VDIGX vs. VEIPX: Primerjava dveh avangardnih dividendnih skladov

Vanguard Lastniški dohodek Delnice vlagateljev skladov (VEIPX) in delnice vlagateljev sklada Vanguard Dividend Growth (VDIGX) sta dve zanesljivi Vanguard vzajemni skladi, ki so specializirani za vlaganje v pretežno domače delnice podjetij, ki plačujejo redno dividende.

Čeprav imajo nekoliko podobno naložbene cilje, se ta dva sklada razlikujeta na več področjih. Prvič, vsak ima drugačno izpostavljenost sektorjem, številu deležev, slogom upravljanja in postopkom izbire naložb. Drugič, vlagateljske delnice Vanguard iz lastniških dohodkov se ponavadi bolj osredotočajo na velike kapitalizacije vrednostne zaloge, medtem ko delnice investitorjev Vanguard Dividend Growth Rast hranijo košarico različnih vrst delnic z veliko kapitalizacijo.

Postopek izbire naložb

Donald Kilbride - veteran v industriji, ki svetu svetuje od leta 2006 in ima več kot 20 let upravljanje naložb izkušnje - upravlja z vlagateljskimi delnicami Vanguard Dividend Growth.Kilbride ima raje koncentriran portfelj s približno 50 delnicami močnih podjetij konkurenčne prednosti. Maja 2020 je imel sklad 40 imen.

Vanguardove dividendne rasti Vlagateljske delnice imajo podjetja z dosledno rastjo dividend in ne lovijo nujno delnic, ki imajo trenutno nadpovprečne donose. Dejansko se sklad po povečanju dividendnih donosov izogiba podjetjem, kar lahko signalizira prihajajoče zmanjšanje dividend. Rezultat je 30 dni Donos SEC 1,88% maja 2020, kar zaostaja za donosnostjo skladov s podobnimi naložbenimi cilji.Donald Kilbride bo včasih iskal ugledne zaloge razmerja izplačil, ki lahko v prihodnje vzdržuje rast dividend.

Po drugi strani se vlagateljske delnice Vanguard iz lastniških dohodkov navadno osredotočajo na delnice visoko donosnih podjetij z nizko vrednotenja, vendar obetajoče možnosti za rast.Zaradi tega je Morningstar sklad razvrstil v kategorijo velikih vrednosti zaradi njegovega posebnega poudarka na lastništvu podcenjeni lastniških vrednostnih papirjev.Sklad običajno ima veliko večje število delnic-v območju od 150 do 200-z nižjimi razmerji med ceno in dobičkom (P/E). Skupno število delnic v portfelju maja 2020 je bilo 176.

Michael Reckmeyer iz družbe Wellington Management Company LLP in James Stetler iz podjetja Vanguard svetujeta vlagateljem Vanguard iz lastniških dohodkov. Reckmeyer ponavadi uporablja temeljna analiza za izbiro zalog, medtem ko Stetler uporablja kvantitativne metode in izbere zaloge iz FTSA High Dividendni donos Indeks temelji na različnih značilnostih, kot so dividendni donos, zagon, rast in kakovost upravljanja.To je privedlo do 30-dnevnega donosa SEC v višini 3,00% od maja 2020.

Sektorska izpostavljenost

Ta sredstva se razlikujejo tudi po dodelitvi sektorjev glede na njihove postopke izbire naložb. Največje sektorske dodelitve Vanguardove dividendne rasti Delnice vlagateljev so industrijske delnice (dodelitev 20,2%), zaloge zdravstvenega varstva (dodelitev 20,1%) in potrošniške sponke zaloge (16,8% dodelitev) od maja 2020.Sklad ima lahko tudi celoto prekomerno telesno težo mesto v zdravstvenih zalogah občasno.

Vlagateljske delnice Vanguard iz lastniških dohodkov imajo na drugi strani naklonjenost finančnim zalogam (16,4% dodelitev), zdravstvenim zalogam (19,2% dodelitev) in lastniškim lastniškim lastniškim vrednostnim papirjem (16,8% dodelitev). Sklad ima tudi skoraj 5% svojih sredstev v energetskih delnicah od leta upravljavci skladov menijo, da so dividendni donosi nekaterih energetskih podjetij preveč prepričljivi, da bi jih lahko prenesli.

Naložbena uspešnost

Kar zadeva uspešnost naložb, so delnice vlagateljev Vanguard Dividend Growth pokazale približno enake ali nekoliko nižje donose pri višjih nestanovitnost v primerjavi z delnicami vlagateljev Vanguard iz lastniškega dohodka. Od januarja 2010 do januarja. Leta 2020 so delnice vlagateljev Vanguard Dividend Growth pokazale povprečno letno donosnost 13,1%, triletno standardno odstopanje 10,3%, kar je povzročilo triletno Sharpe razmerje od 1.31.V istem obdobju so vlagateljske delnice Vanguard iz lastniških dohodkov pokazale povprečno letno donosnost 12,9%, standardni odklon 10,77%in Sharpejevo razmerje 0,92.

Oba sklada sta bila v svojih kategorijah naložb najboljša. Vanguard Dividenda Rast in Vanguard lastniški dohodek Delnice vlagateljev zaslužite skupno oceno s petimi zvezdicami in oceno s petimi zvezdicami za petletno in 10-letno obdobje od Morningstar. Za triletno obdobje vlagateljske delnice Vanguard Dividend Growth Investment zaslužijo pet zvezdic, medtem ko imajo delnice vlagateljev Vanguard Equity Income Investors delnice štiri zvezdice.

Zlato so zaslužile tudi delnice vlagateljev Vanguard Dividend Growth analitik ocena Morningstar,medtem ko vlagateljske delnice Vanguard iz lastniškega dohodka zaslužijo srebrno oceno analitikov. Nazadnje so delnice vlagateljev sklada Vanguard iz lastniškega dohodka neto količnik stroškov 0,27%,kar je enako koeficientu čistih stroškov delnic vlagateljev za rast dividend Vanguard od januarja 2020.