Kako podjetja vzajemnih skladov zaslužijo

Večina vlagateljev je slišala Vzajemni skladi, a relativno malo jih razume, kako ta sredstva v resnici delujejo. To ni presenetljivo; navsezadnje večina ljudi ni finančnih strokovnjakov in v njihovem življenju se dogaja veliko drugih stvari, ki so nujnejše od strukture družb skladov. Toda nekateri vlagatelji bi se lahko bolje odločali, če bi to razumeli družbe vzajemnih skladov zaslužite z zaračunavanjem pristojbin, velikost in vrsta zaračunanih pristojbin pa se razlikujeta od sklada do sklada. Vzajemni skladi zaslužijo predvsem s prodajnimi stroški, ki delujejo podobno kot provizije, in vlagateljem zaračunavajo odstotek sredstev v upravljanju (AUM).

Komisija za vrednostne papirje in vrednostne papirje (SEC) od sklada zahteva razkritje delničar pristojbine in poslovni odhodki v svojem skladu prospekt.Vlagatelji lahko te podatke najdejo v tabeli provizij, ki se nahaja na sprednji strani prospekta. Pristojbine so zlahka največji vir prihodkov družb osnovnih vzajemnih skladov, čeprav lahko nekatera podjetja vlagajo ločeno. Različne vrste pristojbin vključujejo nakupnine,

prodajne dajatveali vzajemni sklad obremenitev; odloženi prodajni stroški; odkupnine; stroški računa; in menjalne takse.

Razumevanje vzajemnih skladov

Vzajemni skladi so med najbolj priljubljenimi in najuspešnejšimi naložbenimi sredstvi zahvaljujoč kombinaciji fleksibilnosti, nizkih stroškov in možnosti za visoke donose. Vlaganje v vzajemni sklad je drugačno kot preprosto pakiranje denarja v varčevalni račun ali a potrdilo o pologu (CD) na banki. Ko vlagate v vzajemni sklad, dejansko kupujete delnice v podjetju.

Podjetje, ki ga kupujete, je investicijsko podjetje. Vzajemni skladi poslujejo vlaganje v vrednostne papirje, podobno kot se Ford ukvarja z izdelovanjem avtomobilov. The premoženje za vzajemni sklad so različni, vendar je končni cilj vsakega podjetja zaslužiti za delničarje.

Delničarji zaslužijo na enega od treh načinov. Prvi način je videti donos od obresti in dividenda izplačila osnovnih sredstev sklada. Vlagatelji lahko zaslužijo tudi na podlagi poslov poslovodstva; če zasluži vzajemni sklad kapitalski dobički iz trgovine, je po zakonu dolžan prenesti dobiček na delničarje. To je znano kot a porazdelitev kapitalskih dobičkov. Zadnji način je prek standardnega sredstva spoštovanje, kar pomeni, da se vrednost delnic vzajemnega sklada povečuje.

Pristojbine za delničarje

Družbe skladov lahko svojim storitvam in izdelkom priložijo različne pristojbine, vendar je pomembno, kje in kako so te pristojbine vključene. Provizije za prodajne stroške, ki se pogosteje imenujejo obremenitve, se sprožijo z nakupom delnic vzajemnih skladov s strani vlagatelja. To pomeni, da vlagatelj poleg dejanske cene delnice plača dodaten odstotek, običajno približno 5%. Družbe skladov običajno ne zadržijo celotnih prodajnih stroškov, saj velik del pogosto gredo v posredniki in svetovalci, ki so sklad prodali.

Obstajajo različne vrste obremenitev skladov. Najpogostejši je obremenitev sprednjega dela, ki se pred odkupom delnic takoj odšteje od zneska naložbe. The Regulatorni organ finančne industrije (FINRA) določa 8,5% zgornjo mejo obremenitev sprednjega dela.Na primer, naložba v višini 1.000 USD s prednjo obremenitvijo posredniku posreduje 50 USD, za nakup delnic vzajemnega sklada pa 950 USD.

Tukaj so tudi zaledne obremenitve ki se lahko zaračuna ob prodaji delnic. Najpogostejši med njimi se imenuje pogojne odložene prodajne dajatve (CDSC). Ta obremenitev se začne relativno visoko in se sčasoma zmanjšuje, običajno po sedmih do desetih letih pade na nič.

Nekatere družbe skladov zaračunavajo nakupnine ali odkupnine. Zvenijo podobno kot stroški prodaje, vendar se dejansko v celoti plačajo skladu, ne posredniku. Nakupnine nastanejo v času nakupa delnic, odkupnine pa ob prodaji delnic.

V bistvu, pristojbine za upravljanje so močno odvisni od uspeha sklada in nadaljevanja trgovanja z novimi delnicami s strani javnosti. Najuspešnejši skladi vidijo veliko novega denarja in so ponavadi zelo visoki tekočina; več trgovanja pomeni več prihodkov od provizij za podjetje.

Letni odhodki poslovanja sklada

Družbe vzajemnih skladov ne delujejo brezplačno; obstajajo stroški, ki jih je treba povrniti. Ti krijejo stroške, kot je plačilo investicijski svetovalec, administrativno osebje, sklad raziskovalni analitiki, distribucijske pristojbine in druge stroške delovanja.

Pristojbine za upravljanje se izplačujejo iz sredstev sklada, namesto da se zaračunajo neposredno delničarjem. SEC zahteva, da se pristojbine za upravljanje navedejo kot ločena postavka in se ne povezujejo z drugimi stroški kategorijo, zato lahko vlagatelji vedno spremljajo, katera sredstva največ porabijo za nadomestilo poslovodstva.

Večina vlagateljev na koncu sliši o distribucijskih pristojbinah, ki jih pogosteje imenujemo Pristojbine 12b-1. Z omejitvijo 1% sredstev vašega sklada se delničarjem zaračunajo provizije 12b-1 za povračilo stroškov, povezanih s trženjem sklada in opravljanjem delničarskih storitev. Veliko teh stroškov sklada je potrebnih; SEC na primer zahteva tiskanje in distribucijo prospektov novim vlagateljem.Ker je prostor vzajemnih skladov postajal vse bolj konkurenčen, zlasti od poznih devetdesetih let prejšnjega stoletja, so se pristojbine 12b-1 zmanjšale, delničarji pa nanje postali občutljivejši.

Pristojbine 12b-1 se spremenijo iz razred delnic deliti razred. Delnice razreda A. ponavadi nalagajo obremenitve na sprednji strani in imajo nižje stroške 12b-1, nekateri vzajemni skladi pa zmanjšujejo obremenitev sprednjega dela glede na velikost naložbe. To je znano kot "prelomne točke"v industriji. Ideja je, da je družba vzajemnih skladov pripravljena žrtvovati nekaj prihodkov na podlagi delnice, da bi privabila več nakupov delnic. Delnice razreda B. in Delnice razreda C. imajo običajno višje letne stroške kot delnice razreda A.

Sredstva brez nalaganja

Mnogi vzajemni skladi nimajo prodajnih stroškov; kličejo se sredstva brez obremenitve. To pa ne pomeni, da niso provizije. Še vedno lahko krijejo stroške trženja in distribucije Pristojbine 12b-1, čeprav SEC ne dovoljuje, da se ta podjetja označijo kot brez obremenitve, če stroški 12b-1 presegajo 0,25%.Drugi, na primer družina skladov Vanguard, sploh nimajo stroškov prodaje ali pristojbin 12b-1.

Skladi brez obremenitve lahko še vedno prinašajo prihodek iz drugih vrst prihodkov od pristojbin, vendar tudi ta podjetja znižujejo stroške, da bi nadomestila pomanjkanje prihodkov od prodajnih dajatev. To je pogosto povezano z manj aktivno upravljanje naložb in še več pasivne naložbe strategijo sklada.