Kaj je zasebno plasiranje delnic?

Kaj je zasebna umestitev?

Zasebna umestitev je prodaja delnic ali obveznic vnaprej izbranim vlagateljem in institucijam namesto na odprtem trgu. Je alternativa prvi javni ponudbi (IPO) za podjetje, ki želi zbrati kapital za širitev.

Vlagatelji, povabljeni k sodelovanju v programih zasebnega plasiranja, so bogati posamezni vlagatelji, banke in druge finančne institucije, vzajemni skladi, zavarovalnice in pokojninski skladi.

Ena od prednosti zasebnega namestitve je relativno malo regulativnih zahtev.

Razumevanje zasebne umestitve

Obstajajo minimalne regulativne zahteve in standardi za zasebno umestitev, čeprav, na primer

IPO, vključuje prodajo vrednostnih papirjev. Prodaje sploh ni treba registrirati pri ameriški komisiji za vrednostne papirje in vrednostne papirje (SEC). Družbi ni treba posredovati prospekta potencialnim vlagateljem, podrobne finančne informacije pa se morda ne razkrijejo.

Prodaja delnic na javnih borzah ureja Zakon o vrednostnih papirjih iz leta 1933, ki je bil sprejet po propadu trga leta 1929, da bi zagotovil, da bodo vlagatelji ob nakupu vrednostnih papirjev dobili dovolj razkritij.Pravilo D tega zakona določa izjemo od registracije za ponudbe zasebnih namestitev.

Ista uredba izdajatelju omogoča prodajo vrednostnih papirjev vnaprej izbrani skupini vlagateljev, ki izpolnjujejo določene zahteve. Namesto prospekta se zasebne umestitve prodajajo z memorandumom o zasebnih plasiranjih (PPM) in jih ni mogoče širše prodati širši javnosti.

Določa le, da akreditirani vlagatelji lahko sodelujejo.Ti lahko vključujejo posameznike ali subjekte, kot so podjetja tveganega kapitala, ki izpolnjujejo pogoje SEC.

Prednosti in slabosti zasebne umestitve

Zasebne zaposlitve so postale običajen način za pridobivanje finančnih sredstev, zlasti tistih v sektorju interneta in finančne tehnologije. Tem podjetjem omogočajo rast in razvoj, pri tem pa se izognejo popolnemu bleščanju javnosti, ki spremlja IPO.

Na primer, Lightspeed Systems, podjetje s sedežem v Austinu, ki ustvarja programsko opremo za nadzor in spremljanje vsebine za K-12 izobraževalnih zavodov, so marca zbrali nerazkrite vsote denarja v krogu financiranja serije D za zasebne namestitve 2019. Sredstva naj bi porabili za razvoj podjetja.

Hitrejši proces

Predvsem lahko mlado podjetje ostane zasebno podjetje, pri čemer se izogiba številnim predpisom in zahtevam glede letnega razkritja, ki sledijo IPO. Lahka ureditev zasebnih namestitev omogoča podjetju, da se izogne ​​času in stroškom registracije pri SEC. 

To pomeni proces zavarovanje je hitrejši in podjetje prej dobi sredstva.

Če izdajatelj prodaja obveznico, se izogne ​​tudi času in stroškom pridobivanja bonitetne ocene pri agenciji za obveznice.

Zasebna umestitev omogoča izdajatelju, da akreditiranim vlagateljem proda bolj zapleteno vrednostno papirje, ki razume možna tveganja in koristi.

Bolj zahteven kupec

Kupec izdaje obveznic za zasebne naložbe pričakuje višjo obrestno mero, kot jo je mogoče zaslužiti pri vrednostnem papirju, s katerim se javno trguje.

Zaradi dodatnega tveganja, da ne bo pridobil bonitetne ocene, kupec zasebne umestitve ne sme kupiti obveznice, razen če je zavarovana s posebnim zavarovanjem.

Zasebni vlagatelj v delnice lahko zahteva tudi višji odstotek lastništva v podjetju ali fiksno izplačilo dividende na delnico.