsako posredniško podjetje, olajša transakcije med kupci in prodajalci. Zasluži za provizije in druge transakcijske provizije, ki jih za to zaračuna.

Za razliko od večine borznoposredniških hiš, blok hiše poslujejo predvsem v tako imenovanih blok trgovanja. Po definiciji blok trgovanje presega 200.000 USD vrednih obveznic ali 10.000 delnic, brez delnic. V praksi so blok trgovanja običajno veliko večja.

Dejanska transakcija je sklenjena med strankama, posredniška hiša pa deluje kot posrednik in ne na javni borzi.

Vloga blokovske hiše

Blok trgovanje se po potrebi opravi zunaj borze. Zelo veliko naročilo za nakup ali prodajo določene delnice bo kljub temu nenamerno motilo trgovanje in umetno napihnilo (ali znižalo) njegovo tržno ceno.

Zaradi tega blok trgovanja potekajo skozi blok hiše. Blok hiša lahko razdeli trgovino na manjše koščke in jih prek ločenih posrednikov usmeri v obdržanje nestanovitnost trga na minimum.

Kljub temu lahko celo dobro izvedene blok transakcije pomembno vplivajo na trg, nekateri analitiki pa opazujejo dejavnost blokovske trgovine, da bi predvideli trende na trgu. Na primer, če se upravitelj vzajemnih skladov odloči pridobiti veliko zalog v industriji prostega časa, bodo analitiki to videli kot potencialni trend povečanja zalog za prosti čas v bližnji prihodnosti.

Institucionalne stranke blok hiš vključujejo družbe, banke, zavarovalnice, družbe vzajemnih skladov in pokojninske sklade.

Alternativa blokovske hiše

Institucije, ki se želijo izogniti posredniškim provizijam in provizijam, lahko tudi neposredno vodijo trgovanje v bloku, ne da bi pri tem kot posrednika zaposlile blok hišo. četrti trg.

Medtem ko so primarni, sekundarni in tretji trg javne borze, dostopne vsem vlagateljem, je četrti trg bolj ekskluziven in manj pregleden. Trgovanje je omejeno na institucije, transakcije pa se objavijo šele po zaključku.

Ta zadnja značilnost četrtega trga je največja prednost za institucije, ki začenjajo trgovanje z velikostjo blokov. Odpravlja tveganje, da se bo tržna cena dramatično zvišala, preden se transakcija zaključi, ko se drugi vlagatelji nabirajo.

Potencial za trgovanje z notranjimi informacijami

Četrti trg prav tako izključuje možnost, da bo trgovec v bloku uporabil znanje o bližajoči se trgovini, da bi se lotil goljufanja, znanega kot sprednje poslovanje.

Leta 2013 je bil višji trgovec z lastniškimi vrednostmi pri podjetju Cushing MLP Asset Management s sedežem v Dallasu ujet pri izvajanju lastnih poslov tik pred blok trgovanjem strank njegovega podjetja in zvišanjem cen delnic nakup.

Njegova shema mu je v 400 transakcijah koristila za najmanj 1,7 milijona dolarjev. To je bilo trgovanje z notranjimi informacijami. Še huje, postavil je lastne interese v nasprotju z interesi svojih strank, ki so se posebej zanašale nanj pri obvladovanju njihove izpostavljenosti cenam.

Primer trgovanja z blok hišami

Recimo, da ima hedge sklad v lasti milijon delnic družbe ABC in se odloči, da ga bo prodal.

ABC običajno trguje z okoli 200.000 delnicami na dan. Blok trgovanje te velikosti ni moglo iti skozi javno borzo, ne da bi dramatično spremenilo trgovalni vzorec ABC za ta dan. In to bi lahko bilo za hedge sklad drago. Namesto tega se ABC odloči, da bo delal prek Cantor Fitzgerald, posredniške hiše.

Trgovec v hedge skladu bo poslal sporočilo prodajnemu strokovnjaku v podjetju Cantor Fitzgerald, ki išče kupce ABC.

Hedge sklad ne bo takoj razkril, da je vseh milijon delnic naprodaj. Namesto tega pravi, da je na voljo 100.000 delnic. To prinaša več potencialnih kupcev.

Strokovnjaki za prodajo opozarjajo trgovce, da je naprodaj 100.000 delnic ABC. Trgovci se obrnejo na svoje stike, da ocenijo zanimanje.

Sčasoma se hedge sklad in kupec oziroma kupci dogovorita.