Kakšno je dobro razmerje stroškov? Najvišje in najnižje vrednosti

Koeficient odhodkov razkriva znesek, ki ga investicijska družba vlagateljem zaračuna za upravljanje naložbenega portfelja, vzajemnega sklada ali sklada, s katerim se trguje na borzi (ETF). Koeficient predstavlja vse provizije za upravljanje in obratovalne stroške sklada.

Stopnja odhodkov se izračuna tako, da se poslovni stroški vzajemnega sklada delijo s povprečno skupno vrednostjo vseh sredstev v skladu v dolarjih. Delež stroškov je naveden v prospektu vsakega sklada in na številnih finančnih spletnih mestih.

Visoka in nizka razmerja

Številni dejavniki določajo, ali se stopnja odhodkov šteje za visoko ali nizko. Dober količnik stroškov je z vidika vlagatelja okoli 0,5% do 0,75% za aktivno upravljani portfelj. Stopnja odhodkov, večja od 1,5%, velja za visoko.

Koeficient izdatkov za vzajemne sklade je običajno višji od količnikov izdatkov za ETF.To je zato, ker so ETF -ji pasivno upravljano. Sredstva, ki jih hranijo, so izbrana tako, da zrcalijo indeks, kot je S&P 500, in izbire pri izbiri je le redko potrebno. Po drugi strani pa je vzajemni sklad aktivno upravljati. Sredstva v njih se nenehno spremljajo in spreminjajo, da bi povečali uspešnost sklada.

Povprečni količnik odhodkov za aktivno upravljane vzajemne sklade je med 0,5% in 1,0%. Redko presegajo 2,5%. Za pasivno indeksnih skladov, tipično razmerje je približno 0,2%.

Dejavniki, ki vplivajo na razmerja stroškov

Stroški se lahko med vrstami sredstev močno razlikujejo. Kategorija naložb, strategija vlaganja in velikost sklada lahko vplivajo na količnik stroškov. Sklad z manjšo količino sredstev ima običajno zaradi višje osnove za kritje stroškov višji količnik stroškov.

Mednarodni skladi imajo lahko visoke operativne stroške, ker lahko zahtevajo osebje v več državah.

Skladi z veliko kapitalizacijo s povprečnim deležem izdatkov 1,25%so običajno cenejši od skladov z majhno kapitalizacijo, ki v povprečju znašajo 1,4%.

Vpliv na dobiček vlagateljev

Odhodki sklada lahko pomembno vplivajo na dobiček vlagatelja. Če sklad ustvari skupni letni donos v višini 5%, vendar zaračuna stroške, ki skupaj znašajo 2%, potem 40% donosa sklada požrejo provizije.

Zato bi morali vlagatelji pri raziskovanju sredstev vedno primerjati stroške. Odhodki sklada bodo navedeni v njegovih prospekt in na spletni strani podjetja, najdemo pa jo lahko na številnih finančnih spletnih mestih.

Kako so indeksni skladi utrli pot nižjim stroškom

Ker so indeksni skladi postali vse bolj priljubljeni, so spodbujali nižje deleže stroškov. Indeksni skladi ponavljajo donosnost določenega tržnega indeksa. Ta vrsta vlaganja velja za pasivno. Njihovi upravljavci portfelja kupujejo in imajo v ciljnih indeksih reprezentativen vzorec vrednostnih papirjev, nato pa jih pustijo pri miru, razen če se sam indeks spremeni. Tako imajo indeksni skladi ponavadi podpovprečne deleže odhodkov.

Kaj pomeni aktivno upravljanje

Upravljavci skladov, ki se aktivno upravljajo, lahko povečajo ali zmanjšajo izpostavljenost sklada do posameznih delnic ali celotnih sektorjev. Pri obravnavi delnic in obveznic opravljajo obsežne raziskave in analize. To dodatno delo pomeni, da so naložbe pod aktivnim upravljanjem dražje.

Aktivno upravljani portfelji so ponavadi širši. Njihovi menedžerji na zaloge gledajo različno tržne kapitalizacije pa tudi mednarodna podjetja in specializirani sektorji. Upravljanje premoženja zahteva več znanja.

Na splošno velja, da morajo vzajemni skladi, ki vlagajo v velika podjetja, imeti delež odhodkov največ 1%, medtem ko bi moral imeti sklad, ki se osredotoča na mala podjetja ali mednarodne delnice, količnik stroškov nižji od 1.25%.

Spodnja črta

Kot večina stvari, pogosto dobite tisto, za kar plačate. V svetu vlaganja pa obstaja veliko dokazov, da nizkocenovna pasivna sredstva zaposlujejo strategija indeksiranja pogosto presega aktivno upravljanje, zlasti po obračunavanju pristojbin in davkov. Pri aktivnih skladih je treba visoke deleže odhodkov utemeljiti z izrednimi donosi ali jih je treba dati nekatere druge koristi za vlagatelje, saj je konkurenca v preteklosti tako močno znižala provizije za upravljanje desetletje.