Kako zavarovati padec zalog čipov
Delnice polprevodnikov so v letu 2018 vlagateljem močno prizadele, zlasti ker se ameriški proizvajalci čipov zanašajo na svetovne dobavne verige s posebno izpostavljenostjo Aziji. Trgovinske napetosti s Kitajsko so bile glavni vir zaskrbljenosti vlagateljev, čeprav so se delnice čipov sprva povečale, ko sta obe vladi sprejeli ukrepe za izogibanje trgovinski vojni. Kljub pogovorom o premirju konec tedna so nedavni komentarji predsednika Trumpa v torek okrepili Kitajsko-ZDA. trgovinske napetosti, zaradi česar je strategija vlaganja v varovanje še pomembnejša. Ne glede na rezultat teh nepredvidljivih trgovinskih pogovorov je Credit Suisse začrtal strategijo, s katero lahko vlagatelji dobivajo od nadaljnjega povečanja delnic čipov, hkrati pa omejujejo negativno stran, Barronova poročila.
Applied Materials Inc. (AMAT) je odličen primer, kako hlapljivo te zaloge so lahko. Ta vodilni dobavitelj kapitalske opreme za proizvodnjo čipov se je 18. maja znižal za več kot 8% po znižanih projekcijah prihodkov in zaslužkov za tekoče četrtletje,
Poroča CNBC. Medtem analiza trgovanja z opcijami kaže, da Micron Technology Inc. (MU) in Nvidia Corp. (NVDA) pričakujejo, da bodo vlagatelji med najbolj nestanovitnimi delnicami v Indeks S&P 500 (SPX) v naslednjem mesecu po podatkih iz trgovinskega opozorila, ki ga navaja Barron's. (Za več glejte tudi: Ali so zaloge polprevodnikov Red-Hot najbolj težke?)Rollercoaster Ride
Glede na zaključne cene je iShares Polprevodnik PHLX ETF (SOXX) je 8. februarja padel na skoraj 3-odstotno izgubo iz leta v leto, nato pa je 12. marca po podatkih Yahoo Finance skočil na najvišjo stopnjo dobička za skoraj 16%. Od takrat se je po vrsti širokih nihanj, vključno s ponovnim obiskom negativnega ozemlja, 18. maja ETF zaprl s približno 8 -odstotnim dobičkom iz prejšnjega leta. Indeks se je v ponedeljek povečal. Za primerjavo, indeks S&P 500 se je v zadnjem času povečal za 2%.
SOXX podatke avtorja YCharts
Strategija varovanja pred tveganji
Mandy Xu, strateg za izvedene finančne instrumente pri Credit Suisse, je predlagal niz trgovanj z možnostmi z uporabo VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) za vlagatelje, ki so optimistični glede delnic polprevodnikov. Vključuje nakup a možnost klica z cena stavke 110 USD in prodajo klicne opcije s prodajno ceno 120 USD. Barronov članek je bil objavljen 17. maja, takrat je VanEck ETF trgoval po vrednosti okoli 106 dolarjev. 21. maja se je zaključil pri 106,05 USD.
Po mnenju družbe Xu bi bila trgovina najbolj donosna, če bi ETF v naslednjih treh mesecih pridobil 15 -odstotno rast cen, kar bi njegovo vrednost postavilo na okoli 122 dolarjev. Če ETF ne doseže vrednosti 110 USD, bi bila največja izguba, ki jo lahko utrpi vlagatelj, enaka neto opcijska premija plačano, minus transakcijski stroški kot so posredniške provizije.
Na podlagi ukrepa, znanega kot poševno, Credit Suisse po Barronovem mnenju ugotavlja, da so stroški varovanja pred upadom EEF VanEck blizu najnižje ravni v enem letu. "To kaže, da vlagatelji ne plačujejo za zaščito," pravi Barron's in ustvarja situacijo, ki jo lahko previdni vlagatelji izkoristijo.
Primer za zaloge čipov
VanEck vsebuje 25 največjih delnic polprevodnikov, ki kotirajo na ZDA tržna kapitalizacija, medtem ko SOXX sestavlja 30 največjih. Medtem je veteranski upravitelj tehničnih skladov Paul Wick povedal, da so "polprevodniki poceni način igranja številnih najboljših sekularnih trendov v tehnologiji." (Več o tem: 5 delnic za najbolj priljubljene tehnološke trende: Wick.)
