Kaj je Zombie ETF?

Kaj je Zombie ETF?

Zombi borzni sklad (ETF) je ETF, ki ne ustvarja zanimanja novih vlagateljev. Ta ETF je opisan kot zombi, ker ne raste in ne zasluži za upravitelja premoženja, ki ga je izdal.

Ko ETF -ji vstopijo na območje zombija, je običajno le vprašanje časa, kdaj jih zaprejo. V teh primerih imetniki računov dobijo denar nazaj. Na žalost lahko imetniki računov zaslužijo manj denarja, kot so upali, lahko pa tudi dobijo velik davčni račun. Na splošno so naložbe v lasti manj kot eno leto obdavčene po običajni plačnikovi stopnji davka od dohodka, medtem ko so naložbe v posesti več kot eno leto obdavčene po nižji davčni stopnji.

Razumevanje ETF Zombie

Priljubljenost ETF -jev je privedla do poplave nišnih ponudb, od katerih nekatere ne uspejo ujeti vlagateljev. Zombie ETF -ji so simptom tega nasičenega trga. V ZDA je bilo leta 2019 na izbiro več kot 2000 ETF -jev, po vsem svetu pa skoraj 7000.

 

Na splošno so ETF skladi, katerih cilj je ponoviti uspešnost določenega tržnega indeksa ali sektorja. Nekateri so vezani na največje in najširše indekse, kot je indeks S&P 500, drugi pa na indeksi ali druga merila uspešnosti za določen sektor, kot so nafta, storitve v oblaku ali nove trgih.

ETF -ji, ki vstopijo na območje zombija, se bodo verjetno zaprli, kot pa da bi se vrnili iz mrtvih. Zaprtje je mogoče razumeti kot dobro za industrijo, saj jo rešujejo smeti in pomagajo upravljavcem premoženja, da se učijo iz svojih preteklih napak in najdejo ustreznejše rešitve.

Ni univerzalnih smernic o tem, kdaj bo zombi ETF odložen. Nekateri izdajatelji dajejo velikodušen časovni okvir za nov sklad za sezono in začetek ustvarjanja obresti, drugi pa lahko hitro kličejo glede na rast drugih ponudb.

Kot splošno pravilo, če sklad ni videl prilivov za naslednja četrtletja in obseg trgovanja ostane nizka, obstaja velika verjetnost, da izdajatelj vsaj razmišlja o tem, da bi pritisnil na sprožilec tega ETF.

Dvig ETF

ETF -ji so zelo priljubljeni pri posameznih vlagateljih, saj lahko dajo rezultate, primerljive z rezultati vzajemnih skladov ali poklicnih upravljavcev naložb, vendar z nižjimi provizijami. Povprečna pristojbina za ETF v industriji je 0,45% v primerjavi s povprečnim razmerjem stroškov 0,5% do 1% za vzajemni sklad.

ETF -ji, ki si prizadevajo privabiti nov denar, lahko gredo navzdol. Likvidnost pomisleki, povezani z nizkim obsegom trgovanja, lahko prestrašijo vlagatelje. Poleg tega stroški upravljanja sklada, ki ne privablja novega kapitala, zmanjšujejo dobičkonosnost družbe izdajateljice.

Vlagatelji merijo uspeh ETF po njegovem donosu. Družba, ki jo izdaja, jo meri po dobičkonosnosti podjetja. Zaradi tega so bili nekateri ETF razglašeni za zombije in zaprti, kljub temu, da so vlagateljem veliko zaslužili.

Drug dejavnik, ki lahko ETF spremeni v zombije, so visoke provizije za upravljanje: Povprečni mrtvi ETF nosi količnik stroškov (ER) 0,65%, kar je udobno nad povprečjem v industriji.

Kako opaziti zombi ETF

Zombie ETF -ji niso več redkost. Najširši in najbolj priljubljeni ETF, na primer SPDR S&P 500 ETF Trust (ŠPIHUJ), so zapolnile velik del tržnega povpraševanja in pustile le nekaj vrzeli za izkoriščanje.

Ob tem konkurenčnem okolju ponudniki prihajajo z vedno bolj čudaškimi idejami, da bi izstopili iz množice, povečali tržni delež in razširili svojo ponudbo.

To je povzročilo, da so številni pretirano usmerjeni ETF-ji vlagali v nišna področja trga. Razmislite o tematskem ETF Global X Millennials, ETF, ki se osredotoča na podjetja, ki so pomembna za mlade Američane.

Čeprav imajo ta sredstva velike donose, vlagatelji, ki si želijo razpršiti portfelje po sektorjih, niso očitna izbira. Pravo vprašanje je, ali sklad ustreza strateškim potrebam v dovolj portfeljih vlagateljev ali ne.