Tuje portfeljske naložbe (FPI) Opredelitev

Kaj so tuje portfeljske naložbe (FPI)?

Tuje portfeljske naložbe (FPI) so sestavljeni iz vrednostnih papirjev in drugih finančnih sredstev, ki jih imajo vlagatelji v drugi državi. Vlagatelju ne zagotavlja neposrednega lastništva premoženja podjetja in je relativno likviden, odvisno od nestanovitnost trga. Skupaj z neposredne tuje naložbe (FDI), FPI je eden od pogostih načinov vlaganja v čezmorsko gospodarstvo. NTI in FPI sta pomembna vira financiranja za večino gospodarstev.

Razumevanje tujih portfeljskih naložb (FPI)

Portfeljske naložbe vključuje ustvarjanje in držanje lastniških ali pasivnih naložb v vrednostne papirje v pričakovanju donosa. Pri naložbah v tuje portfelje lahko ti vrednostni papirji vključujejo delnice, ameriške potrdila o depozitarjih (ADR) ali globalne depozitarne prejemke podjetij s sedežem zunaj države vlagatelja. Holding vključuje tudi obveznice ali druge dolgove, ki jih izdajo te družbe ali tuje vlade, vzajemni skladi, oz sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki vlagajo v sredstva v tujini ali v tujini.

Posamezni vlagatelj, ki ga zanimajo priložnosti zunaj svoje države, najverjetneje vlaga prek FPI. Na bolj makro ravni so tuje portfeljske naložbe del kapitalskega računa države in prikazane v njeni plačilni bilanci (BOP). BOP meri količino denarja, ki teče iz ene države v drugo v enem denarnem letu.

FPI vs. Neposredne tuje naložbe (FDI)

Pri FPI - tako kot pri portfeljskih naložbah na splošno - vlagatelj ne upravlja aktivno z naložbami ali podjetji, ki izdajajo naložbe. Nimajo neposrednega nadzora nad premoženjem ali podjetji.

Nasprotno pa neposredne tuje naložbe (NTI) omogočajo vlagatelju nakup neposrednega poslovnega interesa v tuji državi. Recimo, da vlagatelj s sedežem v New Yorku kupi skladišče v Berlinu v najem nemškemu podjetju, ki potrebuje prostor za razširitev poslovanja. Cilj vlagatelja je ustvariti dolgoročni tok dohodka, hkrati pa pomagati podjetju povečati dobiček.

Ta vlagatelj tujih tujih vlaganj nadzoruje svoje denarne naložbe in pogosto aktivno upravlja podjetje, v katerega je vložil denar. Vlagatelj pomaga pri izgradnji podjetja in čaka na donosnost naložbe (ROI). Ker pa je denar vlagatelja vezan v podjetje, se pri prodaji teh obresti soočajo z manjšo likvidnostjo in večjim tveganjem. Vlagatelj se sooča tudi z valutnim tveganjem, ki lahko zmanjša vrednost naložbe, če se iz nacionalne valute pretvori v domačo valuto ali ameriške dolarje. Dodatno tveganje je s političnim tveganjem, zaradi česar se lahko tuje gospodarstvo in njegove naložbe tresejo.

Čeprav nekatera od teh tveganj vplivajo tudi na tuje portfeljske naložbe, so v manjši meri kot pri tujih neposrednih naložbah. Ker so naložbe FPI finančna sredstva, ne premoženje ali neposredni delež v podjetju, so same po sebi bolj tržne.

Tako so FPI likvidnejši od tujih tujih naložb in vlagatelju ponujajo možnost hitrejše donosnosti denarja - ali hitrejšega izstopa. Vendar pa lahko tako kot pri večini naložb, ki ponujajo kratkoročno obzorje, premoženje FPI trpi. Denar FPI pogosto zapusti državo naložb, kadar pride do negotovosti ali negativnih novic v tuji deželi, kar lahko dodatno poslabša gospodarske težave v tujini.

Tuje portfeljske naložbe so bolj primerne za povprečnega maloprodajnega vlagatelja, medtem ko so NTI bolj v lasti institucionalnih vlagateljev, posameznikov z izjemno visoko vrednostjo in podjetij. Vendar pa lahko ti veliki vlagatelji uporabljajo tudi tuje portfeljske naložbe.

Primer tujih portfeljskih naložb (FPI)

Leto 2018 je bilo a dobra za Indijo v smislu FPI. Več kot 600 novih investicijskih skladov je bilo registriranih pri indijskem odboru za vrednostne papirje in borzo (SEBI), kar je skupaj 9.246. Lažje regulativno ozračje in močna uspešnost indijskih delnic v zadnjih nekaj letih sta bila med dejavniki, ki sta sprožila zanimanje tujih vlagateljev.