Trgovci z možnostmi Qualcomm (QCOM) oprimejo zaslužek

Po Qualcommu (QCOM) poročali, da je očitno presegel pričakovanja glede rezultatov dobička v tretjem četrtletju, trgovci z opcijami ukrepajo, kar pomeni, da menijo, da se bo cena delnice v prihodnosti znižala. To bi lahko bilo presenečenje, saj se je cena delnice QCOM dan po objavi poročila zvišala za 6%.

Qualcomm je poročal o Čisti dobiček na delnico (EPS) v višini 1,92 USD in 8 milijard USD prihodkov v primerjavi z napovedmi analitikov o 1,68 USD EPS in 7,58 milijarde USD prihodkov. Prihodki so se v primerjavi z enakim obdobjem lani povečali za 63%, dobiček na delnico pa se je letno več kot podvojil. Pred objavo so vlagatelji obdržali ceno delnic ponudbe QCOM z naraščajočim številom možnosti klica v odprte obresti.

Obseg trgovanja z možnostmi je pokazal, da so trgovci kupovali klice in prodajali postavlja; Vendar pa opcijska dejavnost po zaslužku kaže, da trgovci niso prepričani v zvišano ceno delnic QCOM za naprej. To je zato, ker se je dan po zaslužku cena delnice zvišala na zgornje meje območja nestanovitnosti in je bil v počasnem padajočem trendu, medtem ko opcijska dejavnost pomeni, da so trgovci prodajali klice in kupovali postavlja.

Trgovanje z opcijami je dobesedno stava na verjetnosti trga - stava trgovcev, ki so v povprečju bolje obveščeni kot večina vlagateljev. Ključ do čim večjega vpogleda v dejavnost trgovanja z opcijami je razumevanje konteksta, v katerem je prišlo do gibanja cen. Spodnji graf prikazuje gibanje cene delnice QCOM od avgusta. 6, ki ponazarja nastavitev po poročilu o zaslužku.

Trenutni trendi

V enomesečnem trendu delnic se je cena delnice večinoma zaprla nad 20-dnevnim drsečim povprečjem, nato pa je v tednu pred objavo dobička na kratko padla pod njo. Cena se je dan po zaslužku dvignila do skrajnih meja razpona, preden se je umaknila na srednji razpon, kar prikazujejo tehnične študije na tem grafikonu.

Te študije se oblikujejo do 20 dni Keltnerjev kanal kazalniki. Ti prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi obseg (ATR) za zalogo. Ta niz pomaga osvetliti, kako je cena padla z zgornjega dela tega razpona na srednje meje. Ta premik cen delnic QCOM pomeni, da vlagatelji menijo, da je bilo zvišanje cene delnic po zaslužku pretirano.

Opazovalci grafikonov lahko prepoznajo, da so trgovci izražali dvoumnost, ki je šla v zaslužek, na podlagi cenovnega trenda, ko se je QCOM zaprl tik nad 20-dnevnim drsečim povprečjem. Opazovalci grafikonov lahko oblikujejo tudi mnenje o pričakovanjih vlagateljev, tako da bodo pozorni na podrobnosti trgovanja z opcijami. Pred objavo so trgovci pričakovali, da se bodo delnice Qualcomma po zaslužku premaknile navzgor.

Trgovska dejavnost

Nedavna dejavnost trgovcev z opcijami pomeni, da upoštevajo delnice QCOM precenjena in sta stavila stave, da se bo delnica zaprla v okviru, prikazanem na grafikonu, med današnjim dnem in avgustom. 20, naslednji mesec Datum veljavnosti za možnosti. Okvir z rdečim okvirjem predstavlja cene, ki jih ponujajo prodajalci opcijskih možnosti. To pomeni 69 -odstotno možnost, da se bodo delnice QCOM zaprle znotraj tega razpona ali znižale do avgusta. 20. Tako so prodajalci le blago medvedji. Vendar pa kupci to ceno povečujejo, kar kaže, da kupci menijo, da so te možnosti podcenjene. Ker cene pomenijo le 31 -odstotno možnost, da bi se cene lahko zaprle pod tem rdečim okvirjem, se zdi, da so kupci pripravljeni sprejeti te dolge kvote.

Pomembno je omeniti, da so odprte obresti avgusta. 6 je predstavil več kot 375.000 klicnih možnosti v primerjavi s približno 425.000 prodajnimi možnostmi, kar dokazuje pristranskost, ki so jo imeli kupci opcij, saj so trgovci dajali prednost klicem z majhno maržo. To običajno pomeni, da trgovci z opcijami pričakujejo gibanje cen navzdol. Po zaslužku se je nestanovitnost dramatično zmanjšala, vendar se je število odprtih obresti znižalo, število prodajnih možnosti pa je ostalo povišano. To signalizira, da se klicne možnosti prodajajo in ne kupujejo, kar ustvarja medvedji občutek.

Za stavke pri denarju in en korak v obe smeri, vnesena glasnost močno odtehta glasnost klica. Obseg možnosti izplačila denarja upada z nekoliko hitrejšo stopnjo kot obseg denarnega vložka, kar bi pomenilo, da več trgovcev verjame, da bodo cene delnic QCOM padle, kot tisti, ki menijo, da se bodo cene delnic znižale dvig. Vendar je treba opozoriti, da je implicitna nestanovitnost obseg te možnosti klica se prav tako zmanjšuje, kar kaže, da se klicne opcije, medtem ko se trguje v velikih količinah, prodajajo več kot kupujejo.

Vijolične črte na grafikonu ustvari 10-dnevna študija Keltner Channel, nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep ponavadi ustvarja močno povezane regije močnih podpora in odpor pri cenovnem delovanju. Te regije se pojavijo, ko se kanalske linije v zadnjih treh mesecih opazno spremenijo.

Ravni, ki označujejo zavoje, so označene v spodnji tabeli. Kar je opazno na tem grafikonu, je, da sta klicni in prodajni ceni v tem neskladju z veliko prostora za tek v obe smeri. To kaže, da so kupci opcij bolj prepričani, da se bo cena v tednih po poročilu znižala. Čeprav so vlagatelji in trgovci z opcijami pričakovali pozitivno gibanje v poročilu, se je cena delnice še povečala navzgor kot po zadnjem poročilu o dobičku.

Te ravni podpore in upora kažejo velik razpon podpore in upora glede cen. Posledično je možno, da bo v bližnji prihodnosti prišlo do velikega premika v obe smeri. Po prejšnji objavi dobička so se delnice QCOM v naslednjem dnevu znižale za 2,72%, v naslednjem tednu pa so se nadaljevale. Vlagatelji lahko pričakujejo enako gibanje cen v tednu po tem obvestilu. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi lahko cene delnic v bližnji prihodnosti zrasle ali padle bolj, kot je bilo pričakovano; vendar pa je v območju nestanovitnosti več prostora za podporo premikanju navzdol.

Zavijanje

Qualcomm je presegel pričakovanja analitikov glede EPS in prihodkov. Prihodki so se v primerjavi z enakim obdobjem lani povečali za 63%, EPS pa se je letno več kot podvojil, zaradi česar so trgovci in vlagatelji kupiti delnice dan po objavi, preden se je cena delnice začela umikati proti srednjemu razponu na grafikonu. Zdi se, da trgovci z možnostmi prodajajo klice in kupujejo nakup, kar pomeni negativno razpoloženje. Ta dejavnost zagotavlja več prostora v območju nestanovitnosti za premik navzdol cene delnice v prihodnosti.