Kako uporaben je ROCE kot pokazatelj uspešnosti podjetja?
Donosnost zaposlenega kapitala (ROCE) je dobro izhodiščno merilo uspešnosti podjetja. ROCE je finančni kazalnik, ki kaže, ali podjetje dobro ustvarja dobiček iz tega kapital. Podjetja imajo različna finančna sredstva, ki jih uporabljajo za gradnjo in rast svojih podjetij. Ta kapital ustvarja bogastvo z naložbami in lahko vključuje stvari, kot so tržni vrednostni papirji podjetja, proizvodni stroji, zemljišča, programska oprema, patenti in blagovne znamke.
Kako se podjetje odloči za dodelitev svojih sredstev kapitalska sredstva lahko neposredno vpliva na njegovo delovanje. V mnogih primerih lahko to pomeni razliko med podjetjem, ki ustvarja pozitivno finančni donos ali izgubo denarja. ROCE je dragoceno orodje za merjenje tega.
Ključni odlomki
- Donosnost zaposlenega kapitala (ROCE) je finančno razmerje, ki ga podjetja uporabljajo za merjenje svoje uspešnosti.
- ROCE je pokazatelj učinkovitosti podjetja, saj meri dobičkonosnost podjetja po upoštevanju kapitala, uporabljenega za doseganje te dobičkonosnosti.
- Formula za ROCE je zaslužek pred obrestmi in davki (EBIT), deljen z zaposlenim kapitalom.
- Vlagatelji in analitiki pogosto uporabljajo ROCE kot koristno orodje pri raziskovanju podjetja kot možni naložbi.
- ROCE je še posebej učinkovit pri primerjanju podjetij v kapitalsko intenzivnih industrijah, kot so naftna in plinska podjetja.
Razumevanje donosnosti zaposlenega kapitala (ROCE)
Medtem ko podjetja uporabljajo ROCE kot koristno metrična da bi ocenili njihovo uspešnost, niso edini, ki imajo od tega koristi. Analitiki, delničarji in potencialni vlagatelji pri analizi podjetja za naložbe uporabljajo ROCE kot zanesljivo merilo uspešnosti podjetja. ROCE je še posebej uporaben, kadar primerjava podjetij znotraj iste panoge. Najbolje ga je uporabiti skupaj z drugimi merili uspešnosti, namesto da bi ga gledali ločeno.
ROCE je eden izmed več količniki dobičkonosnosti se uporablja za oceno uspešnosti podjetja. Zasnovan je tako, da pokaže, kako učinkovito podjetje izkorišča svoj razpoložljivi kapital, če pogleda čisti dobiček, ustvarjen v zvezi z vsakim dolarjem kapitala, ki ga podjetje uporabi. Poleg ROCE lahko podjetja pri analizi svoje uspešnosti pregledajo tudi druga ključna razmerja donosa, kot so donosnost sredstev (ROA), donosnost kapitala (ROE) in donosnost vloženega kapitala (ROIC).
Formula ROCE
Formula, uporabljena za izračun ROCE, je naslednja:
ROCE=Zaposlen kapitalEBITkje:ROCE=Donosnost zaposlenega kapitalaEBIT=Zaslužek pred obrestmi in davki
Lahko najdete podjetje zaslužek pred obrestmi in davki (EBIT) izkaz poslovnega izida. Nekateri analitiki za izračun uporabljajo čisti dobiček namesto EBIT. Ti lahko izračunajte zaposleni kapital iz bilance stanja podjetja.
ROCE je uporabno merilo finančna učinkovitost ker meri dobičkonosnost po upoštevanju količine kapitala, uporabljenega za ustvarjanje te ravni dobičkonosnosti. Primerjava ROCE z izračuni osnovne stopnje dobička lahko pokaže vrednost pogleda na ROCE.
Primer ROCE v primerjavi z osnovno stopnjo dobička
Razmislite na primer o dveh podjetjih, enem z 10% stopnja dobička drugi pa s 15 -odstotno stopnjo dobička. Zdi se, da je drugo podjetje bolje. Če pa drugo podjetje uporabi dvakrat več kapitala za ustvarjanje svojega dobička, je to dejansko manj finančno učinkovito podjetje, ker ne izkorišča največ svojega prihodki. Višji ROCE kaže, da se lahko višji odstotek vrednosti podjetja na koncu vrne kot dobiček delničarjem.
Na splošno velja, da mora biti ROCE, da bi družba razumno učinkovito uporabljala kapital, enaka vsaj dvakratnim obrestnim meram.
Spodnja črta
ROCE je uporabna meritev finančna uspešnost in se je izkazal za zelo koristnega pri primerjavah med podjetji, ki se ukvarjajo s kapitalsko intenzivnimi industrijskimi sektorji. Pridobila je močan ugled kot merilo uspešnosti finančno orodje za ocenjevanje naftnih in plinskih podjetij.
Vendar nobena meritev uspešnosti ni popolna, ROCE pa se najučinkoviteje uporablja z drugimi ukrepi, kot je npr donosnost kapitala (ROE). ROCE ni najboljša ocena za podjetja z velikimi, neporabljenimi denarnimi rezervami.