Pojasnilo provizije za pogojno odloženo prodajno provizijo (CDSC)

Kaj je pogojna odložena prodajna dajatev (CDSC)?

Pogojna odložena prodajna dajatev (CDSC) je provizija, prodajna provizija ali obremenitev, ki je vzajemna sklad vlagatelji plačajo pri prodaji delnic sklada razreda B v določenem številu let od datuma prvotnega nakupa. Ta pristojbina je znana tudi kot "back-end load" ali "zaračunavanje prodaje". Za vzajemne sklade z delite razrede ki določajo, kdaj vlagatelji plačajo obremenitev sklada ali prodajne dajatve, imajo delnice razreda B pogojno odložene prodajni strošek v petih do desetih letih obdobje hrambe izračunano od časa začetne naložbe. Finančna industrija običajno CDSC izrazi kot odstotek dolarja, vloženega v vzajemni sklad. Včasih lahko finančna industrija CDSC označi kot izstopno provizijo ali dajatev za odkup.

Kako se izogniti pogojnim odloženim prodajnim stroškom

Na splošno bo naložba zmanjšala pogojne odložene prodajne stroške za vsako leto, ko vlagatelj hrani vrednostni papir. Če vlagatelj zadrži naložbo dovolj dolgo, to je za čas predaje, se številne družbe skladov odpovejo zamudnemu nadomestilu.

Če bi vlagatelj v vzajemni sklad kupi in drži Delnice sklada razreda B do konca določenega obdobja imetja bi se lahko izognile plačilu takse za prodajo sklada in s tem povečale donosnost naložb. Na žalost raziskave skladov kažejo, da vlagatelji vzajemnih skladov v povprečju zadržujejo svoja sredstva manj več kot pet let, kar pogosto sproži uporabo provizije za prodajo v delniškem skladu razreda B naložbe.

Strukture pristojbin CDSC v različnih razredih delnic

Delnice razreda A imajo običajno sprednjo obremenitev, vendar ne CDSC. Delnice razreda B pogosto nimajo provizije za prodajo, vendar imajo ob prodaji delnic možnost zaračunati prodajno provizijo. Delnice razreda C imajo lahko nižjo obremenitev na sprednji ali zadnji strani, vendar imajo višji skupni delež stroškov.

Investicijski posrednik lahko zniža prodajne stroške, če vlagatelj naredi večjo začetno naložbo. Znesek naložbe in pričakovano obdobje imetja morata biti za vlagatelja pri določanju ustreznega razreda delnic za nakup. V vsakem primeru je obremenitev sklada način, da finančni svetovalec prejme od prodaje provizijo za transakcijo.

Učinki in nameni pogojnih odloženih dajatev za prodajo

CDSC -ji ponavadi odvračajo vlagatelje od aktivnega trgovanja z delnicami vzajemnih skladov, zaradi česar bi morali vzajemni skladi ohraniti znatne ravni tekočina gotovina pri roki. Mnogi menijo, da je CDSC plačilo za posrednikovo znanje pri izbiri vzajemnega sklada, ki ustreza ciljem vlagatelja. Pri prospektih morajo vzajemni skladi razkriti CDSC in druge pristojbine, tako da lahko vlagatelji ocenijo vse stroške povezane z naložbo skupaj z drugimi dejavniki, značilnimi za vlagatelje, kot sta toleranca tveganja in čas obzorje.

Primer iz resničnega sveta

Sklad za rast ameriških skladov ameriškega razreda B (AGRBX) je primer sklada s pogojno odloženo prodajno provizijo. Nima vmesne prodajne provizije, vendar naložba oceni CDSC o nekaterih odkupih, opravljenih v prvih šestih letih, ko je lastnik delnic lastnik. CDSC se v prvem letu začne pri 5% in se do sedmega leta postopoma znižuje na 0%.