Primerjajte svoje donose z indeksi

Vlagatelji iščejo široke indekse kot merila uspešnosti jim pomagati oceniti ne le, kako uspešni so trgi, ampak tudi, kako uspešni so kot vlagatelji. Tisti, ki imajo v lasti delnice, iščejo indekse, kot so S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) in Nasdaq 100, da jim povedo, "kje je trg". Vrednosti teh indeksov vsak dan prikazujejo finančni mediji po vsem svetu.

Večina vlagateljev upa, da bodo sčasoma dosegli ali presegli donose teh indeksov. Težava pri tem pričakovanju je, da se takoj postavijo v slabši položaj, ker ne primerjajo jabolk z jabolki. Berite naprej, če želite izvedeti, kako lahko uporabite indekse, da svojim pričakovanjem in rezultatom zagotovite ustrezen okvir, ko si prizadevate doseči svoje naložbene cilje.

Kaj pravijo podatki

V skladu z izdajo Standard & Poor's "Indeksi v primerjavi z aktivnimi (SPIVA) skladi sredstev" indeksom sredstev) je večina aktivno upravljanih skladov - več kot polovica vseh teh vzajemnih skladov - še naprej slabše izvaja S&P 500.Poročilo tudi navaja, da večina posameznih vlagateljev, ki trgujejo za lastne portfelje, zaostajajo tudi pri S&P. Obstaja veliko razlogov, zakaj bi en določen sklad v danem letu deloval preveč ali premalo, vendar nekaj ključnih razlogov pojasnjuje, zakaj večina skladov ne more preseči svojih indeksov.

Vlagatelji vedno ustvarjajo različne zneske, ki so znani kot stroški trenja —Trgovinski stroški, obremenitve, provizije in davki na kapitalski dobiček - vse to je treba plačati, ko se preselijo, izstopijo ali okoli sklada ali portfelja. Vlagatelji imajo celo stroške trenja, medtem ko preprosto hranijo delnice v obliki pristojbin za upravljanje in provizij za račun.

Vendar S&P nima stroškov trenja. Kadar se uporablja kot merilo, je namišljeno vedro zalog v prostem portfelju brez stroškov trgovanja in davkov na kapitalski dobiček! Z drugimi besedami, za indekse S&P 500 in druge, ko se uporabljajo kot merila uspešnosti, ne veljajo enaki pogoji kot za naložbe v vaš portfelj, zaradi česar jih je težje preseči.

Zdaj vse to ne pomeni, da so indeksi neuporabni, če pogledate svojo uspešnost. Indeksi so za vlagatelje še vedno izjemno dragoceno orodje za merjenje splošnega zdravja velikih javnih trgov. Vsak indeks nam pove zgodbo o premoženju, ki ga sestavlja. Iz dneva v dan gladi, kar bi sicer bil neskončen finančni hrup. Kar pa indeks pogosto ne uspe, je prikaz rezultatov uspešnosti katere koli vrste resničnega portfelja.

Čeprav se mnogi vlagatelji tega do neke mere že zavedajo, šteje razumevanje in uporaba načela - ne le znanje.

Napaka pri merjenju vrednosti

Referenčni indeks je standard, v primerjavi s katerim se uspešnost vrednostnega papirja, naložbene strategije oz investicijski menedžer je mogoče izmeriti. Zato je pomembno izbrati merilo, ki ima podobno vrednost profil tveganja in donosa zadevne varnosti, strategije ali upravitelja. V nasprotnem primeru bi analiza lahko pripeljala do zavajajočih in nezanesljivih zaključkov.

Danes imajo vlagatelji na izbiro nešteto meril uspešnosti. Ti ne vključujejo le tradicionalnih pravičnost in stalni prihodek merila, ampak tudi bolj eksotična merila, ustvarjena za hedge skladi, odvod, nepremičninain druge vrste naložb.

Izbira ustreznega merila uspešnosti je pomembna tako za vlagatelje kot upravljavce naložb. Vlagatelji in menedžerji pozorno spremljajo svoje naložbene portfelje in njihova merila, da ugotovijo, ali njihov portfelj deluje v skladu s pričakovanji. Če uspešnost portfelja bistveno odstopa od izbranega merila, lahko to kaže na to slog drift je prišlo. Z drugimi besedami, lahko kaže, da se je portfelj oddaljil od želenega toleranca na tveganje in naložbeni slog.

Napaka pri merjenju vrednosti je situacija, v kateri je napačno merilo izbrano v a finančni model, zaradi česar model daje netočne rezultate.

Moč združevanja

Če mislite, da uporabljate ustrezno merilo uspešnosti, kaj pravite? Pri razlagi narave uspešnosti naložb vam bo morda koristen citat: "Najmočnejša sila v vesolju je obrestno obrestovanje"Moški, ki je to rekel? Zmerno uspešen mislec po imenu Albert Einstein. Za trenutek razmislimo o dveh portfeljih, od katerih vsak začne vlagati na isti datum z enako količino denarja pred 20 leti:

• Portfelj 1 (Rob: 11%) - Začetna vrednost = 100.000 USD
• Portfelj 2 (Alice: 12,5%) - Začetna vrednost = 100.000 USD

Vrednosti ob koncu obdobja (20 let kasneje):

• Portfelj 1 (Rob's): 806.231,15 USD
• Portfelj 2 (Alice's): 1.054.509,38 USD

Zakaj tako velika razlika v končnih vrednostih? Ker je Bob zaslužil 11 -odstotni letni donos, Alice pa 12,5 -odstotni donos. To je to - 1,5 -odstotna razlika je dosegla kumulativno razliko več kot 200.000 USD! In če upoštevamo, da je 1,5 -odstotni upor donosa konzervativna ocena stroškov trenja, ki jih vlagatelji vsako leto plačate, lahko hitro ugotovimo, kako pomembno je razumeti te stroške in jih čim manj držati možno.

Bodite proaktivni z majhnimi koraki

Če ste lastniki vzajemnih skladov, se naučite, kje v svoji literaturi poiskati natančne rezultate uspešnosti, in bodite pozorni na številke, ki so brez stroškov in stroškov upravljanja. Tako boste natančneje merili uspešnost sklada. Pri raziskovanju vzajemnih skladov se vedno zavedajte celotnega deleža stroškov-razmerje, ki presega 2%, je zelo drag sklad in za vlagatelja že od začetka ustvarja težko bitko.

Koristna naložbena naloga je vedno širjenje zavesti o tem, kaj je dobro merilo. Najboljša merila so reprezentativna za vaše dejansko lastništvo glede na način vlaganja in stroške. Obstaja dobesedno na tisoče možnih meril uspešnosti, zato ne glede na sestavo vašega posameznega portfelja, Morali bi najti eno ali dve smiselni merili, ki vam bodo pomagali pri učenju iz vaših rezultatov in učinkovitem načrtovanju prihodnost. Če želite razširiti svoj arzenal, si oglejte nekaj teh:

Lipper indeksi: To je odlično za vlagatelje v vzajemne sklade. Lipperjev indeks za vsak slog predstavlja povprečje 30 največjih vzajemnih skladov v tej kategoriji. Tako na primer indeks velikih kapitalizatorjev Lipper predstavlja 30 največjih vzajemnih skladov z veliko kapitalizacijo, kjer je največji določen z velikostjo sredstev sklada.

Indeksi MSCI: Te Indeksi Morgan Stanley so dobra merila za mednarodne vlagatelje; kažejo uspešnost v številnih mednarodnih državah in regijah. Glede na težave pri iskanju dobrih mednarodnih meril uspešnosti je niz MSCI dobro vzdrževano in spoštovano merilo uspešnosti.

Sektorski SPDR (pajki): Rezultati teh ETF-jev s temo sektorja so lahko zelo koristni za preverjanje uspešnosti določenega sektorja, bodisi za imetnika vzajemnega sklada bodisi za vlagatelja z lastnimi rokami.

Druga pomembna področja: Merila za obveznice ali inflacijo se lahko v določenih primerih močno uporabijo. Na primer, mnogi vlagatelji z veseljem ohranijo samo znesek glavnice, ki so ga že zaslužili, pri tem pa sledijo inflaciji. Vsak vlagatelj ne išče povečane nestanovitnosti, ki izhaja iz iskanja višjih donosov.

Spodnja črta

Vlagatelji se morajo pri vlaganju vedno osredotočiti predvsem na pravilno razporeditev sredstev in diverzifikacijo. Toda merila uspešnosti, ne glede na to, kako jih opredeljujemo, so koristno orodje, ki nam lahko pove, kako nam gre v primerjavi s reprezentativnim vrstnikom. Z nekaj rahlimi in preudarnimi prilagoditvami vaših pričakovanj glede donosov uspešnosti lahko učinkovito primerjate relativni donos in po potrebi prilagodite svojo portfeljsko strategijo, kar vam daje najboljše možnosti za uspeh pri vaših ciljih.

Pomembno je, da se na široke indekse ne navežete preveč na uspešnost. To je težko, ker se indeksi tako pogosto štejejo za uradna merila delniških trgov. Delo z ustreznimi merili uspešnosti vam bo dalo pozornost na žogo in na nastale stroške ter je lahko zaupanja vreden zaveznik na vaši poti do uspeha naložbe.