V največji igralnici doslej se trgovanje z derivati ​​bitcoin močno povečuje

Nestanovitnost bitcoina se zmanjšuje, zaradi česar je tradicionalno spot trgovanje z največjo kripto valuto na svetu vse bolj dolgočasno. Špekulanti iščejo jackpot trgovanja se zdaj obračajo na Bitcoin odvod, produkti z vzvodom, ki lahko celo manjše nihanje cen osnovnega sredstva spremenijo v velike dobičke, pa tudi v znatne izgube. Po nedavni zgodbi v Bloomberg kot je opisano spodaj.

Vodilna borba pri izvedenih finančnih instrumentih Bitcoin je borza kriptovalut BitMex pri 24-urnem obsegu trgovanja z 1,82 milijarde dolarjev v bitcoinih terminske pogodbe. Naslednji je Huobi s 24-urnim obsegom trgovanja 1,00 milijarde dolarjev, sledijo bitFlyer pri 0,67 milijarde dolarjev, Binance pri 0,56 milijarde dolarjev in CoinFlex pri 0,48 milijarde dolarjev. Svetovni dnevni obseg trgovanja z izpeljanimi finančnimi instrumenti Bitcoin je zdaj v razponu od 5 do 10 milijard dolarjev, kar je 10 do 18 -krat večje od obsega točk Bitcoin.

"Tam bo denar zaslužen v kriptovalutah," je za Bloomberg povedal Sid Shekhar, soustanovitelj londonskega sledilca TokenAnalyst. "To je največja igralnica doslej."

Kaj to pomeni za vlagatelje

Trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti Bitcoin je pred kratkim preseglo trgovanje na kraju samem, saj je bil dnevni obseg trgovine pri obeh približno v začetku leta enaki, čeprav je treba opozoriti, da natančnih podatkov s kripto borz ni enostavno oglasi se. Vsaj en razlog za upad trgovanja na kraju samem glede na trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti je prisotnost Bitcoin kiti, udeleženci na trgu, ki obvladujejo približno tretjino digitalnih kovancev. Ti kiti imajo lahko nesorazmeren vpliv na gibanje cen in prispevajo k nelikvidnosti.

Toda večji razlog za prehod na trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti je upadanje nestanovitnosti samega Bitcoina. Nihanja cen so v zadnjem času po podatkih borze BitMex padla pod 2% na dan Bloomberg. Čeprav bi to lahko pripomoglo k izboljšanju kandidature Bitcoina kot stabilno skladišče vrednosti in dajejo prednost tistim, ki digitalno valuto vidijo kot obliko denarja, kar je razočaranje za trgovce, ki ugibajo o velikih nihanjih cen. Čeprav je digitalno sredstvo, ki so ga nekateri primerjali z zlatom, v štirih dneh proti koncu septembra izgubilo skoraj 20% vrednosti.

Toda trgovci, ki iščejo nepričakovane dobičke, ki izhajajo iz večjega tveganja, se selijo na trge izvedenih finančnih instrumentov in jih uporabljajo vzvod povečati potencialne dobičke v odsotnosti nihanja gibanja cen osnovnih sredstev. Tako BitMex kot Binance ponujata terminske pogodbe Bitcoin, ki jih je mogoče več kot 100 -krat in pogosto brez roka veljavnosti (tj. Trajne terminske pogodbe). Binance je septembra pravkar začel s svojimi terminskimi pogodbami in ima že 34.000 strank, registriranih za trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti, in vsak dan obravnava približno 500 milijonov dolarjev terminskih pogodb.

"Pri trgovanju z vzvodom trgovcem ni treba vezati toliko kapitala, kot bi trgovali na mestu," je povedal izvršni direktor Binance Zhao Changpeng Bloomberg. »Zaradi tega je trgovanje s terminskimi pogodbami cenejše. To je razlog, zakaj je trgovanje s terminskimi pogodbami na tradicionalnih trgih višje od trgovanja na kraju samem. "

Toda na tradicionalnih trgih se izvedeni finančni instrumenti pogosto uporabljajo za varovanje poslovnih transakcij, ki pa na trgih kriptovalut še niso tako pogoste. Verjetnejša uporaba derivatov na teh trgih je za špekulacije, kar pomeni, da se dogaja veliko špekulacij. Več kot Trgovanih je bilo 23 milijard dolarjev v kripto izvedenih izdelkih v prvih devetih mesecih leta, vključno s kripto opcijami, terminskimi pogodbami in drugimi eksotičnimi instrumenti.

Pogled naprej

Toda za nekatere so špekulacije enake igram na srečo. In čeprav lahko finančni vzvod z uporabo izposojenega denarja za povečanje izpostavljenosti v finančnem sredstvu poveča dobičke, lahko poveča tudi izgube. Na dovolj velikem trgu imajo lahko razširjene izgube učinke prelivanja na druge finančne trge in ustvarjajo potencial za finančni zlom, zato so vladni regulatorji po vsem svetu zavzemanje trdnega stališča do kripto derivatov. "Najbolj priljubljenih izdelkov, s katerimi ljudje trgujejo, jih ne morete niti ponuditi v ZDA," je povedal izvršni direktor Circlea Jeremy Allaire Bloomberg.