Osnovne točke (BPS) Opredelitev: Vodnik in primeri uporabe

Kaj so temeljne točke (BPS)?

Temeljne točke (BPS) se nanašajo na skupno mersko enoto za obrestne mere in druge odstotke v financah. Ena bazna točka je enaka 1/100 od 1%ali 0,01%ali 0,0001 in se uporablja za označevanje odstotne spremembe finančnega instrumenta. Razmerje med odstotnimi spremembami in baznimi točkami lahko povzamemo na naslednji način: 1% sprememba = 100 bazičnih točk in 0,01% = 1 bazična točka. Osnovne točke so običajno izražene v okrajšavah "bp", "bps" ali "bips".

Razumevanje temeljnih točk (BPS)

"Osnova" v bazični točki izhaja iz osnovnega premika med dvema odstotkoma ali razmika med dvema obrestnima merama. Ker so zabeležene spremembe običajno ozke in ker imajo lahko majhne spremembe prevelike rezultate, je "osnova" del odstotka.

Osnovna točka se običajno uporablja za izračun sprememb v obrestne mere, indekse lastniškega kapitala in donosnost a varščina s fiksnim dohodkom. Običajno je, da se obveznice in posojila kotirajo z osnovnimi točkami. Lahko bi na primer rekli, da je obrestna mera, ki jo ponuja vaša banka, 50 bazičnih točk višja od Londonska medbančna obrestna mera (LIBOR). Obveznica, katere donos se poveča s 5% na 5,5%, naj bi se povečala za 50 bazičnih točk, ali pa naj bi se obrestne mere, ki so se zvišale za 1%, povečale za 100 bazičnih točk. Če je Odbor zveznih rezerv dvigne ciljna obrestna mera za 25 bazičnih točk pomeni, da so se stopnje zvišale za 0,25% odstotne točke.Če bi bile obrestne mere 2,50%in bi jih Fed zvišal za 0,25%ali 25 bazičnih točk, bi bila nova obrestna mera 2,75%.

Trgovci in analitiki z uporabo osnovnih točk v pogovoru odstranijo nekatere nejasnosti, ki se lahko pojavijo, ko se o stvareh govori v odstotkih. Na primer, če je za finančni instrument določena 10 -odstotna obrestna mera, obrestna mera pa 10 -odstotna povečanje, bi lahko pomenilo, da je zdaj 0,10 x (1 + 0,10) = 11%, lahko pa tudi 10% + 10% = 20%. Namen izjave ni jasen. Uporaba osnovnih točk v tem primeru naredi pomen očiten: če je cena instrumenta 10 -odstotna obrestna mera in se 100 -odstotni bp dvigne, je to zdaj 11%. Do 20 -odstotnega rezultata bi prišlo, če bi prišlo do premika 1.000 b / s.

Temeljne točke	Odstotni pogoji
1	0.01%
5	0.05%
10	0.1%
50	0.5%
100	1%
1000	10%
10000	100%

Cenovna vrednost osnovne točke

The Cenovna vrednost osnovne točke (PVBP) je merilo absolutna vrednost spremembe cene obveznice za spremembo donosa za eno bazično točko. To je še en način za merjenje obrestnega tveganja, podoben trajanje, ki meri odstotno spremembo cene obveznice ob 1 -odstotni spremembi obrestnih mer.

PVBP je le poseben primer trajanje dolarja. Namesto da bi uporabili spremembo 100 bazičnih točk, cenovna vrednost bazne točke preprosto uporabi spremembo 1 bazične točke. Ni pomembno, ali se stopnje povečujejo ali zmanjšujejo, ker bo tako majhen premik obrestnih mer približno enak v obe smeri. To se lahko imenuje tudi DV01 ali sprememba vrednosti dolarja za premik za 1 bp.

BPS in naložbe

Temeljne točke se uporabljajo tudi pri sklicevanju na stroške vzajemnih skladov in skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF). Vzajemni sklad z letno količnik stroškov upravljanja (MER) 0,15% bo naveden kot 15 bps. Pri primerjavi sredstev se na podlagi osnovnih točk jasneje razume razlika med stroški investicijskih skladov. Analitik lahko na primer navede, da je sklad z 0,35% odhodkov za 10 bazičnih točk nižji od drugega z letnimi odhodki 0,45%.

Ker obrestne mere ne veljajo za lastniški kapital, se bazne točke manj uporabljajo kot terminologija za cenovne kotacije na borzi. (Za sorodno branje glejte "Izračun vrednosti osnovnih točk v Excelu")

Pogosto zastavljena vprašanja

Kaj je osnova?

"Osnovna točka" je preprosto izraz, ki se v financah nanaša na povečanje za 0,01%. Drugače povedano, imajo izrazi „osnove točke“, „1/100 od 1%“, „0,01%“ in „0,0001“ enak pomen. Na primer, 5 bazičnih točk bi pomenilo 0,05%. Podobno, če bi se obrestna mera povečala s 5,00% na 5,25%, bi to pomenilo premik navzgor za 25 bazičnih točk.

Zakaj bi uporabili bazne točke v primerjavi z odstotki?

Razlogi, zakaj trgovci uporabljajo izraz bazična točka, so lahko bolj primerni kot sklicevanje na odstotek in se lahko tudi izognejo dvoumnostim. To lahko pomaga pospešiti komunikacijo in se izogniti napakam pri trgovanju. Ker je vrednost finančnih instrumentov pogosto zelo občutljiva na celo majhne spremembe osnovnih obrestnih mer, je lahko jasnost za trgovce zelo pomembna.

Od kod izvira izraz točka osnove?

Izvor terminske osnove izvira iz izraza "osnova", ki se nanaša na razliko (ali "razpon") med dvema obrestnima merama. Pogosto se bodo trgovci pri opisovanju spremembe enega instrumenta glede na drugo, na primer pri primerjanju donosa korporativne obveznice z obrestno mero, ponujeno v zakladnici vrednostnih papirjev. Temeljne točke se pogosto uporabljajo tudi pri primerjavi količniki stroškov upravljanja (MER) konkurenčnih naložbenih produktov.