Kakšna je razlika med knjigovodsko vrednostjo na navadno delnico in NAV (neto vrednost sredstev)?

Res je, da sta oba izraza podobna. Knjigovodska vrednost na navadno delnico, znana tudi kot knjigovodska vrednost na lastniški kapital delnice ali BVPS, se uporablja za oceno cene delnic posamezne družbe, medtem ko neto vrednost sredstevali NAV, se uporablja kot merilo za oceno vseh lastniških deležev v vzajemnem skladu ali skladu, s katerim se trguje na borzi (ETF).

Osnove knjigovodske vrednosti na navadno delnico

Knjigovodska vrednost na navadno delnico je merilo vrednotenja lastniškega kapitala, ki ga vlagatelji in analitiki ocenjujejo za konzervativno vrednost navadnih delnic podjetja. Vrednost, pridobljena iz formule za to oceno na delnico, prikazuje prvotno vrednost delnic družbe, prilagojeno za odlive dividend in odkupe delnic ter prilive modifikatorjev dobička v primerjavi s skupnimi trenutnimi delnicami. Knjigovodska vrednost na navadno delnico se izračuna na naslednji način:

$\mathrm{B.}\mathrm{V.}\mathrm{P.}\mathrm{S.}=\frac{\text{vrednost navadnega lastniškega kapitala.}}{\text{število odprtih delnic.}}$BVPS=število odprtih delnicvrednost navadnega lastniškega kapitala​

Upoštevajte, da prednostne delnice niso vključene v izračun BVPS. BVPS je lahko pomembna metrika, ki vlagateljem pomaga ugotoviti, ali je delnica podcenjena. Vendar pa BVPS daje le ozko sliko celotnega trenutnega stanja podjetja. Ne vpliva na prihodnje možnosti; ne vključuje tudi drugih nematerialnih dejavnikov, na primer intelektualne lastnine ali človeškega kapitala. Torej sam po sebi ni zadosten enotni pokazatelj potencialnega povečanja vrednosti delnice.

Osnove čiste vrednosti sredstev

Čista vrednost sredstevali NAV je vrednost na delnico, izračunana za vzajemni sklad, sklad, s katerim se trguje na borzi (ETF), ali za zaprt sklad. Za katero koli od teh naložb se NAV izračuna tako, da se skupna vrednost vseh vrednostnih papirjev sklada deli s skupnim številom odprtih delnic sklada. Formula za NAV je zapisana na naslednji način:

• NAV = (Sredstva - Obveznosti) / Skupno število odprtih delnic

NAV se dnevno ustvarja za sredstva. The skupni letni donos (geometrijski povprečni znesek denarja, ki ga vsako leto zasluži naložba), številni analitiki menijo, da je a boljše in natančnejše merilo uspešnosti vzajemnega sklada, vendar se NAV še vedno uporablja kot priročno orodje za vmesno vrednotenje. Izračuni NAV se uporabljajo tudi za vrednotenje nepremičninski investicijski skladiali REIT, čeprav je težko natančno določiti vrednost imetja REIT.

Ker ETF -ji in zaprti skladi trgujejo z delnicami na borzah, njihove delnice pa trgujejo po tržni vrednosti, ki je lahko za nekaj dolarjev/centov nad (trgovanje s premijo) ali nižja (trgovanje z diskontom) glede na dejansko NAV. To omogoča dobičkonosne možnosti trgovanja aktivnim trgovcem ETF, ki lahko pravočasno opazijo in izkoristijo te priložnosti.

Podobno kot vzajemni skladi tudi ETF -ji za namene poročanja izračunajo svoj NAV na koncu trga. Poleg tega v realnem času večkrat na minuto izračunajo in razširijo NAV znotraj dneva.