Kako se razlikujeta čisti dohodek in denarni tok iz poslovanja?

Čisti dobiček je dobiček, ki ga je podjetje ustvarilo v določenem obdobju, medtem ko denarni tok iz operativne dejavnosti delno meri denar, ki vstopa in izstopa med vsakodnevnim poslovanjem podjetja. Čisti prihodki je izhodišče v izračun denarnega toka iz poslovnih dejavnosti. Vendar sta oba pomembna pri določanju finančno zdravje podjetja.

Čisti prihodki

Čisti dobiček se izračuna tako, da se odštejejo stroški prodaje,

operativni stroški, amortizacijo, obresti, amortizacijoin davki iz skupnih prihodkov. Čisti dobiček, imenovan tudi računovodski dobiček, je vključen v izkaz poslovnega izida skupaj z vsemi prihodki in odhodki.

Spodaj je izkaz poslovnega izida za Exxon Mobil Corporation (XOM) iz izjave podjetja 10-K za leto 2017:

• Prihodek ali skupna prodaja = 237 milijard dolarjev (modra).
• Skupni stroški in drugi odbitki = 225,68 milijard dolarjev (rdeče). Skupni stroški vključujejo stroške proizvodnje v višini 34 milijard dolarjev, SG&A stroški v višini 10,9 milijard USD in 19,893 milijard USD amortizacijskih stroškov, razporejenih v letih za nakup sredstev, kot so nepremičnine, naprave in oprema.
• Dobiček ali čisti dobiček = 19,8 milijarde USD (zeleno) po odštetju stroškov, odbitkov in davkov.

Denarni tok iz operacij

Denarni tok iz operacijje del izkaza denarnih tokov. The izkaz denarnih tokov je računovodski izkaz, ki povzema znesek denar in denarni ekvivalenti vstop in izstop iz podjetja.

Izkaz denarnih tokov (CFS) meri, kako dobro podjetje upravlja s svojim denarnim položajem, kar pomeni, kako dobro podjetje ustvarja denar za plačilo dolžniških obveznosti in financiranje poslovnih stroškov.

Denarni tok iz poslovanja vključuje vsakodnevne osnovne dejavnosti znotraj podjetja, ki ustvarjajo denarne prilive in odlive. Vključujejo:

• Prejemki od prodaje blaga in storitev, zbrani v določenem obdobju
• Plačila dobaviteljem blaga in storitev, ki se uporabljajo v proizvodnji
• Plačila zaposlenim ali drugo stroški narejeno v določenem obdobju
• Plačila najemnine
• Plačila dohodnine

Denarni tok iz poslovnih dejavnosti odraža tudi spremembe nekaterih obratnih sredstev in obveznosti iz naslova bilanco stanja. Povečanje obratnih sredstev, kot so zaloge, terjatve in odloženi prihodki, se štejejo za porabo denarja, medtem ko so zmanjšanja teh sredstev vir denarja. Podobno se zmanjšuje kratkoročne obveznosti, kot so plačilne obveznosti, davčne obveznosti in vnaprej vračunani stroški, se štejejo za porabo denarja (denarni odtok za poplačilo dolga), medtem ko so povečanja teh obveznosti viri denarnih sredstev (denarni priliv iz novega izposojenega kapitala).

Denarni tok iz poslovnih dejavnosti izključuje uporabo denarja za nakup investicijski odhodki ter dolgoročne naložbe, pa tudi vse denarne pritoke od prodaje dolgoročna sredstva. Izključena so tudi denarna sredstva, izplačana delničarjem, in denarna sredstva, prejeta od izdaje obveznic in delnic.

Denarni tok iz operacij vs. Čisti prihodki

Čisti dobiček se prenese iz izkaza poslovnega izida in je prva postavka izkaza denarnih tokov. Mreža denarni tok iz poslovnih dejavnosti se izračuna kot vsota čistega dobička, popravki za negotovinski stroškiin spremembe v obratna sredstva.

Vendar se nekatere postavke v izkazu denarnih tokov obravnavajo drugače kot v izkazu poslovnega izida. Brezgotovinski odhodki, kot npr amortizacijo, amortizacijo in nadomestilo na podlagi delnic je treba vključiti v čisti dobiček, vendar ti stroški ne zmanjšujejo zneska denarja, ki ga podjetje ustvari v danem obdobju. Posledično se ti stroški dodajo nazaj v izkaz denarnih tokov.

Spodaj je izkaz denarnih tokov za Exxon Mobil Corporation iz izkaza 10K za leto 2017:

• Znesek čistega dobička v višini 19,8 milijarde USD (zelen) je zgornji del izkaza denarnih tokov.
• Znesek amortizacije v višini 19,8 milijarde USD (modra) je bil dodan nazaj v denarni tok. Če se spomnite prej, je bil to odbitek v izkazu poslovnega izida.
• Neto gotovina iz poslovanja je bila za leto Exxon 30 milijard dolarjev (rdeča).

Povečanje denarnega toka zaradi poslovnih dejavnosti

Podjetja lahko povečajo denarni tok iz poslovanja z izboljšanjem učinkovitosti, s katero upravljajo svoja kratkoročna sredstva in obveznosti. Rast prometa z zalogami označuje izboljšanje upravljanja zalog, saj kaže nizek zalog glede na prodajo in posledično postane vir denarja.

• Izboljšano pobiranje terjatev do strank prakse zmanjšujejo dneve neporavnane prodaje in zmanjšujejo terjatve. Če se terjatve zmanjšajo, to pomeni, da je v podjetje vstopilo več denarja od strank, ki so odplačale svoje kreditne račune - znesek, za katerega se je AR zmanjšal, se nato doda neto prodaji. Če se terjatve povečujejo iz enega obračunskega obdobja v drugo, se znesek povečanja je treba odšteti od čiste prodaje, ker čeprav znesek, predstavljen v AR, predstavlja prihodek, ni gotovino. Skratka, manjši dnevi neporavnane prodaje kažejo, da podjetje hitreje pobira terjatve, kar je vir denarja.
• Naraščajoči dnevi so neporavnaniz vidika gotovine velja za pozitiven razvoj, če predpostavimo, da podjetje ne nosi stroškov izposojanja ali poslabša odnosov z dobavitelji. Ker dnevi neporavnanih obveznosti naraščajo, se povečujejo tudi denarni tokovi iz poslovanja.

Spodnja črta

Računovodski izkazi, tako kot izkaz poslovnega izida in izkaz denarnih tokov, zagotavljajo stalen zapis finančnih sredstev podjetja stanja in jih uporabljajo upniki, tržni analitiki in vlagatelji za oceno finančne trdnosti in rasti podjetja potencial. Oboje čisti dobiček in denarni tok jih je treba primerjati z drugimi podjetji v industriji, da bi dobili merila uspešnosti in razumeli morebitne trende na celotnem trgu.