Opredelitev in uporaba indeksa zaupanja vlagateljev države Street Street

Kaj je državni indeks zaupanja vlagateljev?

Indeks zaupanja vlagateljev State Street je kazalo ki meri zaupanje institucionalnih vlagateljev. Indeks obravnava dejanske ravni tveganja, ki jih vlagatelji prevzamejo v svojih portfeljih, in poroča o številki zadnje srede vsakega meseca. Ni mišljeno za napovedovanje prihodnjih gibanj na borzi.

Razvila sta ga profesor s Harvarda Ken Froot in pridruženi direktor State Street Paul O'Connell.

Razumevanje državnega indeksa zaupanja vlagateljev

Indeks zaupanja vlagateljev State Street meri zaupanje s pregledom dejanskih stopenj tveganja v naložbenih portfeljih. Za razliko od drugih indeksov zaupanja to ni raziskava stališč. Indeks State Street meri zaupanje z upoštevanjem sprememb institucionalnih vlagateljev

pravičnost gospodarstva. Bolj ko so institucionalni vlagatelji v svojem portfelju pripravljeni vlagati v delnice, večje je njihovo zaupanje.

Kako je strukturiran državni indeks zaupanja vlagateljev

Indeks zaupanja vlagateljev State Street je svetovni in temelji na dejavnosti v 45 državah. Poročilo letno spremlja več deset milijonov transakcij. Obstajajo tudi tri lokalne komponente: Severna Amerika, Evropa in Azijsko-Pacifik. Ločene uteži treh komponent se od meseca do meseca razlikujejo glede na naložbeno aktivnost.

Indeks zaupanja vlagateljev na ulici in tržne občutke

Tržni občutki je splošno prevladujoč odnos vlagateljev do tega, kako se bodo razvijale cene na trgu. Ta odnos se oblikuje zaradi kopičenja številnih dejavnikov, vključno z zgodovino cen, gospodarskimi poročili, sezonskimi dejavniki in trenutnimi dogodki.

Če vlagatelji pričakujejo, da se bo borza dvignila, naj bi bilo to razpoloženje bikovski. Če vlagatelji pričakujejo padec trga, je tržno razpoloženje takšno medvedji. Menijo, da je dober napovedovalec premikov na trgu, še posebej, če je bolj ekstremen. Ko se kazalnik tržnega razpoloženja premakne na ekstremno raven, lahko to kaže, da se bo osnovni trg kmalu spremenil.

Tržno razpoloženje spremljamo z različnimi tehničnimi in statističnimi metodami, na primer s številom napredujočih v primerjavi z upadajočimi delnicami in primerjavo novih visokih vrednosti z novimi najnižjimi.

Obstajajo dodatni kazalniki za merjenje razpoloženja zlasti na deviznih trgih. Različna maloprodajna borzna posredniška podjetja objavljajo razmerja pozicioniranja (podobno kot razmerje dajanja/klica) in druge podatke o trgovalnem vedenju svojih strank.

Za razliko od večine meril tržnega razpoloženja, ki merijo stališča, državni indeks zaupanja vlagateljev meri dejansko imetje.

Primer uporabe državnega indeksa zaupanja vlagateljev

Številke indeksa zaupanja se pogosto uporabljajo kot racionalizacija za pretekla gibanja borz ali za napovedovanje prihodnjih gibanj tečajev delnic. To ni funkcija indeksa. Indeks se uporablja za prikaz ravni zaupanja, nič več.

Leta 2014 je indeks septembra dosegel 123,9, kar je največ v tem letu.To je ustrezalo 9 -odstotnemu padcu S&P 500 med septembrom in sredino oktobra.

Junija 2015 je indeks dosegel 127,1, kar je največ v tem letu, indeks S&P 500 pa se je med julijem in sredino avgusta znižal za več kot 14%.

Včasih institucionalnim vlagateljem to uspe. Aprila 2018 je indeks dosegel 115,3, kar je najvišja vrednost od leta 2015.To je bilo na koncu pri popravku S&P 500, cena pa se je septembra istega leta dvignila za več kot 12%.

Leta 2019 je indeks v začetku leta ostal pod 75, čeprav je bil to začetek velikega S&P 500, stopnje pa so bile tudi pod 90, kar je povzročilo 20 -odstotno propad S&P 500, ki je bilo pred tem vnaprej.

Primeri naj bi pokazali, da indeks ni časovni kazalnik niti natančen napovedovalec tečajev delnic.

Razlika med državnim indeksom zaupanja vlagateljev in indeksom nestanovitnosti CBOE (VIX)

Ta dva indeksa merita različne stvari, čeprav oba gledata na razpoloženje. The indeks nestanovitnosti (VIX) se giblje obratno glede na delniške indekse.Ko je VIX nizek, kaže na samozadovoljstvo, vlagatelji pa na to, da niso zaskrbljeni. Ko se VIX začne povečevati, kaže na povečan strah na trgu. Tako kot pri drugih indeksih lahko izredno visoka vrednost VIX opozori na oživitev tečajev delnic.

Omejitve državnega indeksa zaupanja vlagateljev

Indeks običajno ni dober pokazatelj za časovno menjavo delnic. Spomnite se, da je indeks zaupanja globalen, zato se morda ne bo vedno prilagodil gibanju lokalnega trga. Regionalne komponente indeksa se lahko bolje uskladijo.

Indeks sledi institucionalnim vlagateljem, institucionalni vlagatelji pa zvišujejo cene, vendar niso vedno pravilni. Včasih se naložijo ob napačnem času, včasih pa se ne naložijo ob pravem času.

Obstaja več dejavnikov, ki lahko vplivajo na apetit institucionalnih vlagateljev za tveganje, ne le na ravni cen delnic. Zato indeks ni dober pri napovedovanju gibanja tečajev delnic.

Na državni ulici indeks ni namenjen napovedovanju tržnih dogodkov. Je preprosto orodje, ki institucionalnim vlagateljem kaže nagnjenost k tveganju v zvezi z nakupi lastniškega kapitala.