Je varovanje pred tveganji z indeksi ETF ustrezna strategija?

Skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF) ponujajo široko izpostavljenost trgu, kar vlagateljem omogoča doseganje širokega nabora ciljev v njihovem portfelju. To lahko vključuje varovanje možnosti za vlagatelje, ki jih skrbi nestanovitnost gospodarskega ali tržnega cikla in posledični vpliv na donosnost naložb. Tu razpravljamo o štirih strategijah varovanja pred tveganjem, ki uporabljajo indekse ETF.

Varovanje pred obratno ETF -ji

Vlagatelji, ki so dolgo v indeksnih skladih ali delnicah, vendar so zaskrbljeni zaradi kratkoročnega tveganja, se lahko uvrstijo v obratni ETF, ki je cenjen, ko njegov indeks za sledenje pade v vrednost. Na primer dolga pozicija v Invesco Trust QQQ (

QQQ),ki sledi indeksu NASDAQ 100, bi bilo mogoče zavarovati z odmičnim položajem v ProShares Short QQQ (PSQ).S tem varovanjem se izgube v QQQ Invesco Trust nevtralizirajo z dobički v kratkem QQQ ProShares.

Vlagatelji lahko tudi varujejo delniške portfelje z inverznimi indeksnimi skladi, sestavljenimi iz podobnih deležev. Na primer, portfelj delnic, zgrajen za sledenje Indeks S&P 500 je mogoče zavarovati s ProShares Short S&P 500 ETF (SH), ki želi ceniti za enak odstotek kot padci indeksa.

Varovanje pred skladi s finančnimi vzvodi

Pri obratnih sredstvih s finančnim vzvodom pa lastna nestanovitnost povzroči nižjo kapitalsko zahtevo za izravnavo padcev. S skladom, ki ponuja trojni vzvod, na primer ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ), kapital, potreben za popolno izravnavo sprememb indeksa, je približno ena tretjina dolge pozicije.

Na primer, 3 -odstotni padec pozicije 10.000 USD v Invesco Trust QQQ povzroči izgubo 300 USD. V trojnem inverznem skladu z vzvodom se odstotek izgube na indeksu pomnoži s tremi za 9 -odstotni dobiček. 9 -odstotni dobiček na poziciji s 3300 USD znaša 297 USD, kar izravnava 99% izgube. Vlagatelji se morajo zavedati, da je zaradi vsakodnevne ponastavitve finančnega vzvoda uspešnost teh vrst skladov na splošno bolj predvidljiva, če se uporabljajo kot kratkoročna sredstva trgovanja.

Pisanje možnosti ETF

Vlagatelji imajo tudi možnost varovanja z vzvratnimi sredstvi s finančnim vzvodom. Dodajanje vzvod v obratni sklad pomnoži odstotne spremembe indeksa, ki mu sledi, zaradi česar so ti ETF bolj nestanovitni, vendar omogočajo manjše dodelitve kapitala za varovanje pozicij. Na primer, kapital, potreben za popolno varovanje dolgih izpostavljenosti s skladom brez finančnega vzvoda, je enak znesku, vloženemu v dolgo pozicijo.

Vlagatelji, ki pričakujejo, da se bodo trgi za nekaj časa pomikali postrani, lahko prodajo opcije proti svojim pozicijam, da bi ustvarili dohodek. Navedeno kot pokrit klic pisno, je to strategijo mogoče izvesti z uporabo številnih indeksnih ETF, vključno z Invesco Trust QQQ, SPDR S&P 500 ETF Trust (ŠPIHUJ) in iShares Russell Midcap ETF (IWR).

Na nasprotni strani upadajočega trga lahko vlagatelji vložijo klice proti ETF, poberejo premije in nato po preteku veljavnosti ponovno napišejo klice, če delnice ne bodo umaknjene. Primarno tveganje pri tej strategiji je, da se prodajalci opcij odpovejo vsakršnemu povečanju nad izvršilno ceno osnovnih delnic, saj so se v pogodbi dogovorili o prodaji delnic na tej ravni.

Nakup denarja na ETF -jih

Vlagatelji, ki se želijo zavarovati pred znižanjem cen svojih indeksov ETF, lahko na njih kupijo prodajne opcije pozicije, ki lahko nadomestijo nekatere ali vse izgube na dolgih pozicijah, odvisno od števila možnosti kupljeno.

Na primer, lastnik 1.000 delnic ETF, ki trguje po 80 USD, bi lahko kupil 10 prodajnih opcij z udarno ceno 77,50 USD po ceni 1,00 USD za skupne stroške 1000 USD. Ob izteku možnosti, če cena ETF pade na 70 USD, je izguba na poziciji 10.000 USD. 10 stavkov pa ima lastna vrednost 7,50 USD ali 7.500 USD za položaj. Če odštejemo 1.000 dolarjev za nakup prodanih opcij, je čisti dobiček 6.500 dolarjev, kar zmanjša izgubo pri kombiniranih pozicijah na 3.500 dolarjev. V tem primeru nakup 16 prodajnih opcij s končno notranjo vrednostjo 6,50 USD povzroči čisti dobiček 10 400 USD, kar v celoti pokriva izgubo pri ETF.

Varovanje menjalnih tečajev z valutnimi ETF -ji

Tako kot pri varovanju pred delniškim trgom je bil tudi pred širšim sprejetjem ETF-jev edini način za varovanje naložb zunaj ZDA uporaba valutnih terminskih pogodb, opcij ali terminskih pogodb. Terminske pogodbe so redko na voljo posameznim vlagateljem, saj gre pogosto za dogovore med velikimi subjekti, s katerimi se trguje brez recepta.

Posamezni vlagatelji lahko še vedno poskušajo tveganje varovanja pred dolgoročnimi naložbami zunaj ZDA z nakupom ustreznih zneskov sredstev, ki zavzamejo kratko pozicijo v ameriških dolarjih, na primer Invesco DB U.S. Dollar Bearish (UDN). Na drugi strani lahko vlagatelj, ki ima sedež zunaj Združenih držav, vlaga v delnice skladov, npr Invesco DB US Dollar Bullish (UUP) bo prevzel dolgo pozicijo ameriškega dolarja, da bi zavaroval portfelje pred tečajem tveganja.

Zaščita pred inflacijo

Zaščita pred inflacijo z ETF -jevimi mejami pred neznano in nepredvidljivo silo. Medtem ko se je inflacija v zgodovini gibala v majhnih pasovih, se lahko med normalnimi ali nenormalnimi gospodarskimi cikli zlahka zaniha navzgor ali navzdol.

Mnogi vlagatelji iščejo surovine kot obliko varovanja pred višjo inflacijo, ki temelji na teoriji, da se bo cena blaga povečala, če se bo inflacija zvišala ali se pričakuje, da se bo zvišala. Teoretično, medtem ko inflacija narašča, se drugi razredi sredstev, kot so delnice, morda ne povečujejo, vlagatelji pa lahko sodelujejo pri rasti naložb v surovine.

Obstaja na stotine ETF -jev za dostop do plemenitih kovin, naravnih virov in skoraj vsakega blaga, s katerim se lahko trguje na tradicionalni borzi. Primeri vključujejo ameriški naftni sklad (USO) in zlati sklad SPDR (GLD). Obstajajo tudi široki ETF -ji za blago, kot je Invesco DB Commodity Tracking (DBC).

Spodnja črta

Prednosti uporabe ETF za varovanje pred tveganjem so številne. V prvi vrsti je stroškovna učinkovitost, saj ETF-ji vlagateljem omogočajo, da zavzamejo pozicije z malo ali brez vstopnine (provizije). Poleg tega, ker delnice trgujejo kot delnice, je postopek nakupa in prodaje enostaven postopek za večino posameznih vlagateljev. Nazadnje, ETF -ji pokrivajo številne trge, vključno z delnice, obveznicein blago.