Definicija varnosti s fiksnimi dohodki

Kaj je varščina s fiksnim dohodkom?

Varščina s fiksnim dohodkom je naložba, ki zagotavlja donos v obliki fiksnih periodičnih plačil obresti in morebitni donos glavnice ob zapadlosti. Za razliko od vrednostnih papirjev s spremenljivim donosom, kjer se plačila spreminjajo na podlagi nekaterih osnovnih ukrepov-na primer kratkoročnih obrestnih mer-, so plačila vrednostnega papirja s fiksnim dohodkom znana vnaprej.

Razloženi vrednostni papirji s fiksnim dohodkom

Vrednostni papirji s fiksnim dobičkom so dolžniški instrumenti, ki plačujejo določen znesek obresti-v obliki kupon plačila - vlagateljem. Plačila obresti se običajno izvedejo polletno, medtem ko se vložena glavnica vlagatelju vrne pri Zrelost. Obveznice so najpogostejša oblika stalni prihodek vrednostnih papirjev. Podjetja z izdajo pridobivajo kapital stalni prihodek izdelke vlagateljem.

A vez je naložbeni produkt, ki ga izdajajo korporacije in vlade za zbiranje sredstev za financiranje projektov in financiranje operacij. Obveznice večinoma sestavljajo korporativne obveznice in državne obveznice in imajo lahko različne zapadlosti in zneske nominalne vrednosti. Nominalna vrednost je znesek, ki ga vlagatelj prejme ob zapadlosti obveznice. Podjetniške in državne obveznice trgujejo na večjih borzah in običajno kotirajo z nominalno vrednostjo 1.000 USD, znano tudi kot nominalna vrednost.

Kreditna ocena vrednostnih papirjev s fiksnim dohodkom

Vse obveznice niso ustvarjene enako, kar pomeni, da imajo glede na finančno sposobnost izdajatelja različne bonitetne ocene. Bonitetne ocene so del sistema ocenjevanja, ki ga izvajajo bonitetne agencije. Te agencije merijo kreditno sposobnost podjetij in državnih obveznic ter sposobnost podjetij, da ta posojila odplačujejo. Bonitetne ocene so v pomoč vlagateljem, saj kažejo na tveganja, povezana z vlaganjem.

Obveznice so lahko naložbene stopnje pri obveznicah, ki niso naložbene. Obveznice naložbenega razreda izdajajo stabilne družbe z nizkim tveganjem neplačila in imajo zato nižje obrestne mere kot obveznice neinvesticije. Nenaložbene obveznice, znane tudi kot junk obveznice ali visoko donosne obveznice, imajo zelo nizke bonitetne ocene zaradi velike verjetnosti, da izdajatelj podjetij ne plača svojih plačil obresti.

Posledično vlagatelji običajno zahtevajo višjo obrestno mero za junk obveznice, da jim nadomestijo prevzemanje večjega tveganja, ki ga predstavljajo ti dolžniški vrednostni papirji.

Vrste vrednostnih papirjev s fiksnim dohodkom

Čeprav obstaja veliko vrst vrednostnih papirjev s fiksnim donosom, smo v nadaljevanju poleg korporativnih obveznic opisali nekaj najbolj priljubljenih.

Zakladnice(Obveznice) izdaja ameriška zakladnica in so vmesne obveznice, ki dospejo v dveh, treh, petih ali desetih letih. T-vrednostni papirji imajo običajno nominalno vrednost 1.000 USD in plačujejo polletne obresti po fiksnih kuponskih ali obrestnih merah. Plačilo obresti in odplačilo glavnice vseh zakladnic sta podprti s polno vero in kreditom ameriške vlade, ki te obveznice izda za financiranje svojih dolgov.

Druga vrsta varščine s fiksnim dohodkom iz ameriškega zakladništva je Zakladna obveznica(T-obveznica), ki dospe v 30 letih. Zakladniške obveznice imajo običajno nominalno vrednost 10.000 USD in se prodajajo na dražbi na TreasuryDirect.

Kratkoročni vrednostni papirji s fiksnim donosom vključujejo Zakladni zapisi. Državna blagajna zapade v roku enega leta od izdaje in ne plača obresti. Namesto tega lahko vlagatelji kupijo vrednostni papir po nižji ceni od njegove nominalne vrednosti ali a popust. Ko račun zapadne, se vlagateljem izplača znesek nominalne vrednosti. Zaslužene obresti ali donos naložbe je razlika med kupnino in nominalno vrednostjo računa.

Aobčinska obveznica je državna obveznica, ki jo izdajo države, mesta in okrožja za financiranje kapitalskih projektov, kot so gradnja cest, šol in bolnišnic. Obresti, zaslužene s temi obveznicami, so davčne oproščene zvezne dohodnine. Prav tako so lahko obresti, zaslužene z obveznico "muni", oproščene državnih in lokalnih davkov, če vlagatelj prebiva v državi, v kateri je obveznica izdana. Muni obveznica ima več datumov zapadlosti, v katerih del glavnice zapade v plačilo na ločen datum, dokler se celotna glavnica ne odplača. Munis se običajno prodaja po nominalni vrednosti 5000 USD.

Banka izda a potrdilo o depozitu(CD). V zameno za deponiranje denarja pri banki za vnaprej določeno obdobje banka plača obresti imetniku računa. CD -ji imajo zapadlost manj kot pet let in običajno plačujejo nižje obrestne mere kot obveznice, vendar višje kot tradicionalni varčevalni računi. CD ima Zvezno zavarovalnico za zavarovanje vlog (FDIC) zavarovanje do 250.000 USD na imetnika računa.

Vprašanja podjetij prednostne delnice ki vlagateljem zagotavljajo fiksno dividenda, nastavljen kot znesek dolarja ali odstotek vrednosti delnice po vnaprej določenem urniku. Obrestne mere in inflacija vplivajo na ceno prednostnih delnic in imajo te delnice zaradi daljšega trajanja večji donos kot večina obveznic.

Prednosti vrednostnih papirjev s fiksnim dohodkom

Vrednostni papirji s stalnim donosom vlagateljem zagotavljajo stalne prihodke od obresti skozi celotno življenjsko dobo obveznice. Vrednostni papirji s fiksnim donosom lahko tudi zmanjšajo splošno tveganje v naložbenem portfelju in zaščitijo pred njimi nestanovitnost ali velika nihanja na trgu. Delnice so tradicionalno bolj nestanovitne kot obveznice, kar pomeni, da lahko njihovo gibanje cen povzroči večje kapitalske dobičke, pa tudi večje izgube. Posledično mnogi vlagatelji del svojih portfeljev dodelijo obveznicam, da zmanjšajo tveganje nestanovitnosti, ki izhaja iz delnic.

Pomembno je omeniti, da se lahko cene obveznic in vrednostnih papirjev s fiksnim donosom povečujejo in znižujejo. Čeprav so obresti za vrednostne papirje s stalnim donosom stabilne, ni zagotovljeno, da bodo njihove cene ostale stabilne skozi celotno življenjsko dobo obveznic.

Na primer, če vlagatelji prodajo svoje vrednostne papirje pred zapadlostjo, lahko pride do dobička ali izgube zaradi razlike med nakupno in prodajno ceno. Vlagatelji prejmejo nominalno vrednost obveznice, če je ta zadržana do zapadlosti, če pa se proda vnaprej, se bo prodajna cena verjetno razlikovala od nominalne vrednosti.

Vendar vrednostni papirji s fiksnim donosom običajno ponujajo večjo stabilnost glavnice kot druge naložbe. Podjetniške obveznice so verjetnejše od drugih naložb podjetij, da bodo poplačane, če podjetje razglasi stečaj. Na primer, če je podjetje v stečaju in mora likvidirati svoje premoženje, bodo imetniki obveznic poplačani pred navadnimi delničarji.

Zakladništvo ZDA jamči vladnim vrednostnim papirjem s fiksnim donosom in upošteva naložbe v varno zatočišče v času gospodarske negotovosti. Po drugi strani pa korporativne obveznice podpira finančna sposobnost podjetja. Skratka, korporativne obveznice imajo večje tveganje neplačila kot državne obveznice. Neplačilo je, če izdajatelj dolga ne poravna svojih plačil obresti in glavnic vlagateljem ali imetnikom obveznic.

Z vrednostnimi papirji s fiksnim dohodkom se zlahka trguje prek posrednika in so na voljo tudi v vzajemnih skladih in skladih, s katerimi se trguje na borzi. Vzajemni skladi in ETF -ji vsebujejo mešanico številnih vrednostnih papirjev v svojih skladih, tako da lahko vlagatelji kupijo številne vrste obveznic ali delnic.

Tveganja vrednostnih papirjev s fiksnim dohodkom

Čeprav imajo vrednostni papirji s fiksnim donosom številne koristi in se pogosto štejejo za varne in stabilne naložbe, so z njimi povezana nekatera tveganja. Vlagatelji morajo pred naložbo v vrednostne papirje s fiksnim donosom pretehtati prednosti in slabosti.

Vlaganje v vrednostne papirje s fiksnim donosom običajno povzroči nizke in počasne donose povečanje kapitala ali zvišanje cen. Vloženi znesek glavnice je mogoče dolgo vezati, zlasti v primeru dolgoročnih obveznic z zapadlostjo nad 10 let. Posledično vlagatelji nimajo dostopa do gotovine in lahko izgubijo, če denar in denar v obveznicah potrebujejo predčasno. Ker lahko izdelki s fiksnim dohodkom pogosto prinašajo nižji donos od lastniških vrednostnih papirjev, obstaja možnost izgube dohodka.

Vrednostni papirji s fiksnim donosom imajo obrestno tveganje, kar pomeni, da je lahko obrestna mera, ki jo plača vrednostni papir, nižja od obrestnih mer na celotnem trgu. Na primer, vlagatelj, ki je kupil obveznico, ki plačuje 2% na leto, bi lahko izgubil, če se obrestne mere z leti dvignejo na 4%. Vrednostni papirji s fiksnim donosom zagotavljajo plačilo s fiksnimi obrestmi, ne glede na to, kje se obrestne mere gibljejo v času trajanja obveznice. Če se obrestne mere zvišajo, lahko obstoječi imetniki obveznic izgubijo na višjih obrestnih merah.

Obveznic, ki jih izda družba z visokim tveganjem, ni mogoče odplačati, kar povzroči izgubo glavnice in obresti. Vse obveznice so povezane s kreditnim tveganjem ali tveganjem neplačila, saj so vrednostni papirji vezani na finančno sposobnost izdajatelja. Če se podjetje ali vlada finančno spopadata, so vlagatelji v nevarnosti, da ne bodo plačali vrednostnega papirja. Vlaganje v mednarodne obveznice lahko poveča tveganje neplačila, če je država ekonomsko ali politično nestabilna.

Inflacija zmanjšuje donos obveznic s fiksno obrestno mero. Inflacija je splošno merilo naraščajočih cen v gospodarstvu. Ker je obrestna mera, plačana za večino obveznic, fiksna za celotno življenjsko dobo obveznice, je lahko inflacijsko tveganje problem, če se cene dvignejo hitreje kot obrestna mera za obveznico. Če obveznica plača 2% in inflacija naraste za 4%, imetnik obveznice izgubi denar, ko upošteva dvig cen blaga v gospodarstvu. V idealnem primeru vlagatelji želijo varščino s fiksnim dohodkom, ki plačuje dovolj visoko obrestno mero, da donos premaga inflacijo.

Primeri vrednostnih papirjev s fiksnim dohodkom v realnem svetu

Kot smo že omenili, so zakladniške obveznice dolgoročne obveznice z ročnostjo 30 let. T-obveznice ponujajo polletno plačilo obresti in imajo običajno nominalno vrednost 1.000 USD. 30-letna zakladnica, ki je bila izdana 15. marca 2019, je plačala obrestno mero 3.00%. Z drugimi besedami, vlagatelji bi bili vsako leto plačani 3,00% ali 30 USD na njihovo naložbo v vrednosti 1000 USD. Glavnico v višini 1.000 dolarjev bi vrnili v 30 letih.

Po drugi strani pa je 10-letni zakladni list, ki je bil izdan 15. marca 2019, plačal stopnjo 2.625%. Obveznica izplačuje tudi polletne obresti po fiksnih kuponskih stopnjah in ima običajno nominalno vrednost 1.000 USD. Vsaka obveznica bi do zapadlosti plačala 26,25 USD na leto.

Vidimo lahko, da kratkoročna obveznica plačuje nižjo obrestno mero kot dolgoročna obveznica, ker vlagatelji zahtevajo višjo obrestno mero, če bo njihov denar dalj časa vezan na dolgoročne vrednostne papirje s fiksnim dohodkom.