Katere meritve je mogoče uporabiti za vrednotenje podjetij v sektorju finančnih storitev?

The sektor finančnih storitev vključuje različna podjetja, ki ponujajo finančne storitve maloprodajnim in komercialnim potrošnikom. Tri primarne panoge tega sektorja so banke, investicijske družbe in zavarovalnice.

Investicijske banke so ključni za spodbujanje celotnih finančnih trgov, saj zagotavljajo kapital, ki novim podjetjem omogoča začetek poslovanja, obstoječim pa širitev. Več podjetij za finančne storitve deluje po vsem svetu in ima vedno večjo prisotnost v nastajajočem trgu držav.

Zavarovalnice so sestavni del vsake družbe, saj ščitijo ljudi pred nepričakovanimi izgubami na različnih področjih. Investicijska podjetja, kot npr Vzajemni skladi in hedge skladi, omogočajo posameznikom, da svoj denar dobro uporabijo in povečajo svoje bogastvo.

Čeprav je osnove vrednotenja veljajo za skoraj vse vrste podjetij, nekateri kritični in edinstveni vidiki sektorja finančnih storitev pa vplivajo na njegovo vrednotenje. Podjetja v tem sektorju delujejo po precej strožjih državnih predpisih kot povprečna korporacija. Ključna spremenljivka pri ocenjevanju trdnosti podjetja je tudi dolg, vendar dolga podjetja za finančne storitve ni vedno enostavno izmeriti ali opredeliti, zato je vrednost podjetja in njegova vrednost

stroški kapitala težko oceniti.

Številna različna finančna razmerja lahko pomagajo oceniti podjetje v sektorju finančnih storitev, dve izmed najboljših meritev sta razmerje med ceno in knjigovodsko vrednostjo (P/B) in razmerjem med ceno in dobičkom (P/E).

Razmerje med ceno in knjigo (P/B)

The P/B razmerje, ki ga imenujejo tudi razmerje med ceno in lastniškim kapitalom, trgovci in vlagatelji uporabljajo za primerjavo knjigovodske vrednosti delnice z njeno Tržna vrednost. Razmerje P/B je formula, ki uporablja zadnje četrtletje knjigovodska vrednost na delnico za razdelitev sedanje zaključne cene delnice. Nizka razmerja P/B so lahko pokazatelj podcenjenosti zalog. Ta meritev je primerna za vrednotenje sektorja finančnih storitev, ker zgodovinska analiza je pokazala, da lahko količnik natančno sledi notranji vrednosti finančnih sredstev storitvena podjetja.

Razmerje med ceno in zaslužkom (P/E)

The P/E razmerje prikazuje razmerje med ceno delnic družbe in njenim zaslužkom ter je tudi priljubljena metrika za ocenjevanje podjetij za finančne storitve. Visoko razmerje P/E se razlaga kot čedalje višja signalizacija zaslužki za vlagatelje. To razmerje je uporabno pri vrednotenju sektorja finančnih storitev, ker kaže na verjetno prihodnjo rast podjetja.

Druga razmerja za uporabo in za neuporabo

Diskontirani denarni tok, čeprav imajo nekateri analitiki naklonjenost, je meritev, ki se ne zdi posebej primerna za ocenjevanje podjetij v sektorju finančnih storitev. To je zato, ker narava podjetij finančnega sektorja pogosto otežuje natančno opredelitev, kaj predstavlja investicijski odhodki in za natančno merjenje denarnega toka. Bolj prednostne ocenjevalne meritve, ki presegajo razmerje P/B in razmerje P/E, vključujejo donosnost kapitala (ROE) in razmerje med ceno in dobičkom do rasti (PEG).

Spodnja črta

Finančni kazalniki so pomembno orodje pri ocenjevanju podjetja, da ugotovimo, ali gre za dobro naložbo ali ne. Čeprav večina finančnih kazalnikov omogoča vpogled, posebni kazalniki delujejo bolje za različne sektorje, zaradi posebnih značilnosti, ki opredeljujejo ta sektor. Pri ocenjevanju podjetja je ključnega pomena, da uporabite razmerja, ki mu najbolj ustrezajo in ki mu bodo kot naložba najbolj osvetlili.

Vlagatelji pa morajo biti pri uporabi katerega koli razmerja za primerjavo podjetij v sektorju previdni, na primer majhna banka do avtomobilske zavarovalnice, saj to ne bi bila primerjava jabolk z jabolki.