Raziščite prednosti in tveganja obratnih ETF

Kaj je inverzni ETF?

Inverzni ETF je borzni sklad (ETF) zgrajena z uporabo različnih odvod da bi izkoristili upad vrednosti osnovne referenčne vrednosti. Vlaganje v obratne ETF -je je podobno zadrževanju različnih kratkih pozicij, ki vključujejo izposojo vrednostnih papirjev in njihovo prodajo z upanjem, da jih odkupimo po nižji ceni.

Inverzni ETF je znan tudi kot "Kratek ETF" ali "Medvedji ETF".

Razumevanje inverznih ETF -jev

Številni inverzni ETF -ji za pridobivanje svojih donosov uporabljajo dnevne terminske pogodbe. A

terminska pogodba je pogodba o nakupu ali prodaji sredstva ali vrednostnega papirja po določenem času in ceni. Futures omogočajo vlagateljem, da stavijo v smeri cene vrednostnih papirjev.

Inverzna uporaba ETF -jev izvedenih finančnih instrumentov - kot so terminske pogodbe - vlagateljem omogoča, da stavijo, da bo trg upadel. Če trg pade, se obratni ETF poveča za približno enak odstotek minus provizije in provizije posrednika.

Inverzni ETF-ji niso dolgoročne naložbe, saj upravitelj sklada dnevno kupuje in prodaja pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih. Posledično ni mogoče zagotoviti, da se bo obratni ETF ujemal z dolgoročno uspešnostjo indeksa ali delnic, ki jim sledi. Pogosto trgovanje pogosto povečuje stroške skladov, nekateri obratni ETF pa lahko nosijo količniki stroškov 1% ali več.

Inverzni ETF vs. Kratka prodaja

Prednost inverznih ETF je, da od vlagatelja ne zahtevajo, da ima a maržni račun kot bi to veljalo za vlagatelje, ki želijo vstopiti kratke pozicije. Maržni račun je tisti, pri katerem posrednik posoji denar vlagatelju za trgovanje. Marža se uporablja s kratkim stikom - napredno trgovalno dejavnostjo.

Vlagatelji, ki vstopijo v kratke pozicije, si izposojajo vrednostne papirje - nimajo jih v lasti -, da jih lahko prodajo drugim trgovcem. Cilj je odkup sredstev nazaj po nižji ceni in sprostitev trgovanja tako, da se delnice vrnejo posojilojemalcu pri kritju. Obstaja pa tveganje, da vrednost vrednostnega papirja naraste, namesto da bi padla, vlagatelj pa mora vrednostne papirje odkupiti po višji ceni od prvotne maržirane prodajne cene.

Poleg maržinskega računa kratka prodaja zahteva a provizija za posojilo plačana posredniku za izposojo delnic, potrebnih za kratko prodajo. Zaloge z visoko vrednostjo kratke obresti lahko povzroči težave pri iskanju kratkih delnic, kar povečuje stroške kratke prodaje. V mnogih primerih lahko stroški izposoje kratkih delnic presegajo 3% izposojenega zneska. Lahko vidite, zakaj lahko neizkušeni trgovci hitro pridejo čez glavo.

Nasprotno pa imajo obratni ETF deleži stroškov manj kot 2% in jih lahko kupi vsak, ki ima posredniški račun. Kljub razmerjem stroškov je za vlagatelja še vedno lažje in ceneje zavzeti položaj v obratnem ETF kot za kratko prodajo zalog.

Vrste obratnih ETF

Obstaja več obratnih ETF -jev, ki jih je mogoče uporabiti za dobiček od upadanja indeksov širokega trga, kot je Russell 2000 ali Nasdaq 100. Obstajajo tudi obratni ETF -ji, ki se osredotočajo na posebne sektorje, kot so finance, energija ali potrošniški izdelki.

Nekateri vlagatelji uporabljajo obratne ETF -je za dobiček od padcev trga, drugi pa jih uporabljajo varujejo svoje portfelje proti padanju cen. Na primer, vlagatelji, ki imajo v lasti ETF, ki ustreza S&P 500, lahko zaščitijo padce v S&P tako, da imajo v lasti inverzni ETF za S&P. Vendar ima varovanje tudi tveganje. Če se S&P zviša, bi morali vlagatelji prodati svoje inverzne ETF, saj bodo imeli izgube, ki bodo nadomestile vse dobičke iz njihove prvotne naložbe v S&P.

Inverzni ETF-ji so kratkoročni instrumenti trgovanja, ki jih morajo vlagatelji dobro zaslužiti. Obstaja pomemben tveganje izgube če vlagatelji dodelijo preveč denarja za obračanje ETF -jev in slabo prečrpajo njihove vnose in izhode.

Dvojni in trojni obratni ETF

A ETF z vzvodom je sklad, ki uporablja izvedene finančne instrumente in dolg za povečanje donosa osnovnega indeksa. Običajno se cena ETF zviša ali pade na osnovi ena proti ena v primerjavi z indeksom, ki mu sledi. ETF z vzvodom je zasnovan tako, da v primerjavi z indeksom poveča donos na 2: 1 ali 3: 1.

Inverzni ETF s finančnim vzvodom uporabljajo isti koncept kot izdelki z vzvodom in si prizadevajo zagotoviti povečan donos, ko trg pada. Na primer, če se je S&P znižal za 2%, bo 2X inverzni ETF z zadolžitvijo naložbeniku prinesel 4-odstotni donos brez pristojbin in provizij.

Primer obratnega ETF v resničnem svetu

ProShares Short S&P 500 (SH) zagotavlja inverzno izpostavljenost velikim in srednje velikim podjetjem v S&P 500. Ima razmerje odhodkov 0,90% in več kot 1,77 milijarde USD čistega premoženja. Cilj ETF je zagotoviti enodnevno trgovalno stavo in ni zasnovan za več kot en dan.

V februarju 2020, je S&P upadel in posledično se je od februarja. 17. 2020 se je SH do 23. marca 2020 zvišal s 23,19 USD na 28,22 USD. Če bi bili vlagatelji v teh dneh v SH, bi dosegli dobiček.