Opredelitev globalnega standarda klasifikacije industrije (GICS)

Kaj je globalni standard klasifikacije industrije (GICS)?

Globalni standard klasifikacije industrije (GICS) je metoda za dodelitev podjetij v določen gospodarski sektor in industrijsko skupino, ki najbolje opredeljuje njihovo poslovanje. Je eden od dveh konkurenčnih sistemov, ki jih vlagatelji, analitiki in ekonomisti uporabljajo za primerjavo konkurenčnih podjetij.

GICS je skupaj razvil Morgan Stanley Capital International (MSCI) in Standard & Poor's. Metodologijo GICS uporabljajo indeksi MSCI, ki vključujejo ameriške in mednarodne delnice, pa tudi velik del strokovne skupnosti za upravljanje naložb.

Razumevanje GICS

Industrijska klasifikacija podjetja je ključna za vlagatelja, katerega cilj je ustvariti raznolik portfelj ali prepoznati konkurente podjetja v isti panogi. Na vrhu hierarhije GICS je opredeljenih 11 gospodarskih sektorjev. Te so nadalje razdeljene na 24 industrijskih skupin, nato v 68 panog in na koncu v 157 podindustrij. Vsaka zaloga ima kodo, ki jo identificira na vseh štirih teh ravneh. 11 sektorjev je:

• Potrošniška diskrecija
• Potrošniške sponke
• Energija
• Materiali
• Industrialci
• Skrb za zdravje
• Financi
• Informacijska tehnologija
• Nepremičnina
• Komunikacijske storitve
• Komunalne storitve

Standard & Poor's in MSCI podjetju dodelijo klasifikacijske oznake GICS na ravni pod-panoge v skladu z njihovo opredelitvijo glavne dejavnosti podjetja.

Od ustanovitve GICS leta 1999 so številne revizije dodale, izbrisale ali izboljšale industrijske skupine, podindustrije in panoge. Leta 2016 je bil dodan nepremičninski sektor. Telekomunikacijski sektor se je leta 2018 preimenoval v sektor komunikacijskih storitev. Hkrati je bil sektor razširjen na nekaj medijskih in zabavnih interesov, ki so bili prej uvrščeni med potrošnike diskrecijski sektor ter nekateri interaktivni mediji in storitveni interesi, ki so bili prej uvrščeni med informacijsko tehnologijo sektor.

Kako se uporablja GICS

Skratka, GICS je razvrstil več kot 26.000 delnic po vsem svetu, kar predstavlja več kot 95% svetovne tržne kapitalizacije. GICS uporabljajo upravljavci portfelja za prepoznavanje in analizo zalog in njihovih konkurentov.

Uporablja se tudi za primerjavo indeksov MSCI. Morgan Stanley ocenjuje, da je več kot 14,5 bilijona dolarjev premoženja v upravljanju primerjano z njegovimi indeksi MSCI, od katerih so številni glede na sektor.

GICS tekmuje z Merilo razvrstitve v industriji (ICB) sistem, ki ga vzdržujejo Dow Jones in London's FTSE Skupina.

Sistema ICB in GICS v resnici nista tako različna

Največja razlika med ICB in GICS je v tem, kako so potrošniška podjetja razvrščena na ravni sektorja. Z ICB so podjetja, ki poslujejo s potrošniki, razdeljena na ponudnike blaga in ponudnike storitev. Z GICS so podjetja označena kot ciklična ali neciklična ali med diskrecijsko porabo in osnovnimi izdelki.

Na nižjih ravneh je več razlik, vendar njihov vpliv ni zelo pomemben. Na primer v ICB premogovniške družbe najdemo v osnovnih materialih, po GICS pa so ta podjetja razvrščena v energetsko. Ali je kateri od sistemov boljši, je stvar preferenc. Končni uporabnik tako ali tako nima izbire, saj vsi glavni indeksi povezujejo svoje delnice z enim ali drugim.

Ali je razvrstitev zastarela?

V zadnjih letih se postavlja pod vprašaj ustreznost klasifikacije GICS in ICB. Mnoge naše sedanje gospodarske kategorije in meritve so produkti industrijske dobe, ko je podjetja, ki so rasla in oblikovala svet, so bili velikani z ogromnimi fizičnimi rastlinami in veliko materiala izdelki.

Današnji velikani prečkajo meje med strojno in programsko opremo in širše. Apple izdeluje telefone in računalnike ter prodaja zabavne izdelke. Amazon ustvarja strojno opremo, proizvaja zabavne programe, prodaja storitve v oblaku in prinaša skoraj vse. General Electric ima interese v NBC, Telemundo in Universal Pictures.

Kritiki trdijo, da je čas, da preidemo z vertikalnega poudarka industrije na osredotočenost na poslovne modele namesto tega s posodobitvijo globalnega standarda klasifikacije industrije, ki odraža širši obseg današnje korporacije velikani. Novi ukrepi in standardi bi vlagateljem, strankam in zaposlenim pomagali upravljati nove strateške pokrajine z boljšim vpogledom.