3 velika tveganja, s katerimi se soočajo mednarodni vlagatelji

Vlagatelji, ki želijo povečati diverzifikacijo in skupni donos njihovim portfeljem pogosto svetujejo, naj vstopijo v mednarodno premoženje. Mnogi oklevajo in upoštevajo ta nasvet.

Pravzaprav obstajajo tri velika tveganja, ki jih vlagatelji dodajo, ko vstopijo v mednarodna vlaganja. Če veste, kaj so in kako jih lahko ublažite, se lahko odločite, ali je globalno vredno tveganja in potencialnih nagrad.

1. Višji transakcijski stroški

Največja ovira za vlaganje na mednarodnih trgih je dodana transakcijski stroški. Da, živimo v relativno globaliziranem in povezanem svetu, vendar se transakcijski stroški še vedno zelo razlikujejo glede na to, na kateri tuji trg vlagate. Posredniške provizije na mednarodnih trgih so skoraj vedno višje od ameriških.

Poleg višjih provizij pri posredovanju se lahko pojavijo dodatne dajatve, značilne za lokalni trg. To lahko vključuje dajatve, dajatve, davke,

obračunske pristojbine, in menjalne takse.

Tu je na primer splošna razčlenitev, kako bi lahko bil en sam nakup delnic v Hong Kongu s strani vlagatelja iz ZDA na podlagi posamezne trgovine:

Vrsta pristojbine	Pristojbina
Posredniška komisija	299 HK $
Kolek	0.1%
Trgovinske provizije	0.005%
Davek na transakcijo	0.003%
SKUPAJ	299 HK $ + 0,108%

To je približno 38,60 USD pristojbin na trgovino glede na menjalni tečaj avgusta. 1, 2020.

Poleg tega, če vlagate prek upravitelja sklada ali poklicnega upravitelja, je struktura pristojbin bo višja kot običajno.

Za vodjo postopek priporočila mednarodnih naložb vključuje veliko časa in denarja, porabljenega za raziskave in analize. Lahko vključuje najem analitiki in raziskovalci, ki poznajo trg, ter drugi strokovnjaki s strokovnim znanjem o tujih računovodskih izkazih, zbiranju podatkov in drugih upravnih storitvah.

Za vlagatelje bodo te provizije prikazane v upravi količnik stroškov.

Zmanjšanje stroškov

Eden od načinov za zmanjšanje transakcijskih stroškov mednarodnih delnic je vlaganje v Ameriški potrdili o depozitarju (Neželeni učinki). Prejemki depozitov, tako kot delnice, so finančni instrumenti, ki jih je mogoče pogajati, izdajajo pa jih ameriške banke. Predstavljajo delnice tujih podjetij, vendar trgujejo kot delnice ZDA, odpravljajo provizije za devize.

ADR se prodajajo v ameriških dolarjih. In zaradi tega so njihovi vlagatelji občutljivi na nihanja cen valut. To pomeni, da če ADR kupite v nemškem podjetju in se vrednost ameriškega dolarja v primerjavi z evrom zniža, se bo vrednost ADR ustrezno znižala. Seveda deluje v obe smeri, vendar obstaja tveganje.

2. Spremenljivost valute

Ko vlagate neposredno na tujem trgu (in ne prek ADR -jev), morate najprej zamenjati svoje ameriške dolarje v tujo valuto po trenutnem tečaju.

Recimo, da imate tuje delnice eno leto in jih nato prodate. To pomeni, da boste morali tujo valuto pretvoriti nazaj v USD. To bi lahko pomagalo ali škodilo vaši donosnosti, odvisno od tega, v katero smer se dolar giblje.

Ta negotovost prestraši mnoge vlagatelje.

Finančni strokovnjak bi vam povedal, da je rešitev za ublažitev valutno tveganje je preprosto živo mejo svojo valutno izpostavljenost. Razpoložljiva orodja vključujejo valutne terminske pogodbe, opcije in terminske pogodbe. To niso strategije, ki bi jih večina posameznih vlagateljev z veseljem uporabljala.

Uporabniku prijaznejša različica teh orodij je sklad za trgovanje z valuto (ETF). Kot vsak ETF imajo ti dobro likvidnost in dostopnost ter so relativno enostavni.

3. Likvidnostna tveganja

Drugo tveganje na tujih trgih, zlasti na razvijajočih se trgih, je likvidnostno tveganje. To je tveganje, da naložbe ne morete hitro prodati, ne da bi zaradi politične ali gospodarske krize tvegali znatne izgube.

Povprečen vlagatelj ni enostaven način za zaščito pred likvidnostnim tveganjem na tujih trgih. Vlagatelji morajo biti še posebej pozorni na tuje naložbe, ki so ali bi lahko postale nelikvidne, ko želijo prodati.

Obstaja nekaj običajnih načinov za oceno likvidnosti sredstva. Ena od metod je opazovanje ponudba-povpraševanje sredstva v daljšem časovnem obdobju. Nelikvidno sredstvo bo imelo širši razpon ponudb in povpraševanja glede na druga sredstva. Ožji razmiki in velika količina običajno kažejo na večjo likvidnost.