Tehnični znaki so kljub velikim odpornostim višji

Široki trg se še naprej uveljavlja, preseka očitno ravni upora medtem ko kljubuje medvedjim napovedim in šibkemu razpoloženju. Povečanje spominja na preobrate v obliki črke V v preteklih letih, ki jih podpira skoraj popoln algoritemski nadzor nad cenovnim delovanjem. Obstajajo pa tehnični razlogi za napredovanje, saj so številni vrednostni papirji decembra dosegli ključne ravni cen ali ciklične prelomnice, ki napovedujejo gibanje cen v prvem četrtletju močnejše od pričakovanega.

Previdnost Federal Reserve in optimizem trgovinskih dogovorov prav tako vodijo navzgor in se pretresejo kratki prodajalci in neverniki, obenem pa dovolijo trgu, da se povzpne na "pobočje upanja". Vendar je Fed pri tem bolj predvidljiv tokrat kot motečega predsednika, ki ga njegovi privrženci kritizirajo zaradi kompromisa z opozicija. To ne pomeni nič dobrega za bikovski izid kitajskih trgovinskih pogajanj, ki naj bi se končala v manj kot štirih tednih.

Močnejša delovna mesta in gospodarski podatki, ki so bili pričakovani, prav tako dvigujejo razpoloženje in kažejo malo znakov upočasnitve, ki so jo tržni analitiki pričakovali v drugi polovici leta 2018. Mnoga ameriška podjetja še naprej poročajo o veliki prodaji, zaradi česar je večja verjetnost, da bodo v prihodnjih mesecih dodali zaposlene, namesto da bi si zaostrili pas z zmanjšanjem števila zaposlenih. Seveda bi se to lahko spremenilo brez dogovora s Kitajsko, zato je najbolje, da dvakrat premislite, preden kupite delnice ali dodate na dolge pozicije na teh visokih ravneh.

The SPDR S & P500 ETF (ŠPIHUJ) ima 200-dnevni odpor eksponentno gibanje povprečja (EMA) v zadnjem tednu, potem ko se je januarja povzpel nad oktobrske in decembrske najnižje vrednosti. Zadnji trije penetracije drsečega povprečja (sive škatle) so zmanjšale vzpon navzgor in postavile velike vrhove. Posledično je treba za podoben dogodek izčrpanosti spremljati cenovno dejanje nad 270 USD, pri čemer je treba upoštevati, da bi zvišanje decembrskega maksimuma pri 280,40 USD bistveno izboljšalo tehnične napovedi.

The iShares Russell 2000 ETF (IWM) ponazarja dolgoročne ciklične sile v prvem četrtletju 2019, pri čemer se je strm upad v decembru 2018 obrnil na trendna linija višjih padcev, ki veljajo od medvedjega trga 2008. Ta raven cen se je popolnoma uskladila tudi s 50-mesečnimi in 200-tedenskimi EMA, ki so v zadnjem desetletju zaznamovale tudi možnosti nakupa z nizkim tveganjem.

Mesečni stohastični oscilator padla na preveč prodano istočasno in prešel v bikovski cikel, ki napoveduje šest do devet mesecev relativna moč. Preobrat se je razvil skoraj na isti ravni kot indikator križanci v letih 2010, 2011 in 2015, kar je bilo pred zborovanji do novih vrhuncev. Seveda bi bilo tokrat lahko drugače, vendar bi morali medvedi igrati v obrambi, dokler se trak ne poslabša.

Dow komponenta Apple Inc. (AAPL) poudarja tudi te tehnične vplive, ki so novembra padli na 50-mesečne in 200-tedenske EMA. Prejšnji testi v letih 2009, 2013 in 2016 so nakazali velike možnosti nakupa, vse pred novimi bikovskimi trgi. Obseg prodajnega pritiska pa je bil v letu 2018 večji popravek kot v prejšnjih dogodkih, ustvarjanje več plasti odpornosti, ki bi lahko upočasnile ali ustavile napredek.

Mesečni oscilator stohastike se je prejšnji mesec prvič po letu 2013 spustil na raven prodane vrednosti in se je povečal, vendar še vedno ni prestopil v nov cikel nakupa. Glede na zamudo pri prodaji iPhonea je lahko naslednje, kar se bo zgodilo, poučno za širše cenovno delovanje. Natančneje, neuspeh pri dokončanju bikovskega crossoverja lahko kaže na pomanjkanje kupne moči, ki poslabša izboljšanje razpoloženja. To se lahko zgodi hitro, če se trgovinska pogajanja prekinejo ali predsednik obnovi napade na Kitajsko.

Spodnja črta

Odskok, ki se je začel konec decembra, traja dlje in dodaja več točk, kot so pričakovali številni tehniki, kar kaže na možno spremembo značaja, ki daje prednost bikom.

Razkritje: Avtor v času objave ni imel nobenega položaja v omenjenih vrednostnih papirjih.