Kaj je najboljše merilo nestanovitnosti cen delnic?

Pri izbiri vrednostnega papirja za naložbo ga trgovci pogledajo zgodovinska nestanovitnost za določitev relativnega tveganja potencialne trgovine. Številne meritve merite nestanovitnost v različnih kontekstih, in vsak trgovec ima svoje priljubljene. Trdno razumevanje koncepta nestanovitnost in kako je določeno, je bistveno za uspešno vlaganje.

Najenostavnejša definicija nestanovitnosti je odraz stopnje gibanja cene. Delnica s ceno, ki močno niha - doseže nove vrhove in padce ali se neredno giblje - velja za zelo nestanovitno. Zaloga, ki ohranja relativno stabilno ceno, ima nizko nestanovitnost. Zelo nestanovitne delnice so same po sebi bolj tvegane, vendar to tveganje zmanjšuje v obe smeri. Pri vlaganju v nestanovitne vrednostne papirje se možnost za uspeh poveča toliko kot tveganje za neuspeh. Zaradi tega so številni trgovci z toleranca do visokega tveganja poiščite več ukrepov nestanovitnosti, ki bodo pomagali pri informiranju njihovih trgovinskih strategij.

Standardni odklon

Primarno merilo nestanovitnosti, ki ga uporabljajo trgovci in analitiki, je standardni odklon. Ta meritev odraža povprečni znesek, ki se je cena delnice v določenem časovnem obdobju razlikovala od povprečja. Izračuna se tako, da se določi povprečna cena za določeno obdobje in nato od te vrednosti odšteje ta številka. Razlike nato kvadratimo, seštevamo in povprečimo, da dobimo variance.

Ker je varianca produkt kvadratov, ni več v prvotni merski enoti. Ker se cena meri v dolarjih, meritve, ki uporablja dolarje na kvadrat, ni enostavno razlagati. Zato se standardni odklon izračuna tako, da se vzame kvadratni koren variacije, kar ga vrne na isto mersko enoto kot osnovni niz podatkov.

Chartists uporabljajo tehnični indikator, imenovan Bollingerjeve pasove za analizo standardnega odklona skozi čas. Bollingerjeve pasove sestavljajo tri vrstice: preprosto drseče povprečje (SMA) in dva pasova sta dala eno standardno odstopanje nad in pod SMA. SMA je zglajena različica zgodovine tečajev delnic, vendar se počasneje odziva na spremembe. Zunanji pasovi odražajo te spremembe, da odražajo ustrezno prilagoditev standardnemu odstopanju. Standardno odstopanje je prikazano s širino Bollingerjevih pasov. Širši kot je pas Bollinger, bolj nestanovitna je cena delnice v danem obdobju. Delnica z nizko nestanovitnostjo ima zelo ozke Bollingerjeve pasove, ki sedijo blizu SMA.

V zgornjem primeru grafikon podjetja Snap Inc. (SNAP) je prikazan Bollinger Bands. Z delnicami se je večinoma trgovalo na vrhu in dnu pasov v razponu šestih mesecev. Cena se je gibala med 12 in 18 USD na delnico.

Največji upad

Drug način reševanja nestanovitnosti je iskanje največji črpanje. Največji črpanje je običajno podano z največjo zgodovinsko izgubo sredstva, merjeno od vrha do dna v določenem časovnem obdobju. V drugih primerih je možna uporaba opcije zagotoviti, da naložba ne bo izgubila več kot določen znesek. Nekateri vlagatelji se odločijo dodelitve sredstev z najvišjo zgodovinsko donosnostjo za dano največjo črpanje.

Vrednost največjega črpanja izhaja iz dejstva, da vsa nestanovitnost ni slaba za vlagatelje. Veliki dobički so zelo zaželeni, povečujejo pa tudi standardni odklon naložbe. Bistveno je, da obstajajo načini, kako doseči velike dobičke, hkrati pa poskušati zmanjšati črpanja.

Mnogi uspešni rast vlagateljev, kot naprimer William J. O'Neil, poiščite delnice, ki se v an naraščajoči trend vendar ostanite mirni med a padajoči trend. Ideja je, da te zaloge ostanejo stabilne, ker ljudje kljub manjšim zastojem držijo zmagovalce. To razkriva potencialne zmagovalce in omogoča vlagatelju v rasti, da kupi delnico, pri kateri je nestanovitnost vsaj na začetku večinoma pozitivna. Sčasoma bodo delnice med padajočimi trendi na koncu imele večje izgube. Špekulanti to vidijo kot znak, da iščejo novo zmagovalno zalogo ali gredo v gotovino pred a medvedji trg se začne.

A nalog za zaustavitev izgube je drugo orodje, ki se običajno uporablja za omejevanje največjega črpanja. V tem primeru se delnica ali druga naložba samodejno proda, ko cena pade na vnaprej določeno raven. Vendar pa vrzeli lahko pride, ko se cena prehitro premika. Cenovne vrzeli lahko preprečijo, da bi nalog za zaustavitev izgube deloval pravočasno, prodajna cena pa je lahko nižja od vnaprej določene cene za izgubo.

Beta

Beta meri nestanovitnost vrednostnega papirja glede na nestabilnost širšega trga. Beta 1 pomeni, da ima vrednostni papir nestanovitnost, ki odraža stopnjo in smer trga kot celote. Če je S&P 500 če se močno zniža, bodo zadevne zaloge verjetno sledile in padle za podoben znesek.

Relativno stabilni vrednostni papirji, kot npr gospodarske javne službe, imajo beta vrednosti manj kot 1, kar odraža njihovo nižjo nestanovitnost. Zaloge na hitro spreminjajočih se področjih, zlasti na tehnološki sektor, imajo beta vrednosti več kot 1. Beta 0 pomeni, da osnovni vrednostni papir nima nestanovitnosti, povezane s trgom. Denar je odličen primer, če ne inflacijo se domneva. Vendar pa obstajajo nizka ali celo negativna sredstva beta, ki imajo znatno nestanovitnost nekorelirano z borzo. Zlato in dolgoročne državne obveznice so najboljši primer teh sredstev.