Bi morali razmisliti o Muni obveznicah?

Vlaganje v občinske obveznice je dober način za ohranjanje kapitala ob ustvarjanju obresti. Večina jih je oproščenih zveznih davkov, nekateri pa so neobdavčeni tudi na državni in lokalni ravni.Občinske obveznice, imenovane tudi munis, pomagajo pri izgradnji infrastrukture na vašem območju. Munis pogosto veljajo za ločen razred sredstev, zato se splača poznati osnove muni bond.

Davčne prednosti občinskih obveznic

Občinske obveznice imajo več davčnih prednosti pred korporativne obveznice. Čeprav so obresti za podjetniške obveznice verjetno višje, boste morali na to plačati davek.

Večina munijev je oproščenih zveznih davkov.Če vlagate v javnofinančne občinske obveznice, je to verjetno tudi alternativni minimalni davek (AMT) prost. Ko vlagate v lokalno občinsko obveznico, bo običajno tudi oproščena davkov na dohodek vaše države. 

Muni davčna vprašanja je lahko težavno, zato vedno preverite svojo lokalno davčno zakonodajo. Če vlagate v občinske obveznice, izdane v drugi državi, boste verjetno morali plačati davek. Če upoštevate davčni vpliv, bo občinska obveznica, popolnoma neobdavčena, običajno bolj donosna priložnost.

Davčne ugodnosti muni obveznic so odvisne od tega, kje živite in koliko zaslužite, ko prejmete obresti. Več ameriških zveznih držav nimajo dohodnine, zato oprostitev plačila državnih davkov ne prinaša nobene prednosti. Pozitivno je, da lahko prebivalci držav brez davka na dohodek kupijo obveznice v kateri koli državi in ​​ostanejo 100% neobdavčeni. Progresivni davki pomenijo, da se stopnje običajno povečujejo z dohodkom, zato imajo posamezniki z višjimi dohodki več koristi od oprostitev plačila davka na obveznice.

Muni obveznice so pogosto dobra naložba za ljudi z visokimi dohodki, kot so znane osebnosti, ki živijo v državah z visokimi davki na dohodek, kot je Kalifornija.Upokojenec z omejenimi dohodki, ki živi v državi brez dohodnine, kot je Florida, ima manj koristi od davčnih oprostitev občinskih obveznic.

Nizke privzete stopnje

Druga prednost, ki jo imajo muni pred korporativnimi obveznicami, je precej nižja obrestna mera privzeto. Po navedbah Moody's, letna občinska obveznica privzeta stopnja med letoma 2009 in 2014 je bilo približno 0,03%.Dolgoročno je privzeta stopnja obveznic podjetij približno 2,5% na leto.

Finančni guruji Warren Buffett in Meredith Whitney sta napovedali katastrofo na trgu občinskih obveznic, vendar se te napovedi od leta 2019 niso uresničile. Večina občin v ZDA je izboljšala svoje bonitetne ocene od finančne krize leta 2008.Vendar to izboljšanje ne pomeni, da je bilo tveganje neplačila odpravljeno.

Vrste občinskih obveznic

Obstajata dve vrsti muni obveznic. Obveznice splošne obveznosti se financirajo neposredno iz davčnih prihodkov. So najvarnejša vrsta občinskih obveznic, vendar imajo pogosto najnižje obrestne mere.

Dohodkovne obveznice pridobite denar od prodaje vstopnic, računov, cestnin ali najemnin iz projektov občinske vlade. Ti se uporabljajo za izgradnjo infrastrukture, vendar je njihov donos manj zanesljiv, ker je odvisen od uspeha posameznega podjetja.

So občinske obveznice likvidne?

Občinske obveznice so tudi relativno likvidne, vendar morajo biti vlagatelji previdni pri tem ponudba-povpraševanje. Spread ponudbe in povpraševanja v višini samo 1% lahko znatno zmanjša donos muni obveznice z donosnostjo 2%.

Ena od rešitev je vlaganje v vzajemni sklad občinskih obveznic, vendar morate biti prepričani, da je sklad brez obremenitve. Visoka pristojbina za obremenitev je lahko prav tako slaba kot visoka razlika med ponudbo in povpraševanjem.

Druga potencialna rešitev so ETF -ji muni bond. Razpon ponudb in povpraševanj pa je lahko tudi visok pri nizkihglasnost ETF -ji. The najboljši muni ETF -ji ponavadi imajo nizke razpone ponudb.

ETF -ji Muni Bond

ETF -ji občinskih obveznic ponujajo tudi večjo raznolikost kot posamezni munis. Zaradi izpostavljenosti tolikim občinskim obveznicam ena sama neplačila ne bi imela pomembnega vpliva na ETF. Večina ETF-jev občinskih obveznic ohranja portfelje dobro uravnoteženih, pri čemer je delež ene občinske obveznice v neto premoženju običajno omejen na 2% ali manj.

Največja pomanjkljivost ETF -jev občinskih obveznic je, da je ob dvigu obrestnih mer možno utrpeti kapitalske izgube. S posamično muni obveznico lahko kupite in držite ter dobite ves svoj kapital nazaj, ko je obveznica zori.

Obstajajo tudi ETF -ji občinskih obveznic, ki niso AMT. ETF -ji, brezplačni za AMT, vključujejo iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) in VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (SMB). 

Spodnja črta

Občinske obveznice niso neprebojne, vendar so eno najvarnejših naložbenih sredstev, ki jih boste našli. Ponujajo tudi znatne davčne ugodnosti in so zelo likvidne, če so imetniki ETF. Te ugodnosti vodijo do nižjih donosov, vendar bodo ti davki neobdavčeni.