Opredelitev inflacije: formula in način izračuna

Kaj je inflacija?

Inflacija je upad kupna moč določene valute skozi čas. Kvantitativna ocena stopnje upadanja kupne moči se lahko odrazi v povečanju povprečja raven cen od a košarica izbranega blaga in storitve v gospodarstvu v določenem časovnem obdobju. Povišanje splošne ravni cen, pogosto izraženo v odstotkih, pomeni, da denarna enota dejansko kupi manj kot v prejšnjih obdobjih.

Inflaciji je mogoče nasprotovati deflacija, ki nastane, ko se kupna moč denarja poveča in cene znižajo.

Razumevanje inflacije

Čeprav je sčasoma enostavno izmeriti spremembe cen posameznih izdelkov, človekove potrebe presegajo enega ali dva takšna izdelka. Posamezniki potrebujejo velik in raznolik nabor izdelkov ter številne storitve za udobno življenje. Vključujejo blago, kot so živila, kovine, gorivo, gospodarske javne službe, kot sta elektrika in prevoz, ter storitve, kot so zdravstvo, zabava in delo.

Cilj inflacije je meriti splošni vpliv sprememb cen za raznolik nabor proizvodov in storitev ter omogoča za enotno vrednostno predstavitev povečanja ravni cen blaga in storitev v gospodarstvu v obdobju čas.

Ker valuta izgublja vrednost, cene naraščajo in kupuje manj blaga in storitev. Ta izguba kupne moči vpliva na splošne življenjske stroške za širšo javnost, kar na koncu privede do upočasnitve gospodarske rasti. Ekonomisti soglašajo, da trajna inflacija nastopi, ko je narodna denarna ponudba rast prehiteva gospodarsko rast.

Za boj proti temu je ustrezna denarna oblast države, na primer centralna banka, nato sprejme potrebne ukrepe za upravljanje ponudbe denarja in kreditov za ohranitev inflacije v dovoljenih mejah in nemoteno delovanje gospodarstva.

Teoretično, monetarizem je priljubljena teorija, ki pojasnjuje odnos med inflacijo in ponudbo denarja v gospodarstvu. Na primer, po španskem osvajanju cesarstva Aztekov in Inkov so v špansko in druga evropska gospodarstva pritekle ogromne količine zlata in zlasti srebra. Ker se je ponudba denarja hitro povečala, je vrednost denarja padla, kar je prispevalo k hitro naraščajočim cenam.

Inflacijo merimo na različne načine, odvisno od vrste obravnavanega blaga in storitev, in je nasprotno deflacija kar kaže na splošno znižanje cen blaga in storitev, ko stopnja inflacije pade pod 0%.

Vzroki inflacije

Povečanje ponudbe denarja je koren inflacije, čeprav se to lahko zgodi z različnimi mehanizmi v gospodarstvu. Monetarne oblasti lahko denarno ponudbo povečajo tako, da zakonito natisnejo in dajo posameznikom več denarja razvrednotenje (zmanjšanje vrednosti) valute zakonitega plačilnega sredstva, bolj pogosto (najpogosteje) s posojanjem novega denarja kot rezervirajte kredite na računu prek bančnega sistema z nakupom državnih obveznic pri bankah na sekundarni ravni trgu.

V vseh takih primerih povečanja ponudbe denarja denar izgubi kupno moč. Mehanizme, kako to spodbuja inflacijo, lahko razdelimo v tri vrste: inflacija povpraševanja, cost-push inflacijain vgrajeno inflacijo.

Učinek povpraševanja in vlečenja

Inflacija povpraševanja se pojavi, ko povečanje ponudbe denarja in kreditov na splošno spodbudi povpraševanje po blagu in storitvah v gospodarstvu se bo povečalo hitreje kot proizvodnja gospodarstva zmogljivosti. To povečuje povpraševanje in vodi v dvig cen.

Ker je posameznikom na voljo več denarja, pozitivno razpoloženje potrošnikov vodi v večjo porabo, to povečano povpraševanje pa dvigne cene. Ustvarja vrzel med ponudbo in povpraševanjem z večjim povpraševanjem in manj prilagodljivo ponudbo, kar ima za posledico višje cene.

Učinek stroškovnega potiska

Inflacija stroškovnih pritiskov je posledica povečanja cen, ki delujejo skozi vložke proizvodnega procesa. Kadar se dodatna ponudba denarja in posojila usmerja na surovinske ali druge premoženjske trge in še zlasti kdaj to spremlja negativen gospodarski šok pri ponudbi ključnih surovin, stroški za vse vrste vmesnega blaga dvig.

Ta razvoj vodi v višje stroške za končni izdelek ali storitev in si prizadeva za zvišanje cen življenjskih potrebščin. Na primer, ko širitev denarne ponudbe povzroči špekulativni razmah cene nafte stroški energije vseh vrst rabe se lahko dvignejo in prispevajo k zvišanju cen življenjskih potrebščin, kar se odraža v različnih merilih inflacije.

Vgrajena inflacija

Vgrajena inflacija je povezana s prilagodljivimi pričakovanji, idejo, da ljudje pričakujejo, da se bodo sedanje stopnje inflacije nadaljevale tudi v prihodnje. Ker cene blaga in storitev naraščajo, delavci in drugi pričakujejo, da bodo tako tudi nadaljevali v prihodnosti naraščali po podobni stopnji in zahtevali več stroškov ali plač, da bi ohranili svoj standard živeti. Njihove povišane plače povzročajo višje stroške blaga in storitev, in ta spirala plač in cen nadaljuje, ko en dejavnik inducira drugega in obratno.

Vrste indeksov cen

Odvisno od izbranega nabora uporabljenih dobrin in storitev se več vrst košaric blaga izračuna in sledi kot indeksi cen. Najpogosteje uporabljeni indeksi cen so Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) in Indeks veleprodajnih cen (WPI).

Indeks cen življenjskih potrebščin

CPI je merilo, ki preučuje Povprečna teža cen košarice blaga in storitev, ki so primarne potrebe potrošnikov. Vključujejo prevoz, hrano in zdravstveno oskrbo. CPI se izračuna tako, da se za vsako postavko v vnaprej določeni košarici blaga upoštevajo spremembe cen in jih povprečijo glede na njihovo relativno težo v celotni košarici. Upoštevane cene so maloprodajne cene vsakega artikla, ki so na voljo za nakup posameznih državljanov.

Spremembe CPI se uporabljajo za oceno sprememb cen, povezanih z življenjski stroški, zaradi česar je ena najpogosteje uporabljenih statistik za ugotavljanje obdobij inflacije ali deflacije. V ZDA je Urad za statistiko dela poroča CPI na mesečni ravni in ga je izračunal že leta 1913.

Indeks veleprodajnih cen

WPI je še eno priljubljeno merilo inflacije, ki meri in spremlja spremembe cen blaga v stopnjah pred maloprodajno stopnjo. Medtem ko se artikli WPI razlikujejo od države do države, večinoma vključujejo izdelke na ravni proizvajalca ali veleprodaje. Na primer, vključuje cene bombaža za surov bombaž, bombažno prejo, bombažno sivo blago in oblačila iz bombaža.

Čeprav številne države in organizacije uporabljajo WPI, številne druge države, vključno z ZDA, uporabljajo podobno različico, imenovano indeks cen proizvajalcev (PPI).

Indeks cen proizvajalcev

Indeks cen proizvajalcev je družina indeksov, ki meri povprečno spremembo prodajnih cen, ki so jih sčasoma prejeli domači proizvajalci vmesnega blaga in storitev. PPI meri spremembe cen z vidika prodajalca in se razlikuje od CPI, ki meri spremembe cen z vidika kupca.

Pri vseh takšnih variantah je možno, da dvig cene ene komponente (recimo olja) do neke mere izniči padec cen pri drugi (recimo pšenici). Na splošno vsak indeks predstavlja povprečno tehtano spremembo cen za dane sestavine, ki se lahko uporablja na ravni celotnega gospodarstva, sektorja ali blaga.

Formula za merjenje inflacije

Zgornje različice indeksov cen se lahko uporabijo za izračun vrednosti inflacije med dvema določenima mesecema (ali leti). Medtem ko je veliko že pripravljenega kalkulatorji inflacije ki so že na voljo na različnih finančnih portalih in spletnih mestih, je vedno bolje poznati osnovno metodologijo, da zagotovimo natančnost z jasnim razumevanjem izračunov. Matematično,

Odstotna stopnja inflacije = (končna vrednost indeksa CPI/začetna vrednost CPI)*100.

Recimo, da želite vedeti, kako se je kupna moč 10.000 USD spremenila med septembrom. 1975 in september. 2018. Podatke o indeksu cen lahko najdete na različnih portalih v obliki tabele. Iz te tabele izberite ustrezne CPI za določena dva meseca. Za september 1975 je bila 54,6 (začetna vrednost CPI) in za september. 2018 je bilo 252.439 (končna vrednost CPI). Če vstavite formulo, dobite:

Odstotna stopnja inflacije = (252,439/54,6)*100 = (4,6234)*100 = 462,34%

Ker želite vedeti, koliko 10.000 USD za september 1975 bi bilo vredno septembra. 2018, odstotno stopnjo inflacije pomnožite z zneskom, da dobite spremenjeno vrednost dolarja:

Sprememba vrednosti dolarja = 4,6234 * 10 000 USD = 46 234,25 USD.

To pomeni, da je septembra 10.000 USD. 1975 bo vreden 46.234,25 USD. Če bi leta 1975 kupili košarico blaga in storitev (kot je vključeno v definicijo CPI) v vrednosti 10.000 USD, bi vas ista košarica septembra stala 46.234,25 USD. 2018.

Prednosti in slabosti inflacije

Inflacijo lahko razumemo kot dobro ali slabo, odvisno od tega, na katero stran se uvrstimo in kako hitro pride do spremembe.

Na primer posamezniki z opredmetenimi sredstvi, ki so cenovno v valuti, kot so nepremičnine ali založeno blago, bi morda želeli videti nekaj inflacije, saj to dvigne ceno njihovega premoženja, ki ga lahko prodajo po višji stopnji. Vendar pa kupci takšnega premoženja morda niso zadovoljni z inflacijo, saj bodo morali izplačati več denarja. Indeksirana z inflacijo obveznice so še ena priljubljena možnost za vlagatelje dobiček od inflacije.

Po drugi strani pa ljudje, ki imajo v lasti sredstva denominirano v valuti, na primer v gotovini ali obveznicah, morda tudi ni všeč inflacija, saj spodkopava dejansko vrednost njihovih posesti. Vlagatelji iščejo zaščitijo svoje portfelje pred inflacijo bi morali upoštevati razrede sredstev, zaščitenih pred inflacijo, kot so zlato, blago in naložbeni skladi (REIT).

Inflacija spodbuja špekulacije tako podjetij v tveganih projektih kot posameznikov v delnicah podjetij, saj pričakujejo boljše donose kot inflacija. Pogosto se spodbuja optimalna raven inflacije, da se v določeni meri spodbudi poraba namesto varčevanja. Če kupna moč denarja sčasoma pade, potem obstaja večja spodbuda za trenutno porabo namesto za varčevanje in za poznejšo porabo. Lahko poveča porabo, kar lahko spodbudi gospodarske dejavnosti v državi. Uravnotežen pristop naj bi ohranil vrednost inflacije v optimalnem in zaželenem območju.

Visoke in spremenljive stopnje inflacije lahko povzročijo velike stroške za gospodarstvo. Podjetja, delavci in potrošniki morajo pri odločitvah o nakupu, prodaji in načrtovanju upoštevati učinke na splošno naraščajočih cen. To v gospodarstvo uvaja dodaten vir negotovosti, ker lahko napačno ugibajo o stopnji prihodnje inflacije. Pričakuje se, da se bo čas in sredstva, porabljena za raziskovanje, ocenjevanje in prilagajanje gospodarskega obnašanja, povečala splošna raven cen in ne realni gospodarski temelji neizogibno predstavljajo stroške za gospodarstvo kot a cel.

Morda celo nizka, stabilna in zlahka predvidljiva stopnja inflacije, za katero nekateri menijo, da je sicer optimalna povzročajo resne težave v gospodarstvu, kako, kje in kdaj nov denar vstopi v gospodarstvo. Kadar koli nov denar in posojila vstopata v gospodarstvo, sta vedno v rokah določenih posameznikov ali poslovnih podjetij in proces ravni cen prilagoditev na novo ponudbo denarja, potem ko porabijo nov denar in ta kroži iz rok v roko in na račun preko računa gospodarstvo.

Ob tem najprej dvigne nekatere cene, kasneje pa druge. Ta zaporedna sprememba kupne moči in cen (znana kot Cantillonov učinek) pomeni, da proces inflacije sčasoma ne poveča le splošne ravni cen, ampak tudi izkrivlja relativne cene, plače in stopnje donosa. Ekonomisti na splošno razumejo, da izkrivljanje relativnih cen stran od njihovega ekonomskega ravnovesja ni dobro za gospodarstvo, in Avstrijski ekonomisti celo verjamejo, da je ta proces glavni dejavnik ciklov recesijo v gospodarstvu.

Nadzor inflacije

Finančni regulator države prevzema pomembno odgovornost za nadzor inflacije. To se doseže z izvajanjem ukrepov skozi monetarna politika, ki se nanaša na dejanja centralne banke ali drugih odborov, ki določajo velikost in stopnjo rasti denarne mase.

V ZDA Fed monetarna politika cilji vključujejo zmerne dolgoročne obrestne mere, stabilnost cen in največjo zaposlenost, vsak od teh ciljev pa je namenjen spodbujanju stabilnega finančnega okolja. Zvezne rezerve jasno sporočajo dolgoročne cilje inflacije, da bi ohranili dolgoročno stabilno stopnjo inflacije, ki naj bi bila koristna za gospodarstvo.

Stabilnost cen - ali relativno konstantna stopnja inflacije - podjetjem omogoča načrtovanje prihodnosti, saj vedo, kaj lahko pričakujejo. Fed meni, da bo to spodbudilo največjo zaposlenost, ki jo določajo nedenarni dejavniki, ki s časom nihajo in se zato lahko spreminjajo. Zato Fed ne določa posebnega cilja za največjo zaposlenost in je v veliki meri odvisen od ocen delodajalcev. Najvišja zaposlenost ne pomeni brezposelnosti, saj je v določenem času določena stopnja nestanovitnost ko se ljudje izpraznijo in odprejo nova delovna mesta.

Monetarni organi tudi v ekstremnih gospodarskih razmerah sprejemajo izjemne ukrepe. Tako je na primer po finančni krizi leta 2008 ameriška Fed obdržala obrestne mere blizu ničle in nadaljevala program odkupa obveznic, imenovan kvantitativnega popuščanja. Nekateri kritiki programa so trdili, da bi povzročil skok inflacije v ameriškem dolarju, vendar je inflacija v letu 2007 dosegla vrhunec in se v naslednjih osmih letih postopoma zmanjševala. Obstaja veliko kompleksnih razlogov, zakaj QE ni pripeljal do inflacije oz hiperinflacija, čeprav je najpreprostejša razlaga, da je bila sama recesija zelo izrazito deflacijsko okolje, kvantitativno olajšanje pa je podprlo njene učinke.

Zato so ameriški oblikovalci politike poskušali ohraniti stabilno inflacijo na ravni 2% na leto. The Evropska centralna banka si je prizadeval tudi za agresivno količinsko olajšanje za boj proti deflaciji v evroobmočju, ponekod pa je to tudi že doživelo negativne obrestne mere, zaradi bojazni, da bi deflacija lahko obvladala v območju evra in povzročila gospodarsko stagnacijo.

Poleg tega lahko države, ki doživljajo višje stopnje rasti, absorbirajo višje stopnje inflacije. Indijski cilj je okoli 4%, Brazilija pa 4,25%.

Zaščita pred inflacijo

Zaloge veljajo za najboljše varovanje pred inflacijo, saj rast cen delnic vključuje učinke inflacije. Ker se povečanje ponudbe denarja v skoraj vseh sodobnih gospodarstvih pojavlja kot bančne kreditne injekcije skozi finančnega sistema, se večina neposrednih učinkov na cene zgodi v finančnih sredstvih, ki so ovrednotena v valuti, kot npr zaloge.

Poleg tega obstajajo posebni finančni instrumenti, ki jih lahko uporabite za zaščito naložb pred inflacijo. Vključujejo Zakladniški vrednostni papirji, zaščiteni pred inflacijo (TIPS), zakladniška vrednostna papirja z nizkim tveganjem, ki je indeksirana z inflacijo, kjer se vloženi znesek glavnice poveča za odstotek inflacije.

Odločite se lahko tudi za NASVETE vzajemni sklad ali na podlagi nasvetov borzni sklad (ETF -ji). Za dostop do delnic, ETF -jev in drugih sredstev, ki se lahko pomagajo izogniti nevarnostim inflacije, boste verjetno potrebovali posredniški račun. Izbira borznega posrednika zaradi raznolikosti med njimi je lahko dolgočasen proces.

Zlato velja tudi za varovanje pred inflacijo, čeprav se zdi, da to ne gleda vedno nazaj.



Skrajni primeri inflacije

Ker so vse svetovne valute Fiat denarjabi se lahko denarna ponudba zaradi političnih razlogov hitro povečala, kar bi povzročilo hitro zvišanje ravni cen. Najbolj znan primer je hiperinflacija, ki je v začetku dvajsetih let 20. stoletja prizadela nemško Weimarsko republiko. Narodi, ki so zmagali v prvi svetovni vojni, so od Nemčije zahtevali odškodnino, ki je ni bilo mogoče plačati v nemški papirni valuti, saj je bila ta zaradi državnega zadolževanja sumljive vrednosti. Nemčija je poskušala natisniti papirnate bankovce, z njimi kupiti tujo valuto in to uporabiti za poplačilo dolgov.

Ta politika je privedla do hitrega razvrednotenja Nemška znamka, razvoj je spremljala hiperinflacija. Nemški potrošniki so se na cikel odzvali tako, da so poskušali čim hitreje porabiti svoj denar, pri čemer so razumeli, da bi bilo vse dlje vredno čakati. Čedalje več denarja je preplavilo gospodarstvo, njegova vrednost pa je padla do te mere, da bi ljudje svoje stene obarvali s praktično ničvrednimi računi. Podobne situacije so se dogajale v Peru leta 1990 in Zimbabve v letih 2007–2008.

Pogosto zastavljena vprašanja

Kaj povzroča inflacijo?

Obstajajo trije glavni vzroki za inflacijo: inflacija povpraševanja, inflacija s stroški in vgrajena inflacija. Inflacija povpraševanja se nanaša na situacije, ko se ne proizvaja dovolj izdelkov ali storitev, da bi sledili povpraševanju, zaradi česar se njihove cene zvišajo.

Po drugi strani pa do inflacije, ki spodbuja stroške, pride, ko se stroški proizvodnje proizvodov in storitev zvišajo, kar podjetja prisili v zvišanje cen.

Nazadnje, vgrajena inflacija-včasih imenovana tudi "spirala cen plač"-se pojavi, ko delavci zahtevajo višje plače, da bi sledili naraščajočim življenjskim stroškom. To posledično povzroči, da podjetja zvišajo cene, da bi izravnala naraščajoče stroške plač, kar vodi v samookrepitveno zanko zvišanja plač in cen.

Je inflacija dobra ali slaba?

Preveč inflacije na splošno velja za slabo za gospodarstvo, premajhna pa tudi za škodljivo. Mnogi ekonomisti se zavzemajo za sredino nizke do zmerne inflacije, ki znaša približno 2% na leto.

Na splošno višja inflacija škoduje varčevalcem, ker zmanjšuje kupno moč prihranjenega denarja. Lahko pa koristi posojilojemalcem, ker se inflacijska vrednost njihovih neporavnanih dolgov sčasoma zmanjšuje.

Kakšni so učinki inflacije?

Inflacija lahko vpliva na gospodarstvo na več načinov. Na primer, če inflacija povzroči znižanje nacionalne valute, lahko to koristi izvoznikom, saj bo njihovo blago cenejše v valuti tujih držav.

Po drugi strani bi to lahko škodilo uvoznikom, saj bi podražilo blago tuje proizvodnje. Višja inflacija lahko spodbudi tudi porabo, saj bodo potrošniki želeli hitro kupiti blago, preden se bodo njihove cene še povečale. Varčevalci pa so lahko videli, da se resnična vrednost njihovih prihrankov zmanjšuje, kar omejuje njihovo sposobnost porabe ali vlaganja v prihodnost.