Spoznajte svojo fiduciarno odgovornost

Zato ste se prostovoljno prijavili v upravni odbor svoje lokalne dobrodelne organizacije ali druge skupine in menite, da ste srečni, da ste si zagotovili mesto v odboru za naložbe. Čeprav je to lahko odličen način, da od svetovalca dobrodelne organizacije prejemate najnovejše raziskave o naložbah, tega dela ne bi smeli jemati zlahka.

Biti a fiduciarni prihaja z odgovornostjo. Fiduciar naložb je vsaka oseba, ki ima pravno odgovornost za upravljanje denarja nekoga drugega. To pomeni, da ste bili postavljeni v položaj zaupanja, kar lahko povzroči izdajo tega zaupanja. Spodaj bomo razpravljali o tem, kdo velja za fiduciarja in kaj a fiduciarjeve odgovornosti vključujejo.

Kdo se šteje za poverjenika?

Kot član odbora za naložbe lahko del odgovornosti delite z investicijskim svetovalcem odbora. Če je vaš svetovalec a registrirani investicijski svetovalec (RIA), fiduciarno odgovornost delijo z investicijskim odborom. A posrednikpo drugi strani pa morda ne. Nekatera borznoposredniška podjetja ne želijo ali dovolijo svojim posrednikom, da so poverjeniki. Navsezadnje dejanja svetovalca določajo, ali je nekdo fiduciar. Dajanje neprekinjenega in celovitega svetovanja velja za vlogo poverjenika, medtem ko preprosta prodaja izdelkov ni.

Zaželeno je vključiti svetovalca, ki je pripravljen sprejeti fiduciarno odgovornost, ker jih člani investicijskega odbora zmanjšujejo odgovornost s prenosom nekaterih svojih odgovornosti na strokovnjaka. Najem strokovnjaka pa članov odbora ne razbremeni vseh dolžnosti. Še vedno imajo obveznost preudarnega izbiranja in spremljanja dejavnosti izvedenca. Zato morajo člani odbora še vedno razumeti, kaj pomeni fiduciarni naložbeni proces.

Odgovornosti fiducijarja

Glavna naloga fiduciarija je upravljanje a preudarna naložba proces. Preudarni proces ni tako nejasen, kot se sliši. Fiduciar dokazuje preudarnost v procesu sprejemanja naložbenih odločitev. To pomeni, da morajo fiduciarji imeti osnovni oris, kako opravljajo svoje odgovornosti. Fi360, podjetje, ki daje smernice za poverjenike, organizira najboljše prakse v štiri korake.

1. korak: Organizirajte

Postopek se začne tako, da se fiduciarji poučijo o veljavnih zakonih in pravilih. Fiduciarji pokojninskih načrtov morajo na primer razumeti Zakon o upokojitvi in ​​varnosti dohodkov zaposlenih (ERISA). Ko fiduciarji opredelijo svoja vodilna pravila, morajo opredeliti vloge in odgovornosti vseh strani, vključenih v proces. Če se uporabljajo ponudniki investicijskih storitev, morajo biti vsi sporazumi o storitvah v pisni obliki.

Korak: Formalizirajte

Formalizacija naložbenega procesa se začne z oblikovanjem ciljev in ciljev naložbenega programa. Fiduciarji bi morali identificirati dejavnike, kot so npr naložbeno obzorje, sprejemljivo stopnjo tveganja in pričakovano donosnost. Z ugotavljanjem teh dejavnikov fiduciarji ustvarijo okvir za ocenjevanje naložbenih možnosti.

Fiduciarji morajo nato izbrati ustrezno razredi sredstev kar jim bo omogočilo ustvarjanje raznolikega portfelja z uporabo neke upravičene metodologije. Večina fiduciarjev se tega loti z zaposlitvijo sodobna teorija portfelja (MPT), ker je to ena najbolj sprejetih metod za oblikovanje naložbenih portfeljev, ki ciljajo na želeno profil tveganja/donosa.

Končno bi moral fiduciar te korake formalizirati z ustvarjanjem izjava o naložbeni politiki, ki vsebuje potrebne podrobnosti za izvajanje posebne naložbene strategije. Zdaj je fiduciar pripravljen nadaljevati z izvajanjem naložbenega programa, kot je bilo opredeljeno v prvih dveh korakih.

3. korak: Izvedite

Faza izvedbe je tam, kjer posebne naložbe oz investicijski menedžerji so izbrani tako, da izpolnjujejo zahteve, navedene v izjavi o naložbeni politiki. A skrbnost postopek mora biti zasnovan za oceno potencialnih naložb. Postopek skrbnega pregleda mora opredeliti merila, ki se uporabljajo za oceno in filtriranje po skupini možnih naložbenih možnosti.

Faza izvajanja se običajno izvaja s pomočjo investicijskega svetovalca, ker številni fiduciarji nimajo sposobnosti in/ali sredstev za izvedbo tega koraka. Kadar se v fazi izvajanja uporablja svetovalec, morajo fiduciarji in svetovalci komunicirati zagotoviti, da se pri izbiri naložb uporablja dogovorjen postopek skrbnega preverjanja oz menedžerji.

4. korak: Monitor

Zadnji korak je lahko najbolj dolgotrajen in tudi najbolj zanemarjen del procesa. Nekateri fiduciarji ne čutijo nujnosti spremljanja, če pravilno izvedejo prve tri korake. Fiduciarji ne smejo zanemariti nobene svoje odgovornosti, ker bi lahko bili enako odgovorni za malomarnost v vsakem koraku.

Za pravilno spremljanje naložbenega procesa morajo fiduciarji redno pregledovati poročila, ki primerjajo uspešnost njihovih naložb z ustreznim indeksom in vrstniki in ugotovi, ali so cilji izkaza naložbene politike doseženi. Preprosto spremljanje statistike uspešnosti ni dovolj. Fiduciarji morajo spremljati tudi kakovostne podatke, na primer spremembe organizacijske strukture upravljavcev naložb, ki se uporabljajo v portfelju. Če so nosilci odločitev o naložbah v organizaciji odšli ali če se je njihova raven avtoritete spremenila, morajo vlagatelji razmisliti, kako lahko te informacije vplivajo na prihodnjo uspešnost.

Poleg pregledov uspešnosti morajo fiduciarji pregledati stroške, nastale pri izvajanju postopka. Fiduciarji niso odgovorni le za to, kako so sredstva vložena, ampak so tudi odgovorni za porabo sredstev. Naložbene provizije neposredno vplivajo na uspešnost in fiduciarji morajo zagotoviti, da so provizije, plačane za upravljanje naložb, poštene in razumne.

Spodnja črta

S pravilno izvedbo preudarnega naložbenega procesa, opisanega v teh štirih korakih, zaupniki in člani investicijskega odbora lahko zmanjšajo svojo odgovornost, hkrati pa so prepričani, da izpolnjujejo svoje fiduciarne odgovornosti. Fiduciarji bi morali razumeti, da ne bodo presojali o donosih njihovega portfelja, ampak o previdnosti, ki je bila uporabljena pri ustvarjanju donosov. Če fiduciariji pravilno izvedejo postopek, bi morali svojim organizacijam doseči občudovanja vreden donos. Na koncu ne gre za to, ali zmagate ali izgubite, ampak kako igrate igro.