Opredelitev ex-dividend: primeri in ključni datumi

Kaj je ex-dividenda?

Ex-dividenda opisuje a zaloga ki trguje brez vrednosti naslednjega dividenda plačilo. Datum ex-dividende ali "ex-date" je dan, ko se delnice začnejo trgovati brez vrednosti naslednjega izplačila dividende.

Običajno je datum ex-dividende za delnico en delovni dan pred datumom zapisa, kar pomeni, da je an vlagatelj, ki delnico kupi na datum ex-dividende ali pozneje, ne bo upravičen do prejema prijavljene delnice dividenda. Namesto tega se dividenda izplača tistemu, ki je lastnik delnice dan pred datumom ex-dividende.

Razumevanje ex-dividend

Delnica trguje z ex-dividendo na datum in po njej (nekdanji zmenek). Če trgovec kupi delnico na datum ex-dividende ali pozneje, naslednje dividende ne bo prejel. Ker kupci niso upravičeni do naslednjega izplačila dividend na zadnji datum, bo borza nižje popravljena za znesek dividende.

Ko se podjetje odloči za izplačilo dividende, je upravni odbor vzpostavlja a datum zapisa. To je datum, ko mora biti oseba vpisana kot delničar družbe, da lahko prejme izplačilo dividend. Ko je zapisan datum, je tudi datum ex-dividende določen v skladu s pravili delnice izmenjavo na katerem se trguje z delnicami. To običajno pomeni, da je prejšnji datum en delovni dan pred datumom zapisa. Če bi na primer družba 3. marca objavila dividendo z rekordnim datumom v ponedeljek, 11. aprila, bi bil prejšnji datum petek, 8. april, ker je to en delovni dan pred zapisanim datumom.

Pretekli datum nastopi pred datumom zapisa zaradi načina poravnave trgovanja z delnicami. Ko pride do menjave, se zapis te transakcije ne poravna za en delovni dan. To je znano kot "T+1" naselje. Če bi bil vlagatelj v lasti delnice v četrtek, 7. aprila, delnico pa prodal v petek, 8. aprila, bi bili še vedno delničar rekorda v ponedeljek, 11. aprila, ker trgovina ni v celoti poravnana. Če pa bi vlagatelj delnice prodal v četrtek, 7. aprila, bi se trgovina v petek ustalila, 8. aprila, kar je pred rekordnim datumom v ponedeljek, 11. aprila, novi kupec pa bi imel pravico do dividenda.

Vlagatelji morajo kupiti delnice, ki plačujejo dividende, vsaj en dan pred rekordnim datumom, saj za poravnavo poslov traja en dan. Če je vaša naložbena strategija osredotočena na dohodek, vam bo vedenje o datumu preteklega datuma pomagalo pri načrtovanju vnosov v trgovino. Ker pa cena delnice pade za približno enako vrednost dividende, nakup delnice tik pred iztekom roka ne bi smel prinesti dobička. Podobno vlagatelji, ki kupujejo na nekdanji datum ali po tem, ko prejmejo "popust" za dividende, ki jih ne bodo prejeli.

Primer ex-dividende

Na primer Walmart (WMT) 2. januarja 2020 izplačal 0,53 USD na dividendo. Plačilo je šlo delničarjem, ki so kupili delnice Walmarta pred iztekom datuma 5. decembra 2019. Družba je prej razglasila dividendo 19. februarja 2019, rekordni datum pa je bil določen 6. decembra 2019.Do denarnega plačila so bili upravičeni le delničarji, ki so delnico Walmart kupili pred iztekom roka.

Drugi premisleki

V povprečju lahko pričakujemo, da se bo delnica znižala za nekoliko manj od zneska dividende. Glede na to, da se cene delnic dnevno gibljejo, je nihanje, ki ga povzročajo majhne dividende, morda težko zaznati. Vpliv večjih izplačil dividend na delnice je lažje opaziti.

Če podjetje namesto denarja (ali denarna dividenda znaša 25% ali več vrednosti delnice), so pravila o datumu ex-dividende nekoliko drugačna. Z delniška dividendaali velike denarne dividende, je datum ex-dividende določen prvi delovni dan po izplačilu dividende.

Ključni datumi, povezani z dividendami

Datum ex-dividende je obdan z drugimi pomembnimi datumi v procesu razdeljevanja dividend.

• Datum izjave: The datum izjave, znan tudi kot datum objave, je datum, ko upravni odbor družbe objavi delitev dividend. To je pomemben datum, saj lahko vsaka sprememba pričakovanega izplačila dividend povzroči hitro rast ali padec delnic, ko se trgovci prilagodijo novim pričakovanjem. Datum ex-dividende in datum zapisa bosta prišla po datumu objave.
• Datum snemanja: The datum zapisa je, ko podjetje pogleda, kdo so delničarji zapisa. Evidenčni datum je en delovni dan po pretečenem datumu, vendar ne bi smel biti pomemben dejavnik pri odločanju vlagatelja.
• Dan plačila: The dan plačila je datum, ko so čeki za dividende poslani ali pripisani na račune vlagateljev. Ker je datum plačila vnaprej znan, dogodek ne bi smel vplivati ​​na ceno delnice.