Kako špekulanti koristijo od možnosti?
Kot kratek povzetek, opcije so finančni odvod ki svojim imetnikom daje pravico do nakupa ali prodaje določenega sredstva ob določenem času po določeni ceni (cena stavke). Obstajata dve vrsti možnosti: klice in postavlja. Klicne možnosti se nanašajo na možnosti, ki imetniku možnosti omogočajo nakup sredstva, medtem ko prodajne opcije imetniku omogočajo prodajo sredstva.
Špekulacijepo definiciji od trgovca zahteva, da zavzame položaj na trgu in stavi, da se bo cena vrednostnega papirja ali sredstva povečala ali znižala. Špekulanti poskušajo veliko zaslužiti, eden od načinov za to pa je uporaba odvod ki porabijo velike količine vzvod. Tu pridejo na vrsto možnosti.
Možnosti delovanja
Možnosti so vir finančnega vzvoda, saj so lahko v primerjavi z dejanskimi zalogami precej cenejše za nakup. To trgovcu omogoča nadzor nad večjo pozicijo v opcijah v primerjavi z lastništvom osnovnega zaloga. Recimo, da ima trgovec za vlaganje 2000 USD, delnica XYZ pa 50 USD in XYZ možnost klica (s prodajno ceno 70 USD, ki poteče v enem mesecu) stane 0,20 USD vsak. Tako je premija 2 USD na pogodbo, saj vsaka opcija temelji na 100 delnicah.
Če trgovec kupuje samo delnice, bo preprosto dolga pozicija 40 delnic (2000 USD/50 USD). Če pa stališče zavzame samo z možnostmi (2.000 USD/2 USD), bi učinkovito nadzorovali položaj 1.000 delnic. V tem primeru bi se morebitni dobički in izgube povečali z vzvodom, pridobljenim z uporabo opcij. V tem primeru, če delnica XYZ v šestih mesecih pade na 49 USD, je v scenariju vseh delnic položaj trgovca vreden 1.960 USD (izguba 40 USD), medtem ko v vseh opcijah V tem primeru bi bila skupna vrednost 0 USD ob izteku, ker bi možnosti potekle brez vrednosti, ker se nihče ne bi strinjal z nakupom delnic po ceni, ki je višja od trenutne Tržna vrednost.
Pričakovanje špekulanta o prihodnji usmeritvi sredstva bo določilo, kakšno strategijo opcij bo sprejelo. Če špekulant verjame, da se bo vrednost sredstva povečala, bi morali kupiti klicne opcije, katerih cena je nižja od pričakovane ali ciljne raven cen. V primeru, da je prepričanje špekulanta pravilno in da se cena sredstva res močno dvigne, bodo lahko zaprli položaj in realizirati dobiček (s prodajo klicne opcije za ceno, ki bo enaka razliki med stavkovno ceno in tržno vrednostjo).
Po drugi strani pa, če špekulant verjame, da bo vrednost sredstva padla, bi namesto tega kupil prodajne opcije s prodajno ceno, ki je višja od pričakovane ravni cen. Če cena sredstva pade pod možnost dajanja'udarno ceno', lahko špekulant proda prodajne opcije za ceno, ki je enaka razliki med stavkovno ceno in tržno ceno, da bi uresničil vse ustrezne dobičke.