Azijska finančna kriza Opredelitev

Kaj je bila azijska finančna kriza?

Azijska finančna kriza, imenovana tudi "azijska okužba", je bila niz valutnih devalvacij in drugih dogodkov, ki so se začeli poleti 1997 in se razširili po številnih azijskih trgih. Valutni trgi so na Tajskem najprej propadli zaradi odločitve vlade, da lokalne valute ne bo več vezala na ameriški dolar (USD). Valuta zavrača se je hitro razširil po vzhodni Aziji, kar je povzročilo trg delnic padci, zmanjšani uvozni prihodki in državni pretresi.

Razumevanje azijske finančne krize

Zaradi devalvacije tajskega bahta je velik del vzhodnoazijskih valut padel kar za 38 odstotkov. Mednarodne zaloge so se prav tako znižale kar za 60 odstotkov. Na srečo je azijska finančna kriza nekoliko izhajala zaradi finančnega posredovanja Mednarodni monetarni sklad in Svetovna banka. Padec trga pa so občutili tudi v ZDA, Evropi in Rusiji, ko je azijsko gospodarstvo padlo.

Zaradi krize so številne države sprejele protekcionistične ukrepe za zagotovitev stabilnosti svojih valut. To je pogosto vodilo do velikih nakupov

Ameriške zakladnice, ki jih večina svetovnih vlad, denarnih oblasti in večjih bank uporablja kot globalne naložbe. Azijska kriza je privedla do nekaterih prepotrebnih finančnih in vladnih reform v državah, kot so Tajska, Južna Koreja, Japonska in Indonezija. Služi tudi kot dragocena študija primera ekonomisti ki poskušajo razumeti prepletene trge današnjice, zlasti kar zadeva trgovanje z valutami in upravljanje nacionalnih računov.

Vzroki azijske finančne krize

Kriza je temeljila na več nitih industrijskih, finančnih in monetarnih pojavov. Na splošno se mnogi od njih nanašajo na ekonomsko strategijo Rusije izvoz je vodil rast ki je bila v letih pred krizo sprejeta v gospodarstvih vzhodne Azije v razvoju. Ta strategija vključuje tesno vladno sodelovanje s proizvajalci izvoznih izdelkov, vključno s subvencijami, ugodne finančne posle in vezavo valute na ameriški dolar za zagotovitev ugodnega menjalnega tečaja izvozniki.

Čeprav je to koristilo rastočim industrijam Vzhodne Azije, je prineslo tudi nekaj tveganj. Izrecna in implicitna državna jamstva za reševanje domače industrije in bank; prijetni odnosi med vzhodnoazijskimi konglomerati, finančnimi institucijami in regulatorji; in pranje tujih finančnih prilivov z malo pozornosti na možna tveganja, vse skupaj je prispevalo k velikemu moralna nevarnost v vzhodnoazijskih gospodarstvih spodbuja velika vlaganja v obrobne in potencialno nesprejemljive projekte.

S preobratom Plaza Accord leta 1995 so se vlade ZDA, Nemčije in Japonske dogovorile o usklajevanju, da bi ameriški dolar pustili aprecirati glede na jen in nemško marko. To je pomenilo tudi apreciacijo vzhodnoazijskih valut, vezanih na ameriški dolar, kar je privedlo do velikih finančnih posledic pritiski, ki so se v teh gospodarstvih kopičili, ko je japonski in nemški izvoz postajal vse bolj konkurenčen drugim vzhodnoazijskim izvoz. Izvoz se je zmanjšal, dobiček podjetij pa se je zmanjšal. Vzhodnoazijske vlade in povezane finančne institucije so se vse težje zadolževale v ameriških dolarjih za subvencioniranje svoje domače industrije in tudi vzdrževanje valutnih vez. Ti pritiski so se povečali leta 1997, ko so drug za drugim opustili svoje kljukice in razvrednotili svoje valute.

Odziv na azijsko finančno krizo

Kot je bilo že omenjeno, je posredoval IMF, ki je zagotovil posojila za stabilizacijo azijskega gospodarstva - znana tudi kot "gospodarstva tigrov« - to je bilo prizadeto. Tajski, Indoneziji in Južni Koreji je bilo danih približno 110 milijard dolarjev kratkoročnih posojil, da bi jim pomagali stabilizirati gospodarstvo. Po drugi strani pa so morali upoštevati stroge pogoje, vključno z višjimi davki in obrestnimi merami ter padcem javne porabe. Mnoge prizadete države so do leta 1999 začele kazati znake okrevanja.

Nauki iz azijske finančne krize

Veliko naukov, pridobljenih iz azijske finančne krize, je še vedno mogoče uporabiti za današnje situacije in jih je mogoče uporabiti tudi za lajšanje težav v prihodnosti. Najprej se morajo vlagatelji paziti na sredstva mehurčki- nekateri od njih lahko na koncu počijo, kar vlagatelje pusti na cedilu. Druga možna lekcija je, da vlade spremljajo porabo. Kaj infrastrukturo poraba, ki jo je narekovala vlada, bi lahko prispevala k balonom premoženja, ki so povzročili to krizo - in enako lahko velja tudi za vse prihodnje dogodke.

Sodobni primer azijske finančne krize

Svetovni trgi so v zadnjih dveh letih, od začetka leta 2015 do drugega četrtletja 2016, močno nihali. To je povzročilo strah Federal Reserve pred možnostjo druge azijske finančne krize. Kitajska je na primer 11. avgusta 2015 poslala udarni val na delniške trge v ZDA, ko je devalvirala juan v primerjavi z ameriškim dolarjem. To je povzročilo upočasnitev kitajskega gospodarstva, kar je povzročilo zmanjšanje domačega obrestne mere in velika količina obveznic plava.

Nizke obrestne mere, ki jih je sprejela Kitajska, so druge azijske države spodbudile k znižanju domačih obrestnih mer. Japonska je na primer svoje že tako nizke kratkoročne obrestne mere v začetku leta 2016 znižala na negativne. To dolgotrajno obdobje nizkih obrestnih mer je prisililo Japonsko, da si izposoja vse večje vsote denarja za vlaganja na svetovne delniške trge. Japonski jen se je na nasprotovanje odzval s povečanjem vrednosti, zaradi česar so bili japonski izdelki dražji in dodatno oslabilo njegovo gospodarstvo.

ZDA delniških trgih se je od 1. januarja do 11. februarja 2016 odzval s padcem za 11,5 odstotka. Čeprav so se trgi v naslednjem letu pozneje okrepili za 13 odstotkov, je nestanovitnost sledila v preostalem delu leta 2016, dokler se učinki tega stanja niso popolnoma razblinili.