Kratka prodaja proti definiciji škatle

Kaj je kratka prodaja proti škatli?

Kratka prodaja proti škatli je dejanje kratka prodaja vrednostne papirje, ki jih že imate, vendar brez njih zapiranje obstoječi dolgi položaj. Posledica tega je nevtralen položaj, kjer so vsi dobički na delnici enaki izgubam in neto na nič. Namen je preprečiti realizacijo kapitalskih dobičkov od prodaje do zaključka, zato so jih regulatorji v praksi omejili.

Na primer, če ste lastnik 100 delnic družbe ABC in o tem obvestite posrednik za prodajo kratkih 100 delnic ABC -ja ste izvedli kratko prodajo proti polju, pri čemer je bila dolga pozicija na enem računu, kratka pa na drugem.

Razumevanje kratke prodaje proti škatli

Kratka prodaja proti škatli, znana tudi kot "kratki stik proti škatli", je zmanjšanje davkov oz izogibanje tehnika, ki jo uporabljajo trgovci, ko dejansko ne želijo zapreti svoje dolge pozicije na delnici. S prodajo kratkih sredstev na drugem računu in ohranjanjem dolge pozicije se ne ustvarijo kapitalski dobički, vsi novi dobički, ki jih ustvari en račun, pa bodo enako izravnani z izgubami na drugem.

Strategijo uporabljajo tudi vlagatelji, ki menijo, da je delnica, ki jo imajo v lasti, zapadla v upad cene, vendar ne želijo prodati, ker menijo, da je padec začasen in da se bodo delnice okrepile hitro.

Omejitve in izogibanje davkom

Pred letom 1997 je bila glavna utemeljitev kratkega stika z okvirjem zamuda a obdavčljivi dogodek. V skladu z davčno zakonodajo, ki je bila pred tem letom, je lastništvo dolgih in kratkih pozicij na delnici pomenilo, da so vsi papirji od dolg položaj bi bil zaradi zamika začasno odstranjen kratek položaj. Neto učinek obeh pozicij je bil nič, kar pomeni, da ni bilo treba plačati davkov.

The Zakon o olajšavah davkoplačevalcev iz leta 1997 (TRA97) ni več dovoljena kratka prodaja proti škatli kot veljavna praksa odloga davka. Po TRA97 kapitalski dobiček oz nastale izgube od kratke prodaje proti škatli niso odloženi. Davčna posledica je, da je vse povezano davki na kapitalski dobiček bo dolžan v tekočem letu.

Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) in regulativni organ finančne industrije (FINRA) dodatno urejeno, ko lahko prodajalci prodajajo na kratko. SEC je na primer februarja 2010 sprejel alternativno pravilo povečanja, ki omejuje prodajo na kratko, ko delnica pade za več kot 10% v enem dnevu. V tem primeru morajo tisti, ki se ukvarjajo s prodajo na kratko (tudi če so delnice že v lasti), običajno odpreti račun za maržo.

Alternativna strategija je namesto tega nakup možnost dajanja, ki vlagateljem daje pravico, ne pa tudi obveznosti, da prodajo delnice. Nakup put opcije ima s seboj povezane stroške na delnico, ki so primerljivi z a kratka prodaja transakcijo. Vendar pa so, tako kot vse strategije, ki uporabljajo možnosti, tudi možnosti postavitve podvržene učinkom časovni upad. To predstavlja strošek, ki ga je treba upravljati, da bi strategije možnosti delovale učinkovito.

Primer kratkega stika proti okvirju

Na primer, recimo, da imate na svojem glavnem posredniškem računu velik dobiček na papirju, kar ni račun za marže. Mislite, da je ABC dosegel vrhunec in želite prodati. Vendar pa bo na kapitalski dobiček. Morda prihodnje leto pričakujete, da boste zaslužili veliko manj denarja, kar vas bo postavilo v spodnji okvir. Koristneje je vzeti dobiček, ko vnesete nižji davčni razred.

Če želite letos zabeležiti svoje dobičke, skrajšajte delnice družbe ABC na svojem računu za maržo. Kot je običajno, si izposodite delnice pri posredniku ob stavi, da se bo cena delnic ABC zvišala. Ko se vaša stava uresniči, posredujete posredniku delnice, ki ste jih že imeli pred kratkim, s čimer se izognete obdavčljivemu dogodku.