Kaj je gospodarski jarek?

Kaj je gospodarski jarek?

Izraz gospodarski jarek, populariziral Warren Buffett, se nanaša na sposobnost podjetja, da ohrani konkurenčne prednosti pred konkurenti, da zaščiti svoj dolgoročni dobiček in tržni delež od konkurenčnih podjetij. Tako kot srednjeveški grad tudi rov varuje tiste v trdnjavi in ​​njihovo bogastvo pred tujci.

Razumevanje ekonomskega jarka

Ne pozabite, da a konkurenčna prednost je v bistvu vsak dejavnik, ki podjetju omogoča, da ponudi blago ali storitev, ki je podobna tistim, ki jih ponujajo konkurenti, hkrati pa prekašati tisti konkurenti v dobičku. Dober primer konkurenčne prednosti bi bila nizka cena, na primer poceni dostop do surovine. Zelo uspešni vlagatelji, kot je Buffett, so bili spretni pri iskanju podjetij s trdnimi ekonomskimi jarki, vendar relativno nizkimi cene delnic.

Eno od osnovnih načel sodobnega časa ekonomijevendar pa bo konkurenca v določenem času uničila vse konkurenčne prednosti, ki jih ima podjetje. Ta učinek nastane, ker podjetje, ko vzpostavi konkurenčne prednosti, svoje vrhunsko poslovanje ustvari povečan dobiček, s tem konkurenčna podjetja močno spodbujajo k podvajanju metod vodilnega podjetja ali iskanju še boljšega poslovanja metode.

Nazorni primer

Vrnimo se k primeru nizkocenovne prednosti. Recimo, da ste se odločili obogatiti se s stojalom za limonado. Zavedate se, da če limone kupujete v razsutem stanju enkrat na teden namesto vsako jutro, lahko svoje stroške znižate za 30%, kar vam bo omogočilo nižanje cen konkurenčnih stojal za limonado. Vaše nizke cene vodijo v povečanje števila kupcev, ki kupujejo limonado od vas (in ne od vaših konkurentov). Posledično opazite povečanje dobička. Vendar pa verjetno ne bo trajalo dolgo, da bodo vaši konkurenti opazili vašo metodo in jo sami uporabili. Zato bi se v kratkem času vaš veliki dobiček zmanjšal, lokalna industrija limonade pa bi se spet vrnila v normalne razmere.

Predpostavimo pa, da razvijate in patent tehnologija sočenja, ki vam omogoča, da iz povprečne limone dobite 30% več soka. To bi imelo enak učinek, če bi znižali povprečne stroške na kozarec limonade. Tokrat vaši konkurenti ne bodo mogli podvojiti vaših metod, saj je vaša konkurenčna prednost zaščitena s patentom. V tem primeru je vaš gospodarski jarek patent, ki ga imate lastniška tehnologija. V tem primeru, če je bilo vaše podjetje za limonado javno podjetje, je vaše navadne delnice bi verjetno dolgoročno presegla konkurenco.

Kot lahko vidite, gospodarski jarek podjetja predstavlja kvalitativno merjenje svoje sposobnosti, da zadrži konkurente dalj časa. To v prihodnosti pomeni daljši dobiček. Gospodarske jarke je težko izraziti količinsko ker nimajo očitnega dolarja vrednost, vendar so pomemben kvalitativni dejavnik pri dolgoročnem uspehu ali neuspehu podjetja ter pri izbiri delnic.

Ustvarjanje gospodarskega jarka

Obstaja več načinov, na katere podjetje ustvari gospodarski jarek, ki mu omogoča znatno prednost pred konkurenti. Spodaj bomo raziskali nekaj različnih načinov ustvarjanja jarkov.

Prednost stroškov

Kot je razloženo v primeru stojala za limonado, je lahko stroškovna prednost, ki je konkurenti ne morejo ponoviti, zelo učinkovit gospodarski jarek. Podjetja z velikimi stroškovnimi prednostmi lahko nelojalno znižajo cene vsakega konkurenta, ki to poskuša se preselijo v svojo industrijo, tako da prisilijo konkurenta, da zapusti industrijo, ali pa vsaj ovirajo njeno rast. Podjetja s trajnostnimi stroškovnimi prednostmi lahko ohranijo zelo velik tržni delež svoje industrije, tako da iztisnejo vse nove konkurente, ki se poskušajo preseliti.

Prednost velikosti

Biti velik lahko včasih samo po sebi ustvari gospodarski jarek za podjetje. Pri določeni velikosti podjetje doseže ekonomija obsega. Takrat se lahko v večjem obsegu proizvede več enot blaga ali storitve z nižjimi vhodnimi stroški. To zmanjšuje režijske stroške na področjih, kot so financiranje, oglaševanje, proizvodnja itd. Velika podjetja, ki tekmujejo v določeni panogi, ponavadi prevladujejo v osrednjem tržnem deležu te panoge, medtem ko so manjši igralci prisiljeni bodisi zapustiti industrijo bodisi zasesti manjše "nišne" vloge.

Visoki stroški preklopa

Biti velika riba v ribniku ima še druge prednosti. Ko se podjetje lahko uveljavi v industriji, so lahko dobavitelji in kupci podvrženi visokim stroški zamenjave če se odločijo za poslovanje z novim konkurentom. Konkurenti si zaradi teh okornih stroškov zamenjave zelo težko odvzamejo tržni delež.

Neopredmetena sredstva

Druga vrsta gospodarskega jarka se lahko ustvari z neopredmetenimi sredstvi podjetja, ki vključuje predmete, kot so patenti, prepoznavnost blagovne znamke, državne licence in drugo. Močna prepoznavnost blagovne znamke tem vrstam podjetij omogoča zaračunavanje premije za svoje izdelke nad blagom drugih konkurentov, kar povečuje dobiček.

Mehki jarki

Nekatere razloge, zaradi katerih ima podjetje gospodarski jarek, je težje prepoznati. Mehke jarke lahko na primer ustvari izjemno vodenje ali edinstvena korporativna kultura. Čeprav je težko opisati, lahko edinstveno vodstvo in korporativno okolje delno prispevata k dolgotrajnemu gospodarskemu uspehu družbe.

Gospodarske jarke je na splošno težko določiti v času nastanka. Njihove učinke je veliko lažje opaziti za nazaj, ko se je podjetje povzpelo na velike višine.

Z vidika vlagatelja je idealno vlagati v rastoča podjetja, ko začnejo izkoristiti prednosti širokega in trajnostnega gospodarskega jarka. V tem primeru je najpomembnejši dejavnik dolgoživost jarka. Dlje ko podjetje zbira dobiček, večje so koristi zase in za njegove delničarje.