Trgovci z opcijo Royal Gold (RGLD) čakajo na luster

Vlagatelji podjetja Royal Gold, Inc. (RGLD) so pred objavo dobička družbe v četrtem četrtletju znižale ceno delnice na podpovprečni razpon. Na prvi pogled se zdi, da so trgovci z možnostmi pozitivni, saj je število možnosti klica v odprte obresti je večje od števila postavlja. Nenavadna opcijska dejavnost bi lahko ustvarila močan trend zniževanja cene, če bi Royal Gold prinesel presenečenje glede negativnega zaslužka.

Številke klicnih možnosti naraščajo v odprtem zanimanju za RGLD in opcijske premije so trenutno na povišani ravni. Obseg trgovanja kaže, da so trgovci kupovali klice in prodajali nakup v pričakovanju poročila o ugodnem zaslužku. Če bi se te stave razveljavile, bi to lahko povzročilo nepričakovan pritisk navzdol na ceno delnice Royal Gold.

Težko je pravilno napovedati smer gibanja delnice po zaslužku. Vendar pa primerjava med opcijsko dejavnostjo delnice in cenovno akcijo pokaže, da če Royal Gold če poročilo odda negativno, bi se lahko cena delnice družbe močno znižala in se preselila pod njeno 20-dnevni

drseče povprečje po razglasitvi. To bi se lahko zgodilo, ker so cene možnosti za premik navzgor, vendar bi lahko nepredvidene slabe novice trgovce ujele in povzročile hiter padec cene delnic.

Primerjava podrobnosti med ceno delnice in vedenjem opcij lahko gledalcem grafikonov omogoči dragocen vpogled; vendar je nujno razumeti kontekst, v katerem je prišlo do tega vedenja cen. Spodnji graf prikazuje gibanje cen delnice RGLD od avgusta. 10. Tako je nastala nastavitev, ki je privedla do objave zaslužka.

Trenutni trendi

V zadnjem mesecu se je trend delnic RGLD dvignil nad 20-dnevno drseče povprečje v zgornjo tretjino volatilnosti območja konec julija, preden je padel na spodnjo tretjino območja, na začetku pa se je zaprl precej pod 20-dnevno drseče povprečje Avgusta. V tem časovnem obdobju je bila najnižja cena delnice RGLD v začetku avgusta okoli 112 USD, konec julija pa najvišja cena 122 USD. Cena se je zaprla v spodnji regiji, kar prikazujejo tehnične študije na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo v 20 dneh Keltnerjev kanal kazalniki. Ti prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi obseg (ATR) za zalogo. Ta niz pomaga osvetliti, kako je cena v tednu pred zaslužkom padla pod 20-dnevno drseče povprečje. Ta premik cene delnic RGLD pomeni, da se zaupanje vlagateljev z približevanjem poročila o dobičku zmanjšuje.

V tem kontekstu, kjer je cenovni trend za RGLD pred kratkim padel pod 20-dnevno drseče povprečje, opazovalci grafikonov lahko prepoznajo, da trgovci in vlagatelji izražajo naraščajoč pesimizem zaslužki. Omeniti je treba, da se je v tednu pred zaslužkom cena delnice družbe RGLD znižala z najvišje mesečne vrednosti in se zaprla precej pod 20-dnevno drseče povprečje. Zato je za opazovalce grafikonov pomembno, da ugotovijo, ali ta poteza odraža pričakovanja vlagateljev glede neugodnih zaslužkov ali ne.

Podrobnosti o trgovanju z možnostmi lahko opazovalcem grafikonov zagotovijo dodaten kontekst, ki jim pomaga pri oblikovanju mnenja o pričakovanjih vlagateljev. V zadnjem času imajo trgovci opcij prednost pred klici nad 2 proti 1. Običajno ta vrsta obsega kaže, da se trgovci do poročila o zaslužku počutijo bikovsko.

Trgovska dejavnost

Trgovci z možnostmi se zavedajo, da so delnice družbe RGLD pod povprečjem, zato so svoje možnosti ocenili kot stava, da se bo delnica zaprla v enem od obeh polj, prikazanih na grafikonu, med današnjim dnem in avgustom. 13, petek po objavi poročila o zaslužku. Polje z zelenim okvirjem predstavlja cene, ki jih ponujajo prodajalci opcijskih klicev. To pomeni 33 -odstotno verjetnost, da se bodo delnice RGLD do konca tedna zaprle znotraj tega razpona, če bodo cene višje. Rdeča škatla predstavlja ceno prodajnih možnosti s 36 -odstotno možnostjo, če se cene znižajo glede na objavo.

Treba je opozoriti, da je odprto zanimanje vključevalo več kot 9.500 klicev v primerjavi s skoraj 7.000 pošiljkami, kar dokazuje pristranskost, ki so jo imeli kupci možnosti, saj so trgovci dajali prednost klicem nad prodajo. Nedavni prodajalci so videli, da trgovci dajejo prednost klicem v primerjavi s prodajo po tečaju 2 proti 1, kar še dodatno zaostri odprte obresti v korist klicnih možnosti. Ker pa sta klicni in oddajni okvir relativno enaki, nam pove, da je naraščajoči odstotek klicnih možnosti le rahlo izkrivil pričakovanja. Predvideva se veliko bolj samozadovoljen pogled.

Vijolične črte na grafikonu ustvari 10-dnevna študija Keltner Channel, nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep ponavadi ustvarja močno povezane regije močnih podporo in odpor v cenovnem ukrepu. Te regije se pojavijo, ko se kanalske linije v zadnjih treh mesecih opazno spremenijo.

Ravni, ki označujejo zavoje, so označene v spodnji tabeli. Kar je opazno na tem grafikonu, je, da sta klicni in prodajni ceni tako blizu, da ima dovolj prostora za napredovanje. To kaže, da kupci opcij nimajo močnega prepričanja o tem, kako bo podjetje poročalo, čeprav obseg nedavnih klicev odtehta obseg. Čeprav vlagatelji in trgovci z opcijami tega ne pričakujejo, bi lahko presenetljivo poročilo dramatično povečalo ali znižalo cene.

Te ravni podpore in upora kažejo velik razpon podpore in odpornosti na cene. Posledično je možno, da bodo vse novice, presenetljivo slabe ali dobre, presenetile vlagatelje in bi lahko povzročile nenavadno velik premik. Po prejšnji objavi dobička so se delnice RGLD dan po zaslužku zvišale za 3,67%, nato pa se je naslednji teden postopoma zvišalo. Vlagatelji lahko po tej objavi pričakujejo podobno gibanje cene. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi lahko cene delnic zrasle ali padle bolj, kot je bilo pričakovano.

Vpliv na trg

RGLD še zdaleč ni a zvončarska zaloga, zato rezultati zaslužka najverjetneje ne bodo imeli neposrednega vpliva na indekse. Ne glede na to, kaj poročilo pravi, bi to lahko vplivalo na delnice v zlati industriji. Pozitivno poročilo bi lahko dvignilo druge zaloge v industriji, kot je Gold Fields Limited (GFI), Kinross Gold Corporation (KGC) ali Yamana Gold Inc. (AUY). Lahko bi tudi vplivalo sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), kot sta ETF rudarjev zlata in plemenitih kovin GO (GOAU) ali VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX).