Strategije vračanja: 10 delnic, ki bi lahko padle najhitreje
Ko razpoloženje na borzi nenadoma postane medvedje, bodo na izstopih zagotovo gneča. Zato bi morali biti previdni vlagatelji previdni glede lastništva delnic, ki bodo verjetno pod velikim prodajnim pritiskom skladov, ki močno trgujejo. "V času stresa se morajo vlagatelji osredotočiti na to, kdo je lastnik kakšnih delnic, katera sredstva bodo verjetno" izpihala "ime in vplivala na uspešnost," kot je dejal Steven DeSanctis, lastniški kapital strateg v Jefferiesu, opozorjeno v zapisu strankam, ki ga citira CNBC.
"Tu se misli, da bo, ko bo trg slab, kdo verjetno izbrisal imena in kdo bi verjetno prispeval k pozicijam. Zavedanje o tem lahko vlagateljem pomaga pri odločitvi, ali bodo kupili ali prodali delnico; tudi samo razumevanje, kdo je lastnik imen, ki jih imate, postaja vse pomembnejše, "je dodal DeSanctis. Spodnja tabela navaja 10 delnic, za katere Jefferies meni, da so še posebej občutljive na množično prodajo sklad tveganega kapitala menedžerji s kratkimi naložbenimi obzorji in lahkim pristopom k trgovanju.
10 delnic, občutljivih na znižanje
(Uteži v hedge skladih z visokim prometom)
- Amazon.com Inc. (AMZN), 1.8
- Facebook Inc. (FB), 0.9
- Red Hat Inc. (RHT), 0.7
- Boeing Co. (BA), 0.6
- Abeceda Inc. (GOOGL), 0.5
- Honeywell International Inc. (HON), 0.5
- Visa Inc. (V), 0.5
- Netflix Inc. (NFLX), 0.5
- Bank of America Corp. (BAC), 0.4
- Adobe Systems Inc. (ADBE), 0.4
Vir: Jefferies, poroča CNBC
Pomen za vlagatelje
Jefferies je za iskanje prenatrpanih poslov, ki se lahko hitro sprostijo in močno pritisnejo na znižanje cen, preučil četrtletno SEC obrazec 13F vloge za prvih 100 hedge skladov, s pomočjo teh podatkov za identifikacijo 25 skladov, ki najpogosteje trgujejo z delnicami, in za določitev, katere delnice so v njihovi največji lasti. Tehnološke delnice prevladujejo na zgornjem seznamu in prispevajo 7 od 10, kar je posledica velikega nakupa hedge skladov v decembru. Dna 2018.
"Gospodarska rast ZDA se je od začetka decembra močno upočasnila. Soglasje ocene rasti prihodkov za S&P 500 tudi podjetja so bila zmanjšana, "kot ugotavlja Goldman Sachs v nedavni objavi svojega tedenskega poročila US Weekly Kickstart. Trenutno se zdi, da trg odmika od teh negativnih trendov, vendar se lahko sčasoma dotaknejo množične prodaje, pred katero opozarja Jefferies.
Medtem vlagatelji, ki stavijo zagon, če bi lovili najuspešnejše delnice v pričakovanju, da bodo še naprej vodili, bi morali biti previdni, po besedah Sarah McCarthy, globalne kvantitativne in evropske lastniške strategije s sedežem na Irskem v podjetju za upravljanje naložb Bernstein, na Barronova. Ugotavlja, da so se zaloge z velikim zagonom leta 2018 končale z višjo premijo vrednotenja v primerjavi z delnicami z nizkim zagonom kot leta 2009, ko so v šestih mesecih nenadoma padle za 53%.
"V [zagonu] je visoka stopnja krhkosti faktor"Je opozoril McCarthy v poročilu, ki ga je citiral Barron's. "Močno svaramo pred izpostavljenostjo faktorju in ohranjamo svoj kratek položaj," je dodala.
Pogled naprej
Na drugem koncu spektra Jefferies opredeljuje tudi delnice, ki so med vodilnimi lastniki 25 hedge skladov v svojem študijskem vzorcu in so najmanj aktivni trgovci. Te zaloge teoretično ne bi smele biti ogrožene zaradi množične prodaje hedge skladov, vodilna imena na tem seznamu pa so Seattle Genetics Inc. (SGEN), Procter & Gamble Co. (PG), Incyte Corp. (INKUP), CVR Energy Inc. (CVI) in Microsoft Corp. (MSFT). Zanimivo je, da sta tudi Amazon.com in Facebook, priljubljena pri hedge skladih z visokim prometom, tudi med 10 najboljših deležev skladov z nizkim prometom.
