Kaj je vrednost?

Kaj je vrednost?

Vrednost je denarna, materialna ali ocenjena vrednost sredstva, blaga ali storitve. "Vrednost" je povezana z neštetimi koncepti, vključno z vrednost za delničarje, vrednost podjetja, pošteno vrednost in tržno vrednost. Nekateri izrazi so znani poslovni žargon, nekateri pa so uradni izrazi za računovodske in revizijske standarde poročanja Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC).

Razumevanje vrednosti

Vrednost lahko pomeni količino ali število, vendar se v financah pogosto uporablja za določanje vrednosti sredstva, podjetja in njegove finančne uspešnosti. Vlagatelji, delniški analitiki in vodje podjetij ocenjujejo in napovedujejo vrednost podjetja na podlagi številnih finančnih meritev. Družbe je mogoče ovrednotiti glede na to, koliko dobička ustvarijo na delnico, kar pomeni dobiček, deljen s tem, koliko delnic v kapitalu je odprtih.

Postopek izračuna in dodelitve vrednosti podjetju ali sredstvu je postopek, imenovan vrednotenje. Vendar se izraz vrednotenje uporablja tudi za določitev poštene vrednosti cene delnice družbe. Analitiki lastniškega kapitala da delo pri investicijskih bankah pogosto izračuna vrednost podjetja, da ugotovi, ali je njegovo vrednotenje pošteno, podcenjeni, oz precenjena temelji na finančni uspešnosti, saj se nanaša na trenutno ceno delnic.

Primerjava različnih vrednosti in ocen podjetja z drugimi podjetji v isti panogi lahko pomaga pri določanju naložbenih priložnosti. Na primer, če je vrednost podjetja ocenjena na 50 USD na delnico, vendar se delnice na trgu trgujejo na 35 USD, lahko vlagatelj razmisli o nakupu delnice. Po drugi strani pa bi lahko vlagatelj, če se delnice trgujejo po 85 USD na delnico, daleč nad zaznano vrednostjo, razmislil o prodaji oz. kratkega stika zaloga.

Spodaj je nekaj pogostih uporab za izraz vrednost v financah in na borzi.

Tržna vrednost

Podjetje Tržna vrednost predstavlja vrednost glede na udeležence na trgu v trg delnic. Za vrednotenje delnic je tržna vrednost običajno sinonim za izraz tržna kapitalizacija. Tržna kapitalizacija je zgolj dobiček oz čisti prihodki družbe, deljeno s skupnim številom odprtih delnic.

Knjigovodska vrednost

Knjigovodska vrednost je vrednost podjetja glede na njegovo vrednost finančne izjave ali računovodske "knjige". Knjigovodska vrednost predstavlja skupni znesek denarja, ki ostane družbi likvidiran ali prodala vse svoje premoženje in poplačal vse svoje finančne obveznosti, kot so dolgovi oz obveznosti.

Vrednost zaloge

A vrednost zalog je delnica podjetja, ki trguje po nižji ceni, če upoštevamo svojo finančno uspešnost in osnove, kar lahko vključuje zaslužki ali dobičkonosnost, dividende, ki so denarna plačila delničarjem, in prihodkov ustvarjen s prodajo. Običajno se kličejo vlagatelji, ki iščejo dobro vodena podjetja, ki trgujejo z diskontom vrednost vlagateljev.

Vrednost podjetja

Vrednost podjetja je skupna vrednost podjetja, ki vključuje denar podjetja bilanco stanja, kratkoročni in dolgotrajni dolg kot tržna kapitalizacija podjetja. Vrednost podjetja v podjetju kaže, kako dobro vodstvo združuje svoj kapital, ki se financira z dolgom in izdajo lastniških delnic.

Druge uporabe vrednosti

Obstaja veliko drugih načinov uporabe izraza vrednost, ki presega borzo. Nepremičnine in domovi imajo z njimi povezano vrednost. V določeni situaciji bi lahko nekaj ali nekdo dodali vrednost ali dodali vrednost. Dodana vrednost opisuje izboljšanje izdelka ali storitve s strani podjetja, na primer dodatno funkcijo ali ugodnost. Cilj je povečati vrednost ponujenega izdelka ali storitve. Izraz vrednostna ponudba se uporablja v korporacijskem svetu za predstavitev obljube podjetja svojim strankam, da bodo izdelek ali storitev dostavili kot rezultat poslovanja z njimi.

Čista vrednost sredstev (NAV) predstavlja neto vrednost podjetja ali naložbe, ki se izračuna tako, da se skupni znesek sredstev odšteje od skupnega zneska obveznosti. Čista vrednost sredstev se običajno uporablja pri investicijskih skladih, ki vsebujejo košarico vrednostnih papirjev, npr Vzajemni skladi.

Vrednotenje podjetja

Izraz vrednost se lahko uporabi tudi za vrednost podjetja v primerjavi z vrednotenje podjetja. Čeprav se vrednost in vrednotenje pogosto uporabljata zamenljivo, je vrednost podjetja številka, medtem ko je vrednotenje izraženo kot večkratnik zaslužki, zaslužek pred obrestmi in davki (EBIT) ali denarni tok. Dobiček predstavlja dobiček ali čisti dobiček, ki ga ustvari podjetje. Denarni tok predstavlja prilive (kredite) ali odlive (obremenitve) v denarni položaj podjetja v obračunskem obdobju.

Diskontirani denarni tokovi

Vlagatelji za vrednotenje podjetja uporabljajo različne metode, odvisno od tega, kaj menijo, da je pomembnejše. Nekateri vlagatelji uporabljajo denar, ki ga podjetje ustvari z vlogo diskontirani denarni tok (DCF) analiza. Metoda DCF poskuša napovedati ali oceniti prihodnost denarnih tokov podjetja. Če lahko podjetje ustvari denar, lahko poravna svoje dolžniške obveznosti, vlaga v podjetje ali izplača dividende. Z drugimi besedami, analiza DCF poskuša določiti vrednost naložbe danes na podlagi projekcij denarja, ustvarjenega v prihodnosti.

Zaslužek na vrednotenje delnice

Ko vlagatelji izračunajo vrednotenje podjetja in njegovo ceno delnic, v bistvu primerjajo, koliko zaslužka nastane zaradi druge finančne metrike v podjetju. Na primer, morda bi si želeli, koliko zaslužka nastane zaradi neporavnanih delnic, ki se imenuje dobiček na delnico (EPS). Ne pozabite, da podjetja izdajajo delnice in dolg za zbiranje sredstev za vlaganje v poslovanje. Vlagatelji želijo vedeti, kako učinkovito vodstvena ekipa ta sredstva uporablja za ustvarjanje zaslužka.

"Kakšna je vrednost podjetja?" ni isto vprašanje kot "Kakšna je vrednost podjetja?" Tržno vrednotenje bi bilo večkratnik trenutne cene trgovanja na dobiček na delnico (EPS), na primer cena delnice na knjigovodsko vrednost delnice ali drugo cena večkratna. Uporaba večkratnikov cen omogoča primerjave vrednotenja med skupinami enakovrednih. Vlagatelj ne more imeti smisla, da je vrednost podjetja A 4 milijarde USD, podjetja B pa 9 milijard USD. Za bolj informirano odločitev o naložbi je vlagatelju bolje vedeti, da je vrednost podjetja A 15x EPS, podjetje B pa 18x EPS.