Ponovno uravnotežite svoj portfelj in ostanite na tekočem

Torej ste vzpostavili strategijo dodeljevanja sredstev, ki je prava za vas, vendar ob koncu leta ugotovite, da je tehtanje od vsakega razred sredstev v vašem portfelju se je spremenilo. Kaj se je zgodilo?

Tekom leta je Tržna vrednost vsak vrednostni papir v vašem portfelju je dobil drugačen donos, kar je povzročilo spremembo uteži. Portfelj ponovno uravnoteženje je proces spreminjanja ponderjev sredstev v naložbenem portfelju. To je kot uglaševanje vašega avtomobila: posameznikom omogoča, da obdržijo raven tveganja in zmanjšajo tveganje na minimum.

Kaj je ponovno uravnoteženje?

Ponovno uravnoteženje je postopek nakupa in prodaje delov vašega portfelja, da se teža vsakega razreda sredstev vrne v prvotno stanje. Poleg tega, če je vlagatelj naložbena strategija ali pa se je toleranca do tveganja spremenila, lahko uporabijo ponovno uravnoteženje za prilagoditev ponderjev vsakega razreda vrednostnih papirjev ali sredstev v portfelju, da izpolnijo novo zasnovano dodelitev sredstev.

Izpihano iz sorazmerja?

The mešanica sredstev ki ga je prvotno ustvaril vlagatelj, se neizogibno spremeni zaradi različnih donosov med različnimi razredi vrednostnih papirjev in sredstev. Posledično se bo odstotek, ki ste ga dodelili različnim razredom sredstev, spremenil.

Ta sprememba lahko poveča ali zmanjša tveganje vašega portfelja, zato primerjamo rebalansirani portfelj z enim v katere spremembe niso bile upoštevane, nato pa bomo pogledali možne posledice zanemarjenih dodelitev v a portfelja.

Tukaj je preprost primer. Bob ima za vlaganje 100.000 dolarjev. Odloči se, da bo 50% vlagal v a obvezniški sklad, 10% v a Zakladnica sklad in 40% v an lastniški sklad.

Konec leta Bob ugotovi, da je del lastniškega portfelja njegovega portfelja močno presegel delež obveznic in zakladnic. To je povzročilo spremembo njegove dodelitve sredstev, povečalo odstotek, ki ga ima v lastniškem skladu, hkrati pa zmanjšal znesek, vložen v zakladniške in obvezniške sklade.

Natančneje, zgornji grafikon kaže, da je Bobova naložba v 40.000 USD v delniški sklad narasla na 55.000 USD; povečanje za 37%. Nasprotno pa je trpel obvezniški sklad, ki je ustvaril 5 -odstotno izgubo, vendar je sklad zakladnice dosegel skromno povečanje za 4%.

Celotna donosnost Bobovega portfelja je bila 12,9%, zdaj pa imajo delnice večjo težo kot obveznice. Bob bi bil morda pripravljen za zdaj pustiti mešanico sredstev takšno, kot je, a jo pustil predolgo bi lahko povzročilo preveliko težo v delniškem skladu, ki je bolj tvegan kot obveznice in zakladnica sklad.

Posledice neravnovesja

Med mnogimi vlagatelji je priljubljeno prepričanje, da če je bila naložba v zadnjem letu uspešna, bi morala biti uspešna tudi v naslednjem letu. Na žalost pretekla uspešnost ni vedno pokazatelj prihodnje uspešnosti; dejstvo veliko Vzajemni skladi razkriti.

Številni vlagatelji pa še vedno močno vlagajo v lanski "zmagovalni" sklad in bi lahko znižali utež svojega portfelja v lanskem "izgubljenem" skladu s stalnim dohodkom. Ne pozabite pa, da so delnice bolj nestanovitne kot vrednostni papirji s fiksnim dohodkom, zato se lahko lanski veliki dobički v naslednjem letu prevedejo v izgube.

Nadaljujmo z Bobovim portfeljem in primerjamo vrednosti njegovega rebalansiranega portfelja z levim portfeljem nespremenjeno.

Konec drugega leta delniški sklad slabo posluje in izgubi 7%. Hkrati je obvezniški sklad uspešen, saj ceni 15%, zakladnice pa ostajajo relativno stabilne z 2 -odstotnim povečanjem. Če bi Bob prejšnje leto ponovno uravnotežil svoj portfelj, bi njegova skupna vrednost portfelja znašala 118 500 USD; povečanje za 5%.

Če pa bi Bob zapustil svoj portfelj sam z nagnjenimi utežmi, bi njegova skupna vrednost portfelja znašala 116.858 USD; povečanje le za 3,5%. V tem primeru bi bila ponovna uravnoteženost optimalna strategija.

Če pa na borzi shodi tudi v drugem letu bi bil lastniški sklad bolj cenjen, zanemarjen portfelj pa bi lahko dosegel večjo apreciacijo vrednosti kot obvezniški sklad. Tako kot pri mnogih strategijah varovanja pred tveganjem navzgor potencial je lahko omejen, vendar z uravnoteženjem kljub temu upoštevate svojo stopnjo tolerance do tveganja.

Vlagatelji, ki ljubijo tveganje so sposobni prenašati dobičke in izgube, povezane z velikim ponderiranjem v delniškem skladu, in tveganim vlagateljem, ki se odločijo za varnost, ki jo ponujajo zakladnica in skladi s fiksnim dohodkom, so pripravljeni sprejeti omejen potencial rasti v zameno za večjo varnost naložb.

Kako uravnotežiti svoj portfelj

Optimalna pogostost ponovnega uravnoteženja portfelja je odvisna od vašega transakcijski stroški, osebne nastavitve in davčne premisleke, vključno s tem, iz katere vrste računa prodajate in ali je vaš kapitalski dobički ali pa bodo izgube obdavčene po kratkoročni v primerjavi z dolgoročno obrestno mero. Običajno zadošča približno enkrat na leto; če pa nekatera sredstva v vašem portfelju v enem letu niso doživela velike apreciacije, so lahko primerna tudi daljša obdobja.

Poleg tega lahko spremembe v vlagateljevem življenjskem slogu upravičijo spremembe strategije razporejanja sredstev. Ne glede na vaše želje so naslednje smernice osnovni koraki za ponovno uravnoteženje vašega portfelja:

1. Zapis: Če ste se pred kratkim odločili za strategijo dodeljevanja sredstev, ki se vam zdi popolna, in ste kupili ustrezno vrednostnih papirjev v vsakem razredu sredstev, zabeležite skupne stroške vsakega vrednostnega papirja v tistem času, pa tudi skupne stroške vašega portfelja. Te številke vam bodo posredovale zgodovinske podatke vašega portfelja, zato jih boste lahko v prihodnosti primerjali s trenutnimi vrednostmi.
2. Primerjaj: Na izbrani prihodnji datum preglejte trenutno vrednost vašega portfelja in vsakega razreda sredstev. Izračunajte uteži vsakega sklada v vašem portfelju tako, da delite trenutno vrednost vsakega razreda sredstev s skupno tekočo vrednostjo portfelja. Primerjajte to številko s prvotnimi utežmi. Ali obstajajo kakšne pomembne spremembe? Če ne - in če vam ni treba likvidirati kratkoročno vaš portfelj - morda bi bilo bolje ostati pasivno.
3. Prilagodite: Če ugotovite, da so spremembe ponderjev razreda sredstev izkrivile izpostavljenost portfelja tveganju, vzemite tekoči znesek skupno vrednost vašega portfelja in jo pomnožite z vsako (odstotno) utežjo, prvotno dodeljeno vsakemu sredstvu razred. Številke, ki jih izračunate, bodo zneski, ki jih je treba vložiti v vsak razred sredstev, da se ohrani vaša prvotna dodelitev sredstev.

Seveda boste morda želeli prodati vrednostne papirje iz razredov sredstev, katerih uteži so previsoke, in kupiti dodatne vrednostne papirje v razredih sredstev, katerih uteži so se zmanjšale. Pri prodaji sredstev za ponovno uravnoteženje portfelja pa si vzemite trenutek in razmislite o davčnih posledicah ponovnega prilagajanja portfelja.

V nekaterih primerih bi bilo lahko bolj koristno, če v razred sredstev, ki je preobremenjen, ne prispevate novih sredstev, hkrati pa še naprej prispevate v druge premajhne razrede sredstev. Vaš portfelj se bo sčasoma ponovno vzpostavil, ne da bi to storili davki na kapitalski dobiček

Pogosta vprašanja o ponovnem uravnoteženju portfelja

Kaj pomeni ponovno uravnoteženje portfelja?

Ponovno uravnoteženje portfelja pomeni prilagajanje ponderjev različnih razredov sredstev v vašem naložbenem portfelju. To se doseže z nakupom ali prodajo sredstev, ki spremenijo utež določenega razreda sredstev.

Zakaj je ponovno uravnoteženje vašega portfelja pomembno?

Ponovno uravnoteženje vašega portfelja je pomembno, ker se bo sčasoma na podlagi donosa vaših naložb spremenila utež vsakega razreda sredstev, kar bo spremenilo profil tveganja vašega portfelja. Da bi zagotovili, da je vaš portfelj sestavljen na način, ki je v skladu z vašo naložbeno strategijo in profilom tveganja, je ponovno uravnoteženje pomembna praksa.

Kako pogosto moram uravnotežiti svoj 401k?

Kako pogosto oseba ponovno uravnoteži svoj naložbeni portfelj, vključno s svojimi 401 tisoč, je osebna stvar, ki temelji na različnih dejavnikih, kot so starost, toleranca tveganja, razporeditev plač in drugo. Strokovnjaki priporočajo posameznikom, da vsako četrtletje rebalansirajo svoj portfelj v višini 401 tisoč evrov, vendar je to dovolj tudi enkrat letno.

Primer, kako deluje ponovno uravnoteženje portfelja

Če bi imeli 10.000 USD za vlaganje in bi želeli enako vlagati v delnice in obveznice, bi 5.000 USD namenili delnicam in 5.000 USD obveznicam. Če je po enem letu delniški portfelj deloval dobro in je bil zdaj vreden 7000 USD in portfelj obveznic opravljala slabo in je zdaj ocenjena na 4.000 USD, bi bili bolj skoncentrirani na delnice, kot ste obveznice; ne več delitve 50/50, ki ste si jo zamislili. Če želite ponovno uravnotežiti svoj portfelj, da bi dosegli razdelitev 50/50, bi morali prodati nekaj delnic ali kupiti nekaj obveznic, dokler vrednost vsakega razreda sredstev ne znaša 5.500 USD.

Kako se izogniti davkom pri uravnoteženju naložb?

Izogibanje davkom pri ponovnem uravnoteženju portfelja pomeni ne prodati nobenih naložb. Ko posameznik prodaja naložbe, iz katerih je ustvaril dobiček, bo obdavčen. Če se naložbe prodajo v enem letu, se vlagatelju zaračuna davek, enak njihovemu običajnemu razredu davka na dobiček. Če jim bo po enem letu zaračunan davek na dobiček od kapitala, ki je manjši od običajne dohodnine. Da bi se temu izognili, lahko posameznik ponovno uravnoteži svoj portfelj, tako da kupi več sredstev razreda sredstev, ki je trenutno podcenjen.

Spodnja črta

Ponovno uravnoteženje vašega portfelja vam bo pomagalo ohraniti prvotno strategijo razporejanja sredstev in vam omogočilo izvajanje vseh sprememb, ki jih naredite v svojem naložbeni slog. V bistvu vam bo ponovno uravnoteženje pomagalo, da se držite svojega naložbenega načrta ne glede na to, kaj trg počne, in vam pomaga, da se držite ravni tolerance do tveganja.