9 glavnih vprašanj, ki bi si jih vlagatelji morali zastaviti

Sodelovanje pri vlagatelju konferenčni klic vam lahko da občutek udobja pri odločitvi o naložbi. Druga možnost je, da vas spodbudi, da odidete in izpustite zaloge iz svojega portfelja. Pogovor na štiri oči s tistimi na čelu korporacij, v katere vlagate, ima veliko koristi. Na primer, lahko prejemate informacije brez posrednika, zaznavate, ali je glas vodstva nestabilen ali sumljiv, in vzpostavite odnos z vodji podjetja.

V preteklosti so bili konferenčni klici o zaslužku na voljo le analitikom in institucionalnim vlagateljem. Zaradi dostopnosti interneta pa skoraj vsa javna podjetja posameznim vlagateljem omogočajo, da prisluhnejo klicu. Tukaj je devet vprašanj za vodstvo, ki bodo imela direktor storiti več kot le ponuditi linijo podjetja. Ta vprašanja vam bodo pomagala ugotoviti, ali želite svojo vero in denar vložiti v ciljno podjetje.

Kje vidite trend prodaje v naslednjih 12 do 24 mesecih?

Ta časovni okvir bo vlagatelju omogočil dober vpogled v priložnosti in tveganja, ki bi se lahko pojavila tako kratkoročno kot vmesno.

Ker je to odprto vprašanje-in ne preprosto vprašanje "da ali ne" ali vprašanje z enim samim odgovorom-upravitelju omogoča širok odgovor. Morda se bodo dotaknili različnih vprašanj, ki bi se lahko izkazala za dragocena za vlagateljev proces odločanja.

Kakšna tveganja so povezana z nabavo surovin ali obvladovanjem stroškov storitev?

To vprašanje omogoča upravitelju, da se potencialno dotakne različnih dejavnikov, ki bi lahko negativno vplivali na surovine ali stroške dela, povezane z nabavo. Odgovor upravitelja lahko investitorju da dragocen vpogled v prihodnjo usmeritev bruto marže, kar bo dalo vpogled v prihodnje potencialne zaslužke.

Resnično podkovani vlagatelji bodo odgovor na to vprašanje primerjali z napovedmi o zaslužku, ki jih prodajna stran izdeluje.

Kakšna je najboljša uporaba denarja v bilanci stanja družbe? Kako podjetje načrtuje zbiranje kapitala za financiranje prihodnje rasti?

Odgovor upravitelja na ta vprašanja lahko pokaže, ali podjetje načrtuje a združitev ali prevzem, če bo svoj denar uporabil za odkup navadne delnice na odprtem trgu ali če se mu zdi bolje prihraniti denar za prihodnjo širitev. Te informacije so še posebej dragocene, ker lahko vlagatelja opozorijo na potencialne katalizatorje, ki bi lahko povečali delnice (ali na potencialna tveganja, ki bi jih lahko znižala).

Če sprašujete o prihodnji rasti, bi morali poiskati odgovor, ki bi pokazal, da podjetje ukrepa za izboljšanje svojega položaja na trgu. Če podjetje ne raste in izgublja denar, potem veste, kakšno uspešnost lahko pričakujete.

Kdo so nastajajoči konkurenti v panogi, v kateri delujete?

To vprašanje bo investitorju dalo vedeti, kdo je konkurenca in/ali kdo bi to lahko bil v prihodnosti. Vlagatelja lahko opozori tudi na nove izdelke/storitve, ki bi lahko prišli na trg, kar bi lahko na neki točki vplivalo na podjetje. Posledično lahko poslovodstvo razkrije tudi načrte, kako se bo spopadlo s temi nastajajočimi konkurenti.

Kateri del posla vam zdaj povzroča največ težav?

Odgovor bo odkril možne pomanjkljivosti v organizaciji podjetja in dal vpogled v prihodnje zaslužke. Na primer, če upravitelj navede, da je bil oddelek XYZ prisiljen v tekočem četrtletju plačati več za svoje surovine zaradi težave z dobavo (in vlagatelj ve, da oddelek XYZ predstavlja 40% celotnih prihodkov družbe), bi lahko vlagatelj z razumnim zaupanjem domneval, da lahko pride do kratkoročne zaslužki primanjkljaj.

Ne pozabite, da je prepoznavanje problematičnih področij le del enačbe. Veliko pomembneje je slišati, kaj namerava podjetje narediti za kratkoročno in dolgoročno reševanje problematičnih področij.

Kako blizu je Wall Street glede ocenjevanja dobičkov vašega podjetja?

S tem vprašanjem vlagatelj sprašuje, ali se bo družba sestala soglasne ocene. Premisli. Če upravitelj odgovori, da nas "analitiki z Wall Streeta ponavadi podcenjujejo", to pomeni, da bodo to še naprej delali, prihodnji zaslužek pa bi lahko bil nekoliko višji.

Nasprotno, če upravitelj komentira: "Analitiki so včasih preveč optimistični", to pomeni, da bi lahko v prihodnosti prišlo do primanjkljaja zaslužka.

Kaj mislite, da se zanemarja del posla, ki ima večji potencial, kot ga daje Wall Street?

To vprašanje bo vodilo tudi vodjo, da bo razkril več o pozitivnih točkah podjetja. Verjetno bo navdihnil dolg odgovor menedžerja, ki bo nedvomno rad govoril o pozitivnih vidikih podjetja, ki niso predstavljeni v medijih.

Odgovor menedžerja bo verjetno razkril tudi vir potencialnega navzgor presenečenja glede zaslužka, kar je pomembno, ker lahko vlagatelju potencialno omogoči nakup delnic, preden se učinek (dobička) dejansko odrazi v ceni delnice.

Ali imate kakšne načrte za napredovanje ali promocijo zalog?

Vedenje, ali in kdaj namerava uprava promovirati zaloge posameznikom in/ali institucionalni vlagatelji je neprecenljiv, ker lahko podkovani vlagatelj (ob predpostavki, da mu je všeč osnova podjetja) lahko kupi delnice pred tem, kar bi lahko pomenilo velik pritisk pri nakupu. Posamezniki, ki iščejo vnos časa ali izstopna točka na zalogi se mu lahko tudi to vprašanje zdi dragoceno.

Kateri katalizatorji bodo vplivali na prihodnje zaloge?

Tudi to je odprto vprašanje, zato bo upravitelj vlagatelju verjetno dal veliko informacij. V nekaterih primerih lahko upravitelj poudari potencial za novo analitik pokritost, možnost, da bo podjetje imelo močnejše leto, kot ga večina pričakuje, ali načrtuje promocijo delnic. Nasprotno pa bi upravitelj lahko dal informacije o negativnih katalizatorjih, ki bi lahko negativno vplivali na ceno delnice.

Spodnja črta

Pogovor na štiri oči z menedžerji je odlična priložnost za zbiranje pravočasnih in dragocenih informacij. Ne pozabite, da so vsi podatki, ki jih prejmete od teh upraviteljev, javno dostopni drugje, toda informacije, ki jih zberete, ko slišite, kako odgovarjajo na vprašanja glede na ton in hitrost, bodo povedale več kot kateri koli zaslužek poročilo bi lahko.

Zato pojdite ven in bodite proaktivni. Pokličite vodje podjetij vaše bodoče naložbe in sodelujte v konferenčnih klicih. In ne pozabite zastaviti veliko vprašanj! Veseli boste, da ste to storili.