Kaj so ukrepi tveganja?

Kaj so ukrepi tveganja?

Ukrepi tveganja so statistični ukrepi, ki so zgodovinski napovedovalci naložbenega tveganja in nestanovitnostin so tudi glavne sestavine v sodobna teorija portfelja (MPT). MPT je standardna finančna in akademska metodologija za ocenjevanje uspešnosti delnice ali delniškega sklada v primerjavi z njeno uspešnostjo merilo uspešnosti kazalo.

Obstaja pet glavnih meril tveganja in vsak ukrep ponuja edinstven način za oceno tveganja v naložbah, ki se obravnavajo. Pet ukrepov vključuje alfa, beta, R-kvadrat, standardni odklon in Sharpe razmerje. Ukrepi tveganja se lahko uporabijo posamično ali skupaj za oceno tveganja. Ko primerjamo dve potencialni naložbi, je pametno primerjati podobno kot podobno, da ugotovimo, katera naložba je najbolj tvegana.

Razumevanje ukrepov tveganja

Alfa

Alfa meri tveganje glede na trg ali izbrani referenčni indeks. Na primer, če je bil S&P 500 ocenjen kot merilo uspešnosti za določen sklad, bi se dejavnost sklada primerjala s tisto, ki jo ima izbrani indeks. Če sklad presega referenčno vrednost, naj bi imel pozitivno alfa. Če sklad pade pod uspešnost merila uspešnosti, se šteje, da ima negativno alfa.

Beta

Beta meri nestanovitnost oz sistemsko tveganje sklada v primerjavi s trgom ali izbranim referenčnim indeksom. Beta ena označuje, da se bo sklad gibal skupaj z referenčno vrednostjo. Bete pod eno veljajo za manj nestanovitne od merila uspešnosti, medtem ko se vrednosti nad eno štejejo za bolj nestanovitne od merila uspešnosti.

R-kvadrat

R-Squared meri odstotek gibanja naložbe, ki ga je mogoče pripisati gibanju v njegovem referenčnem indeksu. Vrednost R-kvadrat predstavlja korelacijo med preučeno naložbo in z njo povezano merilo uspešnosti. Na primer, vrednost R na kvadrat 95 bi se štela za visoko korelacijo, medtem ko bi lahko vrednost R na kvadrat 50 pomenila nizko.

Zakladni račun ZDA deluje kot merilo za vrednostne papirje s fiksnim donosom, indeks S&P 500 pa kot merilo za lastniške vrednostne papirje.

Standardni odklon

Standardni odklon je metoda merjenja razpršenosti podatkov glede na srednjo vrednost nabora podatkov in omogoča merjenje nestanovitnosti naložbe.

Kar zadeva naložbe, standardni odklon meri, koliko donosnost naložbe odstopa od pričakovanih normalnih ali povprečnih donosov.

Sharpe razmerje

Sharpejevo razmerje meri uspešnost, prilagojeno povezanim tveganjem. To se naredi tako, da se stopnja donosa na tvegano naložbo, kot je na primer državna zakladnica ZDA, odstrani iz izkušene stopnje donosa.

Ta se nato deli s standardnim odstopanjem povezane naložbe in služi kot pokazatelj, ali je donos naložbe posledica premišljene naložbe ali prevzemanja presežnega tveganja.