Analiza cen nafte: vpliv ponudbe in povpraševanja

Nafta je kronski dragulj blaga, ki se v našem življenju uporablja na različne načine, od plastike do asfalta do goriva. The naftna industrija je gospodarska sila in gibanje cen nafte pozorno spremljajo vlagatelji in trgovci. Spremembe cen nafte lahko povzročijo udarce po vsem svetovnem gospodarstvu. Vsako gibanje na strani proizvodnje in porabe nafte se odraža v ceni. Nafta ni diamant ali kaviar, luksuzni izdelki z omejeno uporabnostjo, brez katerih večina nas lahko živi. Nafte je veliko in je veliko povpraševanje, zaradi česar je njena cena v veliki meri odvisna od tržnih sil.

Na ceno nafte vpliva veliko spremenljivk, a poglejmo, kako je ena izmed najosnovnejših ekonomskih teorij, ponudba in povpraševanje, vpliva na to dragocenost blago. Zakon ponudbe in povpraševanja pravi, da če se ponudba dvigne, se bodo cene znižale. Če se povpraševanje dvigne, se bodo cene dvignile. Ključno vprašanje je torej, kaj vpliva na ponudbo in povpraševanje po nafti?

Preprosta ponudba in povpraševanje

Potrošniško stran nas sestavlja na stotine milijonov ljudi, ki imamo posamezno omejeno moč vplivanja na cene, a skupaj imamo veliko. Produkcijska stran je nekoliko bolj zapletena. Kateri narod je iz dneva v dan največji svetovni proizvajalec nafte?

Od leta 2020 so ZDA največji proizvajalec nafte na svetu in prehitevajo državo, za katero bi večina mislila, da je največja proizvajalka nafte: Savdsko Arabijo. ZDA so leta 2018 kot največji svetovni proizvajalec nafte prehitele Savdsko Arabijo. Razlog je bil v skrilavcu fracking v Teksasu in Severni Dakoti. Vendar se je leta 2019 proizvodnja nafte v Savdski Arabiji za leto dni znižala v primerjavi z običajno raven zaradi napadov na naftna polja, kar je motilo proizvodnjo.

Leta 2020 so ZDA proizvedle približno 18,6 milijona sodov nafte na dan. Savdska Arabija je proizvedla približno 11,01 milijona, Rusija pa približno 10,5 milijona sodov na dan. Nobena druga država ne proizvaja niti polovično toliko nafte kot katera izmed treh najboljših. Kanada je zelo oddaljena četrta s 5,29 milijona sodov na dan.

Zmogljivosti in rezerve

Če vas zanima, zakaj se zdi, da narodi, ki proizvajajo največ nafte, in tisti, ki so najpogosteje identificirani z obilico olja niso nujno enaki, si ne predstavljate to. Obstaja pomembna razlika med proizvodnjo nafte in zaloge nafte. Zaloge nafte so nafta v tleh, ki ni bila spremenjena v oskrbo.

Od leta 2020 je Venezuela vodilna v tej kategoriji, rezerve pa so ocenjene na 303,8 milijarde sodov. Vendar pa je večina njihove nafte na morju ali globoko pod zemljo, zato je težko dosegljiva. Je tudi gosto olje, zaradi česar je težje predelati v uporabne izdelke, kot je bencin. Savdska Arabija ima druge največje rezerve z 297,5 milijarde sodov.

Kar zadeva Združene države, je njihova dokazane rezerve so manj impresivni od trenutnih zmogljivosti. ZDA imajo od leta 2020 v rezervi 68,8 milijarde sodčkov, kar je daleč za Kanado (168,1 milijarde), Iranom (157,8 milijarde), Irakom (145 milijard) in Kuvajtom (101,5 milijarde). Preostale države pred ZDA so nekatere srčne (Združeni arabski emirati, 97,8 milijarde), nekateri antagonistični (Rusija, 107,8 milijarde) in nekateri, katerih prijaznost je premišljena (Libija, 48,4 milijarde).

Pomembno je določiti število zalog nafte, ki so dokazane rezerve (90%+ verjetnost, da bo nafta lahko črpane), verjetne rezerve (50%+ možnost, da bo nafto mogoče črpati) in morebitne rezerve (pridobivanje je manjše več kot 50%). Določanje teh informacij pomaga ugotoviti, od kod prihaja prihodnja ponudba, in zmožnost prihodnje ponudbe, da zadovolji povpraševanje.

Od vodnjaka do dima

Kaj torej predstavlja sod nafte, kaj šele 13 milijonov? Ljudje zunaj industrije si težko predstavljajo proizvodne številke, zato jih poskusimo razumeti. Večina surova nafta v Združenih državah uporabljajo za pridobivanje nafte. Nafta se uporablja za polnjenje vozil, oskrbo z električno energijo, ogrevanje stavb, izdelavo plastike in mnogih drugih dobrin. Trenutni statistični podatki za leto 2020 kažejo, da so ZDA porabile 20,5 milijona sodov na dan, kar je precej višje od njihove ravni proizvodnje.

Leta 2020 je bila razčlenitev rabe nafte 66% prometna, 28% industrijska, 3% stanovanjska, 2% komercialna in 1% električne energije. Poraba motornega bencina je znašala 8,0 milijona sodov na dan, kar je 44% porabe nafte. Bencin je očitno vodilni glede porabe nafte.

Črpanje, rafiniranje in distribucija

Osnovna teorija ponudbe in povpraševanja pravi, da več ko je izdelka proizvedeno, ceneje ga je treba prodati, če so vse enake. To je simbiotski ples. Razlog za to, da je bilo proizvedeno več, je, da je to postalo bolj ekonomsko (ali nič manj ekonomsko) učinkovito. Če bi kdo izumil tehniko stimulacije vrtine, bi jo lahko podvojil naftno poljeZa manjše dodatni stroškipotem bi se morale cene ob stalnem povpraševanju znižati.

Nekaj ​​podobnega se je zgodilo v zadnjih letih. Proizvodnja nafte v Severni Ameriki je v zgodovinskem vrhuncu, polja v Severni Dakoti in Alberti so plodna kot kdaj koli prej. Pa tudi nova zaloga iz frackinga iz skrilavca. Ker na naših cestah še vedno prevladuje motor z notranjim zgorevanjem in povpraševanje ni sledilo ponudbi, ali ne bi smeli plina za niklje prodati za galono?

En problem in tu se teorija spopada s prakso; proizvodnja je visoka, vendar distribucija in izpopolnjevanje ne sledita temu. Še vedno dohitevajo razcvet. Rafinerije ZDA ne gradijo pogosto. V obdobju 2014–2019 je bilo zgrajenih pet rafinerij, da bi sledili proizvodnji, pred letom 2014 pa je bila zadnja rafinerija zgrajena leta 1998. Gradnja se je po sedemdesetih letih počasi umirila. V 80. letih sta bili zgrajeni le dve rafineriji, v 90. letih pa tri, ki niso bile zgrajene za velike zmogljivosti. Pravzaprav obstaja a čista izguba: ZDA imajo manj rafinerij kot leta prej. Januarja 2021 imajo ZDA v uporabi 129 rafinerij. Čeprav obstaja velika ponudba olja, je možnost, da ga rafiniramo in damo na trg, omejena, kar vpliva na dejansko oskrbo, ki je na voljo za porabo.

OPEC: Samo toliko vpliva

Potem je tu problem karteli. The Organizacija držav izvoznic nafte (OPEC) je bilo ustanovljeno v šestdesetih letih prejšnjega stoletja. Čeprav v listini organizacije tega ni izrecno navedeno, določajo cene. Z omejevanjem proizvodnje lahko OPEC prisili rast cen nafte in s tem uživa večji dobiček, kot če bi vsaka od njegovih držav članic na svetovnem trgu prodajala po tekočem tečaju. V sedemdesetih in večini osemdesetih let je bila to dobra, čeprav nemoralna strategija za OPEC.

Po navedbah ZDA Uprava za energetske informacije (EIA), države članice OPEC pogosto presegajo svoje kvote, prodajo nekaj milijonov dodatnih sodčkov in vedo, da jim izvršitelji tega pri tem ne morejo preprečiti. Ker so Kanada, Kitajska, Rusija in ZDA nečlanice, ima OPEC omejeno sposobnost stabilizacije cen in ponudbe.

Tuji nemiri

Naftna industrija je svetovna igra in dogajanje v svetu vpliva zlasti na cene nafte ker je velik del največjih svetovnih proizvajalcev nafte na nestabilnih območjih, predvsem na Srednjem Vzhod. Savdska Arabija, Irak, Iran, Kuvajt in Libija spadajo v to regijo. Rusija je bila zloben igralec v svetovni politiki in je trpela sankcije ker je tako, Venezuela pa je v politični krizi. Teroristični napadi, sankcije in druge regionalne zadeve vplivajo na to, kako te države dobavljajo nafto, kar nato določa gibanje cen nafte. Če te države ne morejo dobavljati nafte, ker so pri tem ovirane, povpraševanje pa ostaja stalno, se bodo cene nafte zvišale.

V letu 2019 je bilo veliko teh regionalnih vplivov. Teroristični napadi na savdska naftna polja, obnovljene sankcije proti Iranu in Venezueli v nemirih, bombardiranje tankerjev v Omanski zaliv in kontaminacije cevovodov v Rusiji so le nekatere od regionalnih katastrof, ki ogrožajo nafto industriji.

Spodnja črta

Naftna industrija je kompleksna z veliko različnimi komponentami in številnimi različnimi akterji. Kot pri vsakem prostem trgu veljajo naravni zakoni ponudbe in povpraševanja, vendar na vsakega vpliva komponente, ki sestavljajo naftno industrijo, kot so zmogljivosti rafiniranja, zaloge nafte in tuje zadeve.