Koeficient variacije (CV)
Kaj je koeficient variacije (CV)?
Koeficient variacije (CV) je statistično merilo razpršenosti podatkovnih točk v nizu podatkov okoli povprečja. Koeficient variacije predstavlja razmerje standardnega odklona do povprečja in je uporaben statistični podatek za primerjavo stopnje variacije od enega do drugega niza podatkov, tudi če se sredstva drastično razlikujejo od enega drugo.
Razumevanje koeficienta variacije
Koeficient variacije prikazuje obseg variabilnost podatkov v vzorcu glede na povprečje prebivalstva. V financah koeficient variacije vlagateljem omogoča, da določijo, koliko nestanovitnosti ali tveganja se predvideva v primerjavi z zneskom pričakovanega donosa od naložb. V idealnem primeru, če bi formula za koeficient variacije povzročila nižje razmerje standardni odklon kar pomeni donos, potem je boljši kompromis med tveganjem in donosom. Upoštevajte, da je lahko koeficient variacije zavajajoč, če je pričakovani donos v imenovalcu negativen ali nič.
Koeficient variacije je v pomoč pri uporabi razmerja med tveganjem in nagrado za izbiro naložb. Na primer, vlagatelj, ki se ne nagiba k tveganju, bo morda želel razmisliti o sredstvih z zgodovinsko nizko stopnjo
nestanovitnost glede na donos glede na celoten trg ali njegovo industrijo. Nasprotno pa lahko vlagatelji, ki iščejo tveganje, vlagajo v sredstva z zgodovinsko visoko stopnjo nestanovitnosti.Medtem ko se najpogosteje uporabljajo za analizo razpršenosti okoli povprečja, se lahko na primer uporabijo kvartilni, kvintilni ali decilni življenjepisi, da se razumejo variacije okoli mediane ali desetega percentila.
Formulo koeficienta variacije ali izračun lahko uporabite za določitev odstopanja med zgodovinsko povprečno ceno in trenutno cenovno uspešnost delnice, blaga ali obveznice glede na druge premoženje.
Ključni odlomki
- Koeficient variacije (CV) je statistično merilo relativne razpršenosti podatkovnih točk v nizu podatkov okoli povprečja.
- V financah koeficient variacije vlagateljem omogoča, da določijo, koliko nestanovitnosti ali tveganja se predvideva v primerjavi z zneskom pričakovanega donosa od naložb.
- Nižje kot je razmerje med standardnim odklonom in povprečnim donosom, boljši je kompromis med tveganjem in donosom.
Koeficient variacijske formule
Spodaj je formula za izračun koeficienta variacije:
Življenjepis=μσkje:σ=standardni odklonμ=pomeni
Upoštevajte, da če je pričakovani donos v imenovalcu formule koeficienta variacije negativen ali nič, je lahko rezultat zavajajoč.
Koeficient variacije v Excelu
Formulo koeficienta variacije je mogoče v Excelu izvesti tako, da za niz podatkov najprej uporabite funkcijo standardnega odklona. Nato izračunajte povprečje s pomočjo priložene funkcije Excel. Ker je koeficient variacije standardni odklon, deljen s povprečjem, celico s standardnim odklonom delite s celico, ki vsebuje povprečje.
1:23
Koeficient variacije (CV)
Primer variabilnega koeficienta pri izbiri naložb
Na primer, razmislite o tveganem vlagatelju, ki želi vlagati v borzni sklad (ETF), ki je košarica vrednostnih papirjev, ki sledi širokemu tržnemu indeksu. Vlagatelj izbere SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF in iShares Russell 2000 ETF. Nato analizira donose in nestanovitnost ETF v zadnjih 15 letih in predvideva, da bi lahko ETF imeli podobne donose kot njihova dolgoročna povprečja.
Za ponazoritev se za odločitev vlagatelja uporabljajo naslednji 15-letni zgodovinski podatki:
- Če ima povprečni letni donos SPDR S&P 500 ETF 5,47% in standardni odklon 14,68%, je koeficient variacije SPDR S&P 500 ETF 2,68.
- Če ima Invesco QQQ ETF povprečni letni donos 6,88% in standardni odklon 21,31%, je koeficient variacije QQQ 3,10.
- Če ima iShares Russell 2000 ETF povprečni letni donos 7,16% in standardni odklon 19,46%, je koeficient variacije IWM 2,72.
Na podlagi približnih številk bi lahko vlagatelj vlagal bodisi v SPDR S&P 500 ETF bodisi v iShares Russell 2000 ETF, ker so razmerja med tveganjem in nagrado približno enaka in kažejo boljši kompromis med tveganjem in donosom kot QQQ Invesco ETF.