Opštinski vrednostni papirji, povezani z inflacijo, Opredelitev

Kaj so občinski vrednostni papirji, povezani z inflacijo?

Občinski vrednostni papirji, povezani z inflacijo, so naložbeni nosilci, ki jih izdajo lokalne občine, kjer je spremenljivka kupon plačila se indeksirajo glede na stopnjo inflacije, merjeno z Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI).

Razumevanje občinskih vrednostnih papirjev, povezanih z inflacijo

Občinski vrednostni papirji, povezani z inflacijo, so vrednostni papirji, podobni občinskim obveznicam, ki se prodajajo vlagateljem. Kupujejo se z glavno naložbo in od te glavnice plačujejo enakomerno kuponsko obrestno mero. Imajo določen datum zapadlosti in se uporabljajo za zbiranje denarja za nekakšen občinski izboljšanje ali infrastrukturni projekt.

Občinski vrednostni papirji, povezani z inflacijo, spreminjajo predvideni znesek glavnice tako, da ga povežejo z indeksom cen življenjskih potrebščin (CPI), ki je sprejeto merilo dejanske stopnje inflacije. Z spreminjanjem prevzete glavnice skupaj s CPI vrednostni papir zaščiti imetnika pred inflacijskim tveganjem. Prav tako se ne zvišajo, če se stopnja inflacije zniža. Ker manj vlagateljev kupuje občinske vrednostne papirje, povezane z inflacijo, kot občinske obveznice, jih je težko trgovati, zato se ne štejejo za posebej likvidne.

Občinski vrednostni papirji, povezani z inflacijo, vs. Občinske obveznice

Občinski vrednostni papirji, povezani z inflacijo, so po večini zelo podobni občinskim obveznicam. Oba jih izdaja občina za zbiranje denarja za infrastrukturne projekte, kot so ceste, parki, šole in letališča. Oba sta strukturirana na enak način, z glavnico, ki jo vlagatelj plača, in kuponsko obrestno mero, ki jo občina plača imetniku obresti za imetje vrednostnega papirja.

Velika razlika med obema je v tem, da občinska obveznica plača eno kuponsko obrestno mero za čas trajanja obveznice do zapadlosti, medtem ko občinski vrednostni papir, povezan z inflacijo, prilagodi predvideno glavnico za sledenje z inflacijo. S prilagoditvijo glavnice za inflacijo se pri izračunu obrestne mere kupona to plačilo prilagodi tudi inflaciji. To ohranja stopnjo občinskega vrednostnega papirja, povezanega z inflacijo, nad stopnjo inflacije.

Če bi bila inflacija v obdobjih inflacije višja od kuponske, bi bilo mogoče izgubiti denar za vlaganje v občinsko obveznico, ker bi bile obresti, zaslužene na obveznici, manjše od vrednosti, ki jo je denar izgubljal inflacijo. Z vezavo na CPI in prilagoditvijo zneska glavnice na stopnjo inflacije se poleg inflacije prišteje še kuponska stopnja. Tako lahko občinski vrednostni papirji, povezani z inflacijo, zaščitijo vlagatelje pred izgubo denarja v obdobjih inflacije. Tudi zato občinski vrednostni papirji, povezani z inflacijo, ponujajo nižje obrestne mere kuponov kot primerljive občinske obveznice.