Največja tveganja ETF

Lahko se zelo enostavno ujameš v govorico, kako super skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF) so. Kljub temu pa še vedno prinašajo enaka tveganja kot delnice in vzajemni skladi ter nekaj edinstvenih tveganj za ETF. Tukaj si oglejte "drobni tisk" za ETF.

Davčno tveganje

Davčna učinkovitost je ena najpomembnejših prednosti ETF. Medtem ko imajo nekateri ETF -ji, na primer ameriški indeks delniških vrednostnih papirjev ETF, veliko davčno učinkovitost, mnoge druge vrste tega ne. Pravzaprav lahko nerazumevanje davčnih posledic ETF, v katerega ste vloženi, povzroči grozno presenečenje v obliki davčnega računa, ki je večji od pričakovanega.

ETF -ji z ​​uporabo ustvarjajo davčno učinkovitost v naravi izmenjava z pooblaščeni udeleženci (AP). Namesto da upravljavec sklada mora prodati delnice za kritje odkupov, kot to počnejo v vzajemnem skladu, upravitelj ETF uporablja zamenjavo enote ETF za dejanske delnice v skladu. Tako nastane scenarij, v katerem kapitalski dobiček iz delnic dejansko plača AP in ne sklad. Tako ne boste prejeli porazdelitve kapitalskih dobičkov ob koncu leta.

Ko pa se umaknete od indeksnih ETF, se lahko pojavijo dodatne davčne težave. Na primer, aktivno upravljane ETF ne smejo vse prodati prek stvarne izmenjave. Pravzaprav lahko ustvarijo kapitalske dobičke, ki jih je treba nato razdeliti imetnikom skladov.

Davčne izpostavljenosti do različnih vrst ETF

Če je ETF mednarodne sorte, morda nima možnosti za izmenjavo v naravi. Nekatere države ne dovoljujejo stvarnega odkupa, kar ustvarja vprašanja kapitalskega dobička.

Če ETF uporablja odvod da bi dosegli svoj cilj, bo prišlo do razdelitve kapitalskih dobičkov. Za te vrste instrumentov ne morete opraviti stvarnih zamenjav, zato jih je treba kupiti in prodati na rednem trgu. Sredstva, ki običajno uporabljajo izvedene finančne instrumente, so sredstva s finančnim vzvodom, in obratni skladi.

Končno, blagovni ETF imajo zelo različne davčne posledice, odvisno od strukture sklada. Obstajajo tri vrste struktur skladov in vključujejo: donatorski skladi, komanditna partnerstva (LP) in menjalnice, s katerimi se trguje na borzi (ETN). Vsaka od teh struktur ima drugačna davčna pravila. Na primer, če ste v donatorjev zaupanje za plemenito kovino ste obdavčeni, kot da je a zbirateljski.

Rešitev je v tem, da morajo vlagatelji ETF biti pozorni na to, v kaj vlaga ETF, kje se te naložbe nahajajo in kako je dejanski sklad strukturiran. Če dvomite o davčnih posledicah, se obrnite na svojega davčnega svetovalca.

Trgovinska tveganja

Eden najbolj ugodnih vidikov vlaganja v ETF je dejstvo, da ga lahko kupite kot delnico. Vendar pa to ustvarja tudi številna tveganja, ki lahko škodijo vašemu donosu naložb.

Najprej lahko spremeni vaš način razmišljanja od vlagatelja do aktivni trgovec. Ko enkrat začnete poskušati čas na trgu ali izberite naslednji vroči sektor, ki ga je enostavno ujeti v redno trgovanje. Redno trgovanje povečuje stroške vašega portfelja in tako odpravlja eno od prednosti ETF -jev, nizke pristojbine.

Poleg tega je redno trgovanje, da bi poskušali in časovno premagati trg, zelo težko uspešno opraviti. Tudi upravljavci plačanih skladov se trudijo, da bi to storili vsako leto, večina pa ne premaga indeksov. Čeprav lahko zaslužite, bi se še naprej držali indeksa ETF in ga ne bi trgovali.

Nazadnje, če se temu presežnemu negativu pri trgovanju pridružite, se še bolj podvržete likvidnostno tveganje. Vsi ETF -ji nimajo velike baze sredstev ali visokega trgovanja glasnost. Če se znajdete v velikem skladu ponudba-povpraševanje in pri majhni količini bi lahko naleteli na težave pri zapiranju svojega položaja. Ta neučinkovitost cen bi vas lahko stala še več denarja in celo povzročila večje izgube, če ne morete pravočasno priti iz sklada.

Tveganja portfelja

ETF se pogosto uporabljajo za diverzifikacijo strategij pasivnega portfelja, vendar to ni vedno tako. Obstaja veliko vrst tveganj, ki prihajajo s katerim koli portfeljem, vse od tržno tveganje do politično tveganje do poslovno tveganje. S široko razpoložljivostjo posebnih ETF -jev je enostavno povečati tveganje na vseh področjih in s tem povečati splošno tveganje vašega portfelja.

Vsakič, ko dodate en sam državni sklad, dodate politični in likvidnostno tveganje. Če kupite ETF z vzvodom, povečate, koliko boste izgubili, če se naložba zmanjša. Prav tako lahko hitro zmotite razporeditev sredstev pri vsaki dodatni transakciji, s katero se povežete, s čimer povečate splošno tržno tveganje.

Ker lahko trgujete z ETF -ji in iz njih z mnogimi nišnimi ponudbami, lahko preprosto pozabite vzeti čas, da zagotovite, da ne boste preveč tvegali svojega portfelja. To bi ugotovili, ko trg pade in takrat ne morete storiti veliko, da bi to popravili.

Napaka pri sledenju

Čeprav ga povprečni vlagatelj redko upošteva, napake pri sledenju ima lahko nepričakovan materialni učinek na donos vlagatelja. Pomembno je raziskati ta vidik katerega koli ETF indeksni sklad pred vlaganjem.

Cilj ETF indeksni sklad je slediti določenemu tržnemu indeksu, ki se pogosto imenuje tudi ciljni indeks sklada. Razlika med donosom indeksnega sklada in ciljnim indeksom je znana kot napaka pri sledenju sklada.

Napaka pri sledenju indeksnega sklada je večinoma majhna, morda le nekaj desetin enega odstotka. Vendar pa se včasih lahko zarotijo ​​številni dejavniki, da se odpre indeksni sklad in njegov ciljni indeks za nekaj odstotnih točk. Da bi se izognili tako neprijetnemu presenečenju, bi morali vlagatelji v indekse razumeti, kako se lahko te vrzeli razvijejo.

Pomanjkanje odkritja cen

Eno tveganje, za katerega se nekateri analitiki bojijo, da je na obzorju, je situacija, ko se velika večina naložb obrne na pasivno indeksirano vlaganje z uporabo ETF. Če prevlada nad vlagatelji imajo ETF -je in ne trgujejo s posameznimi delnicami, ki so v njih, potem je lahko odkritje cen za posamezne vrednostne papirje, ki sestavljajo in indeks, manj učinkovit. V najslabšem primeru, če vsi ima v lasti samo ETF -je, potem nikomur ni preostalo ceniti zalog sestavnih delov in tako se trg zlomi.

Spodnja črta

ETF so postali tako priljubljeni zaradi številnih prednosti, ki jih ponujajo. Kljub temu morajo vlagatelji upoštevati, da niso brez tveganj. Spoznajte tveganja in načrtujte okoli njih, potem lahko v celoti izkoristite prednosti ETF.