Napoved cene zlata: Verjetno omejen umik, Powell pričevanje ključnega pomena
Dolarski trendi bodo v prihodnjem tednu verjetno znova prevladovali na trgih zlata, pri čemer bodo v ospredju objave podatkov in retorika Fed. Predsednik FED -a Jerome Powell bo glede pričakovanj glede nadaljnjega verjetno zavzel nekoliko bolj jastrebno stališče postopno povečevanje tečaja, čeprav bo izmerjen ton in obljuba kontinuitete verjetno omejeval zlato izgube.
Cene zlata so v zadnjem tednu močno padle, predvsem zaradi preobrata dolarjev. Okrevanje indeksa ameriške valute, povezano s svežim povečanjem donosnosti obveznic, je spot cene znižalo na enotedenske najnižje vrednosti pod 1.325 USD za unčo, preden se je konsolidacija približala 1.330 USD. Vpliv inflacije in pričakovanj denarne politike v ZDA se bo še naprej širil v vseh razredih premoženja in bo v naslednjem tednu neizogibno ključno gonilo cen zlata.
Obstajajo pomembne objave podatkov v ZDA, na katere je treba paziti, čeprav je treba omeniti, da so mesečni podatki o zaposlovanju načrtovani šele 9. marca. Naročila trajnih dobrin, ki bodo objavljena v ponedeljek, in podatki o zaupanju potrošnikov v torek, bodo dali vpogled v možen vpliv znižanja davkov na poslovne naložbe in trende potrošnje potrošnikov, prejšnje objave pa kažejo, da se je zaupanje v primerjavi z mesec.
Podatki o proizvodnji ISM v ZDA bodo objavljeni v četrtek, prej objavljeni podatki PMI pa kažejo, da se je industrijska aktivnost februarja okrepila. Vendar pa lahko kratkoročno pride do znatnih razlik med tema dvema serijama. Glede na osredotočenost na inflacijske trende bodo imeli podatki o cenah znotraj podatkov ISM pomemben vpliv, januarsko branje na najvišji ravni od junija 2011. Pred podatki ISM bo objavljen najnovejši indeks cen PCE, vsi dokazi o pospešitvi podatkov pa bi okrepili strah pred inflacijo.
Najpomembnejši sestavni dogodek tedna bo verjetno pričevanje kongresa predsednika Fed Powella, z nastopom pred Odborom za finančne storitve Predstavniškega doma, prestavljenim na torek, Februar 27., od februarja 28. Polletno pričevanje je vedno pomemben dogodek, vendar bo tokrat dobilo dodaten pomen. Glede na osredotočenost na inflacijske trende bodo trgi zelo nestrpni, da bodo slišali Powellovo mnenje o razmerah.
Powell je pred kratkim prevzel mesto predsednika Yellena, trgi pa bodo pozorno iskali tudi njegovo splošno stališče do verjetnih gibanj inflacije in denarne politike. Najverjetnejši rezultat je, da bo Powell poskušal poslati sporočilo o kontinuiteti in kontroli zaostritev, vendar bo retorika zelo natančno razčlenjena za namige, ali bo sprejel več sokolsko držo.
V tem kontekstu bodo po nedavni nestanovitnosti delnic pomembni vpliv imeli tudi komentarji o finančni stabilnosti. Jastrebova retorika bi okrepila špekulacije o hitrejšem povečanju obrestnih mer letos, kar bi moralo podpreti dolar. Trgi so se že marca zvišali, možnosti za štiri povečanja skladov Fed pa so letos blizu 30%, kar omejuje možnosti za nadaljnji premik tržnih pričakovanj. V tem okviru bi moralo biti področje dobička in izgube zlata relativno omejeno.
Nadaljnji anketni dokazi o višji inflaciji bi ponavadi ponovno pritiskali navzgor na donose obveznic. Višji donos pogosto spodkopava zlato, saj se stroški prenosa povečujejo s poudarkom na ključnih tehničnih področjih, še posebej, če 10-letni donos v ZDA doseže ključno raven 3,00%. Vsak preboj nad raven 3,00% bi verjetno spodkopal zlato. Vendar pa razmere niso jasne, saj zlato privlači tudi obrambno dolgoročno podporo kot varovanje pred visoko inflacijo. Če želite trgovati z blagom ali valutami, poiščite pravega posrednika pri Investopedia's ocene posrednikov in ocene posrednikov forex.
Zaradi povečanih strahov glede primanjkljaja dvojčkov v ZDA bo strah pred inflacijo včasih pritegnil obrambno podporo zlata. Trendi na delniških trgih bodo pomembni tudi glede na tveganje ponovnega prodajnega pritiska na svetovnih delniških trgih, če se bo strah pred inflacijo povečal. Za potiskanje zlata pod ključne ravni podpore bo potrebna kombinacija močno višjih donosov obveznic, močnih dolarjev in odpornih delniških trgov.
Nenazadnje obstaja tveganje nepravilnega trgovanja ob koncu meseca in splošnega nemirnega trgovanja pogoji se lahko ohranijo, saj trgi pozno v poznem času pozorno spremljajo italijansko politično dogajanje tednu.