Datum poteka (izvedeni finančni instrumenti) Opredelitev

Kaj je datum poteka? (Odvod)

Datum poteka v izvedenih finančnih instrumentih je zadnji dan, ko pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih, kot je npr opcije ali prihodnosti, veljajo. Na ta dan ali pred tem se bodo vlagatelji že odločili, kaj bodo storili s svojim potekom.

Preden poteče možnost, se lahko njeni lastniki odločijo telovaditi možnost, zaprite položaj za realizacijo svojega dobička ali izgube ali pustite, da pogodba preneha veljati.

Osnove datumov poteka

Datumi poteka in kaj predstavljajo se razlikujejo glede na izvedene finančne instrumente, s katerimi se trguje. Datum poteka za delniške opcije, ki kotirajo na borzi v Združenih državah, je običajno tretji petek pogodbenega meseca ali meseca, ko pogodba poteče. V mesecih, ko petek pade na praznik, je datum poteka v četrtek tik pred tretjim petkom. Ko poteče rok veljavnosti opcije ali terminske pogodbe, je pogodba neveljavna. Zadnji dan za trgovanje z lastniškimi opcijami je petek pred iztekom.

Zato se morajo trgovci do zadnjega trgovalnega dne odločiti, kaj bodo s svojimi možnostmi.

Nekatere možnosti imajo možnost samodejne vadbe. Te možnosti se samodejno izvajajo, če obstajajo v denarju (ITM) v času poteka veljavnosti. Če trgovec ne želi uveljavljanja možnosti, mora zapreti ali razveljaviti pozicijo do zadnjega trgovalnega dne.

Indeksne možnosti potečejo tudi tretji petek v mesecu, to pa je tudi zadnji trgovalni dan za Možnosti indeksa ameriškega sloga. Za Možnosti indeksa evropskega sloga, zadnje trgovanje je običajno dan pred iztekom.

Potek in vrednost opcije

Na splošno, dlje ko mora delnica poteči, več časa ima, da doseže zadnjo ceno in s tem več časovna vrednost ima.

Obstajata dve vrsti možnosti, klici in vložki. Klici dajejo imetniku pravico, ne pa tudi obveznosti, da kupi delnico, če ta do datuma poteka doseže določeno izvršilno ceno. Imetniki dajejo imetniku pravico, ne pa tudi obveznosti, da proda delnico, če ta do datuma poteka doseže določeno izvršilno ceno.

Zato je datum izteka tako pomemben za trgovce z opcijami. Koncept časa je v središču tega, kar daje možnostim vrednost. Po poteku vnosa ali klica vrednost časa ne obstaja. Z drugimi besedami, po izteku izvedenega finančnega instrumenta vlagatelj ne obdrži nobenih pravic, ki so povezane z lastništvom klica ali vložka.

Potek in vrednost terminskih pogodb

Terminske pogodbe se razlikujejo od možnosti v tem, da imajo tudi po izteku roka veljavnosti terminske pogodbe z denarjem (izguba položaja) vrednost. Na primer, naftna pogodba predstavlja sodčke nafte. Če trgovec drži to pogodbo do izteka, je to zato, ker želi kupiti (kupili so pogodbo) ali prodati (prodali pogodbo) olje, ki ga pogodba predstavlja. Zato terminska pogodba ne preneha veljati ničesar, vpletene strani pa so dolžne drug drugemu izpolniti svoj konec pogodbe. Tisti, ki ne želijo izpolnjevati pogodbe, morajo na zadnjem trgovalnem dnevu ali pred njim zvišati ali zapreti svoje pozicije.

Trgovci s terminskimi pogodbami, ki imajo pogodbo, ki se izteče, jo morajo zapreti na ali pred iztekom, ki se pogosto imenuje "zadnji trgovalni dan", da bi uresničili svoj dobiček ali izgubo. Druga možnost je, da lahko sklenejo pogodbo in od svojega posrednika zahtevajo, da kupi/proda osnovno sredstvo, ki ga pogodba predstavlja. Trgovci na drobno tega običajno ne počnejo, podjetja pa to počnejo. Na primer, proizvajalec nafte, ki uporablja terminske pogodbe za prodajo nafte, se lahko odloči za prodajo svojega tankerja. Trgovci s terminskimi pogodbami lahko tudi "roll"njihov položaj. To je zaključek njihove trenutne trgovine in takojšnja ponovna vzpostavitev trgovine s pogodbo, ki ji je rok še potekel.