Opredelitev in primer posrednika

Kaj je posrednik?

Posrednik je posameznik ali podjetje, ki deluje kot posrednik med vlagateljem in borzo vrednostnih papirjev. Ker borze vrednostnih papirjev sprejemajo samo naročila posameznikov ali podjetij, ki so člani te borze, posamezni trgovci in vlagatelji potrebujejo storitve članov borze. Posredniki ponujajo to storitev in se na različne načine nadomestijo bodisi s provizijami, pristojbinami bodisi s plačilom same borze.

Osnove posrednikov

Poleg izvajanja naročil strank lahko posredniki vlagateljem posredujejo raziskave, naložbene načrte in tržne podatke. Lahko tudi navzkrižna prodaja druge finančne produkte in storitve, ki jih ponuja njihovo borznoposredniško podjetje, na primer dostop do ponudbe zasebnih strank, ki strankam z visoko neto vrednostjo ponuja prilagojene rešitve. V preteklosti so si lahko samo bogati privoščili posrednika in dostopali do trg delnic. Spletno posredovanje je sprožilo eksplozijo posredniki s popustom, ki vlagateljem omogočajo trgovanje po nižji ceni, vendar brez osebnih nasvetov.

Popust vs. Posredniki s polnimi storitvami

Posredniki s popustom lahko v imenu stranke izvedejo številne vrste poslov, za katere zaračunajo znižano vrednost provizija v razponu od 5 do 15 USD na trgovino. Njihova nizka struktura pristojbin temelji na obsegu in nižjih stroških. Ne ponujajo investicijsko svetovanje posredniki pa običajno prejmejo plačo in ne provizije. Večina posrednikov z diskontom ponuja spletno platformo za trgovanje, ki privablja vse več lastnih vlagateljev.

Posredniki s polnimi storitvami ponujajo različne storitve, vključno z raziskavami trga, naložbenimi nasveti in načrtovanje upokojitve, poleg celotne palete naložbenih produktov. Zato lahko vlagatelji pričakujejo, da bodo za svoje posle plačali višje provizije. Posredniki prejmejo od borznoposredniške družbe odškodnino glede na obseg trgovanja in prodajo naložbenih produktov. Vse več ponudnikov posrednikov na podlagi pristojbin naložbenih produktov, kot so upravljani računi naložb.

Nepremičninski posredniki

V nepremičnina industrija, posrednik je pooblaščeni nepremičninski strokovnjak, ki običajno zastopa prodajalca nepremičnine. Naloge posrednika pri delu pri prodajalcu lahko vključujejo:

• Določanje tržne vrednosti nepremičnin.
• Oglas in objava nepremičnine za prodajo.
• Predstavljanje nepremičnine potencialnim kupcem.
• Svetovanje strankam o ponudbah, določbein sorodne zadeve.
• Predložite vse ponudbe prodajalcu v obravnavo.

Ni nenavadno, da nepremičninski posrednik dela za kupca, v tem primeru je posrednik odgovoren za:

• Poiščite vse nepremičnine na želenem območju kupca, razvrščene po cenovnem razredu in merilih.
• Priprava prve ponudbe in kupoprodajne pogodbe za kupca, ki se odloči ponuditi nepremičnino.
• Pogajanja s prodajalcem v imenu kupca.
• Vodenje pregledov nepremičnine in pogajanja o popravilih.
• Pomoč kupcu pri zaprtju in prevzemu nepremičnine.

Uredba o posrednikih

Posredniki se registrirajo pri Regulativni organ finančne industrije (FINRA), samoregulacijski organ posrednikov. Posredniki pri streženju svojim strankam upoštevajo standard ravnanja, ki temelji napravilo primernosti, «Ki zahteva utemeljene razloge za priporočilo določenega izdelka ali naložbe. Drugi del pravila, ki se običajno imenuje "poznate svojo stranko, «Ali KYC, obravnava korake, ki jih mora posrednik uporabiti za identifikacijo svoje stranke in njenih prihrankov, kar jim pomaga ugotoviti razumne razloge za priporočilo. Posrednik se mora razumno potruditi, da pridobi informacije o finančnem stanju stranke, davčnem stanju, naložbenih ciljih in drugih podatkih, uporabljenih pri dajanju priporočila.

Ta standard ravnanja se bistveno razlikuje od standarda, ki se uporablja za finančne svetovalce, registrirane pri Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC) kot Registrirani investicijski svetovalci (RIA). Pod Zakon o investicijskih svetovalcih iz leta 1940, RIA se držijo strogih fiduciarnih standardov, da vedno delujejo v najboljšem interesu stranke, hkrati pa zagotavljajo popolno razkritje njihovih pristojbin.

Nepremičninske posrednike v Združenih državah dovoljuje vsaka država, ne pa zvezna vlada. Vsaka država ima svoje zakone, ki opredeljujejo vrste odnosov, ki lahko obstajajo med strankami in posredniki, ter dolžnosti posrednikov do strank in javnosti.

Primer posrednikov v resničnem svetu

Pri FINRA je veliko podjetij, registriranih kot posredniki, čeprav lahko nekatera uporabljajo svojo oznako posrednika za drugačne namene kot druga. Mnoga lastniška trgovska podjetja so registrirana kot posredniki, tako da lahko oni in njihovi trgovci neposredno dostopajo do borz, vendar ne ponujajo posredniških storitev strankam na splošno. To se razlikuje od vloge posrednikov s polnimi storitvami ali popustov.

Posredniki s polnimi storitvami običajno uporabljajo svojo vlogo posredništva kot pomožno storitev, ki je na voljo strankam z visoko neto vrednostjo, skupaj s številnimi drugimi storitvami, kot so načrtovanje upokojitve ali upravljanje premoženja. Primeri posrednika s polnimi storitvami lahko vključujejo ponudbe podjetja, kot sta Morgan Stanley ali Goldman Sachs ali celo Bank of America Merrill Lynch. Taka podjetja lahko svoje posredniške storitve uporabljajo tudi v svojem imenu ali za pravne osebe za trgovanje z velikimi lastniškimi vrednostnimi papirji.

Drugi posredniki s polnimi storitvami lahko ponujajo specializirane storitve, vključno z izvedbo trgovanja in raziskavami. Podjetja, kot so Cantor Fitzgerald, Piper Jaffray, Oppenheimer in drugi. Takih podjetij je veliko, čeprav se njihove vrste zmanjšujejo zaradi združitev ali zaradi višjih stroškov spoštovanja predpisov, kot je zakon Dodd Frank.

Spet drugi posredniki s polnimi storitvami ponujajo prilagojena posvetovanja in komunikacijo s strankami za pomoč pri upravljanju premoženja in načrtovanju upokojitve. Ta podjetja vključujejo podjetja, kot so Raymond James, Edward Jones ali LPL Financial.

Večja borznoposredniška podjetja ponavadi izvajajo popis delnic, ki so na voljo svojim strankam za prodajo. To storijo za zmanjšanje stroškov zaradi menjalnih provizij, pa tudi zato, ker jim omogočajo hiter dostop do priljubljenih delnic. Druga posredniška podjetja s polno storitvijo so dejansko posredniki. To pomeni, da za razliko od mnogih večjih posrednikov nimajo inventarja delnic, ampak delujejo kot zastopniki svojih strank, da dosežejo najboljšo izvedbo trgovanja.

Konec leta 2019 so številni diskontni posredniki naredili pomemben premik v svojem poslovnem modelu, ki je vključeval zaračunavanje provizij za nekatere ali vse njihove delnice. Primeri nekaterih posrednikov s popustom so Fidelity, Charles Schwab, E-Trade, Interactive Brokers in Robinhood.

Lastniška trgovska podjetja, registrirana kot posredniki, ne smejo oglaševati svojih storitev kot posredniki, ampak svoj status posrednika uporabljajo na način, ki je sestavni del njihovega poslovanja. Medtem ko imajo večje banke ali podjetja lahko lastniške trgovske mize v svojem podjetju, je namensko lastniško trgovsko podjetje običajno razmeroma manjše podjetje. Primeri samostojnih lastniških trgovskih podjetij so SMB Captial, Jane Street Trading in First New York.