11 pomanjkljivosti ETF, ki jih vlagatelji ne smejo spregledati

Sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF) so lahko odlično naložbeno sredstvo tako za male kot velike vlagatelje. Ti priljubljeni skladi, ki so podobni vzajemnim skladom, vendar trgujejo kot delnice, so postali priljubljena izbira med vlagatelji, ki si želijo razširiti raznolikost svojih portfeljev, ne da bi povečali čas in trud, ki ga porabijo za upravljanje in dodeljevanje svojih naložbe.

Vendar pa se morajo vlagatelji zavedati nekaterih pomanjkljivosti, preden skočijo v svet ETF.

Trgovinske provizije

Ena največjih prednosti ETF -jev je, da trgujejo kot delnice. ETF vlaga v portfelj ločenih podjetij, običajno povezanih s skupnim sektorjem ali temo.

Vlagatelji preprosto kupite ETF, da izkoristite prednosti vlaganja v ta večji portfelj naenkrat.

Zaradi delniške narave ETF-jev lahko vlagatelji kupujejo in prodajajo med tržnimi urami, pa tudi oddajajo vnaprej naročila za nakup, kot so omejitve in zaustavitve. Nasprotno, tipičen vzajemni sklad nakup se izvede po zaprtju trga, potem ko se izračuna neto vrednost sklada.

Vsakič, ko kupite ali prodate delnico, plačate provizijo. Tako je tudi pri nakupu in prodaji ETF. Odvisno od tega, kako pogosto trgujete z ETF, se lahko provizije za trgovanje hitro povečajo in zmanjšajo uspešnost vaše naložbe. Vzajemni skladi brez obremenitvena drugi strani pa se prodajajo brez provizije ali prodajne dajatve, zaradi česar so v tem pogledu ugodnejše v primerjavi z ETF -ji. Ko primerjate naložbo v ETF s podobno naložbo v vzajemno družbo, se morate zavedati provizij za trgovanje sklad.

Če se odločate med podobnimi ETF -ji in vzajemnimi skladi, bodite pozorni na različne strukture pristojbin vsakega, vključno s provizijami za trgovanje. In ne pozabite, da lahko aktivno trgovanje z ETF, tako kot z delnicami, močno zmanjša vašo naložbeno uspešnost, saj se provizije hitro kopičijo.

Posebnosti trgovalnih provizij ETF so v veliki meri odvisne od samih sredstev in od ponudnikov skladov. Večina ETF zaračuna pristojbine pod 10 USD na naročilo. V mnogih primerih ponudniki, kot sta Vanguard in Schwab, rednim strankam dovoljujejo nakup in prodajo ETF brez plačila.Ker priljubljenost ETF-jev še naprej narašča, je prišlo tudi do povečanja sredstev brez provizij.

Pomembno je tudi, da se vlagatelji zavedajo razmerja stroškov ETF. The količnik stroškov je merilo, kateri odstotek vseh sredstev sklada je potreben za kritje različnih poslovnih stroškov vsako leto. Čeprav to ni povsem enako proviziji, ki jo vlagatelj plača skladu, ima podoben učinek: višji kot je strošek, nižji bodo skupni donosi za vlagatelje. ETF -ji so znani po zelo nizkih deležih stroškov v primerjavi z mnogimi drugimi naložbenimi nosilci. Za vlagatelje, ki primerjajo več ETF -jev, se je tega vsekakor treba zavedati.

Temeljna nihanja in tveganja

ETF, tako kot vzajemni skladi, so pogosto hvaljeni zaradi raznolikosti, ki jo ponujajo vlagateljem. Vendar je pomembno omeniti, da samo zato, ker ETF vsebuje več kot eno osnovno pozicijo, ne pomeni, da nanj ne more vplivati ​​nestanovitnost. Možnost velikih nihanj bo odvisna predvsem od obsega sklada. ETF, ki sledi širokemu tržnemu indeksu, kot je S&P 500, bo verjetno manj nestabilen kot ETF, ki sledi določeni industriji ali sektorju, kot je ETF za naftne storitve.

Zato se je treba zavedati osredotočenosti sklada in vrste naložb, ki jih vključuje. Ker so ETF postajali vse bolj specifični skupaj s utrjevanjem in popularizacijo industrije, je to postalo še bolj zaskrbljujoče.

V primeru mednarodnih ali svetovnih ETF so pomembni temelji države, ki ji ETF sledi, in tudi kreditna sposobnost valute v tej državi. Gospodarska in socialna nestabilnost bosta imela tudi veliko vlogo pri določanju uspeha katerega koli ETF, ki vlaga v določeno državo ali regijo. Pri odločanju o sposobnosti preživetja ETF je treba upoštevati te dejavnike.

Tu velja pravilo, da vemo, kaj ETF sledi in razumejo osnovna tveganja, povezana z njim. Naj vas ne pomisli, da so vsi ti skladi enaki, ker nekateri ETF -ji ponujajo nizko nestanovitnost.

Pomanjkanje likvidnosti

Največji dejavnik pri an ETF, zaloga ali karkoli drugega, s čimer se javno trguje, je likvidnost. Likvidnost pomeni, da je pri nakupu nekaj dovolj trgovskega interesa, da boste lahko iz tega razmeroma hitro izstopili brez premikanja cene.

Če se z ETF slabo trguje, lahko pride do težav pri izstopu iz naložbe, odvisno od velikosti vašega položaja glede na povprečni obseg trgovanja. Največji znak nelikvidne naložbe so veliki razmiki med ponudbo in povpraševanjem. Preden ga kupite, se morate prepričati, da je ETF tekoč, najboljši način za to pa je preučiti razmike in gibanje trga v enem tednu ali mesecu.

Tukaj velja pravilo, da ETF, ki vas zanima, nima velikega razponi med ponudbeno in povpraševalno ceno.

Porazdelitve kapitalskih dobičkov

V nekaterih primerih bo ETF razdelil kapitalske dobičke delničarjem. Za imetnike ETF to ni vedno zaželeno, saj so delničarji odgovorni za plačilo davka na kapitalski dobiček. Običajno je bolje, če sklad zadrži kapitalske dobičke in jih vloži, namesto da jih razdeli in ustvari davčno obveznost za vlagatelja. Vlagatelji jih bodo običajno želeli ponovno vlagati porazdelitve kapitalskih dobičkov za to pa se bodo morali vrniti k svojim posrednikom, da bodo kupili več delnic, kar ustvarja nove pristojbine.

Ker različni ETF -ji na različne načine obravnavajo porazdelitev kapitalskih dobičkov, je za vlagatelje lahko izziv, da ostanejo seznanjeni s sredstvi, pri katerih sodelujejo. Za vlagatelja je ključnega pomena, da se pred vlaganjem v ta sklad nauči, kako ETF obravnava porazdelitev kapitalskih dobičkov.

Kako vlagati v ETF

Nakup ETF z enkratnim zneskom je preprost. Recimo, da želite 10.000 USD vložiti v določen ETF. Izračunate, koliko delnic lahko kupite in kakšni bodo stroški provizije, in za svoj denar dobite določeno število delnic.

Vendar pa obstaja tudi preizkušen način malega vlagatelja za izgradnjo položaja: povprečje dolarjev. S to metodo vzamete enakih 10.000 USD in jih vložite v mesečno povečanje, recimo, 1.000 USD. Imenuje se povprečje dolarskih stroškov, ker boste v nekaj mesecih zaradi višje cene kupili manj delnic s 1.000 USD. V drugih mesecih je cene delnic bodo nižje in boste lahko kupili več delnic.

Seveda je velika težava te strategije v tem, da se z ETF trguje kot z delnicami; zato morate vsakič, ko želite kupiti določen ETF v vrednosti 1.000 USD, svojemu posredniku plačati provizijo. Posledično je lahko z mesečnimi naložbami pridobivanje pozicije v ETF dražje. Zato trgovanje z ETF daje prednost pristopu pavšalnega zneska.

Tu velja pravilo, da poskušate hkrati vložiti pavšalni znesek, da zmanjšate provizije za posredovanje.

ETF -ji z ​​vzvodom

Kar zadeva tveganja, se mnogi vlagatelji odločijo za ETF, ker menijo, da so manj tvegani kot drugi načini vlaganja. Zgoraj smo že obravnavali vprašanja nestanovitnosti, vendar je pomembno priznati, da so nekateri razredi ETF sami po sebi bistveno bolj tvegani kot naložbe v primerjavi z drugimi.

ETF -ji z ​​vzvodom so dober primer. Ti ETF -ji ponavadi doživljajo upad vrednosti s časom in zaradi vsakodnevnih ponastavitev. To se lahko zgodi, čeprav osnovni indeks uspeva. Mnogi analitiki vlagatelje opozarjajo, naj sploh ne kupujejo ETF -jev s finančnim vzvodom. Vlagatelji, ki se odločijo za ta pristop, morajo skrbno paziti na svoje naložbe in se zavedati tveganj.

ETF vs. ETN -ji

Ker so na strani podobni, se ETF-ji in menjalnice (ETN-ji) pogosto zamenjajo med seboj. Vlagatelji pa se morajo spomniti, da gre za zelo različna naložbena sredstva. ETN -ji bodo imeli določeno strategijo: spremljajo tudi osnovni indeks blaga ali zalog, med drugim pa imajo tudi količnik stroškov.

Kljub temu imajo ETN drugačen nabor tveganj kot ETF. ETN se soočajo s tveganjem plačilne sposobnosti družbe izdajateljice. Če banka izdajateljica za ETN razglasi stečaj, vlagatelji pogosto nimajo sreče. To je drugačno tveganje od tistih, povezanih z ETF -ji, in tega se vlagatelji, ki si želijo skočiti na trend ETF, morda ne zavedajo.

Izguba obdavčljivega nadzora dohodka

Vlagatelj, ki kupuje delnice v skupini različnih posameznih delnic, ima večjo prilagodljivost kot tisti, ki kupuje isto skupino delnic v ETF. Eden od načinov, ki to vlagatelju ETF prizadene, je njegova sposobnost nadzora nad pobiranjem davčnih izgub. Če se cena delnice zniža, lahko vlagatelj proda delnice z izgubo, s čimer se do določene mere zmanjšajo skupni kapitalski dobički in obdavčljivi dohodek. Tisti vlagatelji, ki imajo iste delnice prek ETF, nimajo enakega razkošja; ETF določa, kdaj bo prilagodil svoj portfelj, vlagatelj pa mora kupiti ali prodati celotno količino delnic in ne posameznih imen.

Cena vs. Temeljna vrednost

Tako kot delnice se lahko cena ETF včasih razlikuje od osnovne vrednosti tega ETF. To lahko privede do situacij, v katerih bi lahko vlagatelj dejansko plačal premijo nad stroški osnovnih delnic ali blaga v portfelju ETF samo za nakup tega ETF. To je nenavadno in se sčasoma običajno odpravi, vendar je pomembno, da se zavedate tveganja, ki ga prevzamete pri nakupu ali prodaji ETF.

Vprašanja nadzora

Eden od istih razlogov, zakaj ETF -ji privlačijo številne vlagatelje, je mogoče razumeti tudi kot omejitev industrije. Vlagatelji običajno nimajo vpliva na posamezne delnice v osnovnem indeksu ETF. To pomeni, da vlagatelj, ki se želi izogniti določenemu podjetju ali industriji iz razloga, kot je moralni konflikt, nima enake ravni nadzora kot vlagatelj, osredotočen na posamezne delnice. Vlagatelju ETF ni treba vzeti časa za izbiro posameznih delnic, ki sestavljajo portfelj; po drugi strani pa vlagatelj ne more izključiti delnic, ne da bi odpravil svojo naložbo v celoten ETF.

Pričakovanja uspešnosti ETF

Čeprav to ni napaka v istem smislu kot nekatere od prej omenjenih postavk, bi morali vlagatelji v ETF vlagati z natančno predstavo, kaj lahko pričakujejo od uspešnosti.

ETF -ji so najpogosteje povezani z referenčnim indeksom, kar pomeni, da so pogosto zasnovani tako, da ne presegajo tega indeksa. Vlagatelji, ki iščejo tovrstno uspešnost (ki seveda prinaša tudi dodatna tveganja), bi morali poiskati druge priložnosti.

Spodnja črta

Zdaj, ko poznate tveganja, ki jih prinašajo ETF -ji, se lahko bolje odločate o naložbah. Priljubljenost ETF -jev se je močno povečala in v mnogih primerih je ta priljubljenost zaslužena. Toda, tako kot vse dobre stvari, imajo tudi ETF svoje pomanjkljivosti.

Sprejemanje dobrih naložbenih odločitev zahteva poznavanje vseh dejstev o določenem naložbenem nosilcu, ETF pa se ne razlikujejo. Poznavanje pomanjkljivosti vas bo pomagalo odvrniti od možnih pasti in, če bo vse v redu, k urejenim dobičkom.