Je Stablecoin odgovor na vse težave s kriptovalutami?

Stablecoins so nova vrsta kriptokovancev, ki postajajo vse bolj priljubljeni, ko se želijo spopasti s problemom kriptovaluta nestanovitnost. Priljubljeni stabilni kovanci vključujejo Tether, MakerDaoov DAI, Basecoinin TrueUSD. Ta članek obravnava, kaj so stabilni kovanci, kako delujejo, kako zagotavljajo stabilnost cen in njihov potencial. (Poglej tudi, Najvarnejše valute na svetu.)

Kaj so Stablecoins?

Valuta se uporablja kot sredstvo menjave in način shranjevanja vrednosti, njena vrednost pa mora biti stabilna. Najbolj priljubljena kriptovaluta na svetu, Bitcoin, je v zadnjem času opazil visoko stopnjo nestanovitnosti. Med sredi novembra in sredino decembra lani je padel s 5.940 USD na nad 19.190 USD, nato pa je do začetka februarja padel na 6.900 USD. Tudi znotraj dneva ni nenavadno, da kriptovalute v 24-urnem obdobju skočijo ali padejo za 10 odstotkov.

Nihanja te velikosti niso značilnosti stabilne valute, vendar omogočajo špekulacije trgovanje z instrumenti, kot so izvedeni finančni instrumenti, ki so privlačni za špekulante, vendar nepraktični za mainstream uporaba. To je privedlo do resnih vprašanj o sposobnosti preživetja današnjih priljubljenih kriptovalut kot zanesljivega načina transakcij. (Več o tem glej

Ali Bitcoin propada kot valuta?)

Vstopite v nov razred kriptovalut, imenovan stablecoins, katerega cilj je ponuditi stabilnost cen in enakomerno vrednotenje. Model kriptovalute bi moral ohraniti svojo kupno moč in imeti čim nižjo možno vrednost inflacijo, dovolj za spodbujanje porabe kovancev namesto shranjevanja. Stablecoins poskušajo doseči to idealno vedenje.

Ker kriptovaluta deluje na svetovni ravni in je ne nadzoruje noben osrednji organ (npr centralna banka), ponuja najboljše iz obeh svetov - varnost, anonimnost in decentralizirane lastnosti kriptovalute ter nizko nestanovitnost fiat valute.

Kako Stablecoins (poskušajo) vzdrževati stalna vrednotenja?

Današnje fiat valute so vezane na osnovno sredstvo, kot je zlato.

Podobno skušajo stabilni kovanci doseči majhno ali nič nestanovitnosti, saj so vezani na cenovno stabilna sredstva, kot sta ameriški dolar ali zlato. Različni stabilni kovanci uporabljajo različne metode za dosego stabilnosti cen, ki jih lahko na splošno razvrstimo v naslednje tri skupine:

Stabilni kovanci, zavarovani s fiat: Ti stabilni kovanci uporabljajo določeno količino standardne fiat valute, kot je ameriški dolar zavarovanje za izdajo kriptovalut. Druge oblike zavarovanja lahko vključujejo plemenite kovine, kot sta zlato in srebro, pa tudi surovine, kot je nafta.

Ker je število kriptokovancev izdanih v razmerju 1: 1 proti vezani fiat valuti, je ta metoda eden najpreprostejših načinov za ustvarjanje in upravljanje stabilne kriptovalute. Prav tako se obravnava kot možna rešitev, ki jo lahko sprejmejo centralne banke za izdajo lastnih različic kriptovalut.

Vendar ta metoda zahteva a skrbnik da imajo fiat valuto ali blago v zavarovanju ter jamčijo za izdajo in odkup žetonov stablecoin. Zahteva tudi operativne procese, kot so pogoste revizije in vrednotenja, da se zagotovi, da se vrednotenje zavarovanja s premoženjem vzdržuje do oznake. Tether (USDT) in TrueUSD sta priljubljena kriptovaluta, ki imata vrednost, ki je enaka vrednosti enega samega ameriškega dolarja, in so podprta z dolarskimi vlogami.

Kripto-zavarovanje snamizni kovanci: Stabilni kovanci s kripto-zavarovanjem so podobni stabilnim kovancem s fiat-zavarovanjem, le da so njihovi osnovno zavarovanje je druga kriptovaluta namesto stvarnega oprijemljivega blaga ali fiat valuto. Za prilagoditev škodljivemu vplivu nestanovitnosti zavarovanja kriptovalute so stabilni kovanci "Preveč zavarovano"-to pomeni, da se za izdajo manjše uporablja kripto valuta z višjo vrednostjo cenovno stabilni kovanci. Na primer, za izdajo stabilnih kovancev v vrednosti 500 USD bodo morda potrebni bitcoini v vrednosti 1.000 USD. Tudi če bitcoin izgubi 30 odstotkov svoje vrednosti, bodo stabilni kovanci še vedno pokriti. Poleg tega bodo zaradi pogostejših revizij in rednega dopolnjevanja morebitnih primanjkljajev vrednosti zavarovanja stabilni kovanci pokriti. MakerDAO DAI omogoča uporabo košarice kriptovalut kot zavarovanje. Vezana je na ameriški dolar in jo v celoti podpira etam.

Če pa kripto valuta v zavarovanju popolnoma propade, če obstajajo postopkovne težave z revizijskim postopkom ali če zahtevajo dodatnega polnjenja zavarovanja s premoženjem ne bodo pravočasno izpolnjena, bo vrednotenje stabilnih kovancev upadlo, kar bo uničilo celoten namen stabilni kovanci. Takšni scenariji so razlogi, da ta pristop odvračajo številni zagovorniki stabilnegacoin.

Stabilni kovanci brez zavarovanja: Ti stabilni kovanci niso podprti z zavarovanjem, ampak delujejo tako, da se pričakuje, da bodo ohranili stabilno vrednost. Na primer, stabilni kovanec brez zavarovanja lahko vključuje pravilo, ki zagotavlja prilagoditev količine ponudbe kovancev sorazmerno s spremembami vrednosti kovanca. To je podobno dejanjem centralne banke, ki povečujejo ali zmanjšujejo tiskanje bankovcev za ohranjanje stabilnosti fiat valute. To je mogoče doseči z implementacijo pametne pogodbe na decentralizirano platformo, ki lahko deluje avtonomno. Basecoin je vezan na 1 USD in sledi pristopu brez zavarovanja. Za zmanjšanje in povečanje ponudbe kovancev po potrebi uporablja soglasje.

Potencial prihodnosti

Vse večje sprejemanje stabilnih kovancev bo delovalo kot pomemben katalizator pri popularizaciji uporabe kriptovalut kot običajnega medija vsakodnevnih transakcij, pa tudi za druge aplikacije. Takšne aplikacije lahko vključujejo njihovo uporabo za trgovanje z blagom in storitvami prek omrežij blockchain, decentralizirana zavarovalna rešitev, pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih, finančne aplikacije, kot so potrošniška posojila, in napovednih trgih. Takšne transakcije niso možne, če valuta posla ostane nestanovitna, kar prinaša tveganje, da ena od strank izgubi denarno vrednost zaradi nihanja cen.

Spodnja črta

Stablecoins ponujajo najboljše iz obeh svetov - decentraliziran, anonimen in globalni plačilni mehanizem, kot je kriptovaluta, in stalna vrednotenja, kot je stabilna fiat valuta. Medtem ko stabilni kovanci še naprej pridobivajo na priljubljenosti, vse več novih izstrelitev in raznolikost prilagojenih metode zavarovanja za dosego cilja stabilnosti cen lahko vodijo do različnih rezultatov in različnih ravni uspeh. Kljub vsem trditvam o brezhibnem delovnem mehanizmu lahko ekstremni dogodki še vedno motijo ​​njihovo delovanje, kot celo fiat valute, kot so savdski rial, venezuelski bolivar in zimbabvejski dolar gugalnice. (Več o tem glej Top 8 najbolj trgovalnih valut.)

Vlaganje v kriptovalute in začetne ponudbe kovancev ("ICO") je zelo tvegano in špekulativno, ta članek pa ni priporočilo Investopedia ali avtorja vlagati v kriptovalute ali ICO. Ker je položaj vsakega posameznika edinstven, se je treba pred kakršnimi koli finančnimi sredstvi vedno posvetovati s kvalificiranim strokovnjakom odločitvah. Investopedia ne jamči za točnost ali ažurnost informacij, ki jih vsebuje ta dokument. Avtor na dan nastanka tega članka ni lastnik kriptovalut.