Trgovanje z opcijami dosega rekordne vrednosti

Opcije so zdaj zelo priljubljeni med rednimi malimi vlagatelji. Ti finančni instrumenti – ki vam v bistvu dajejo pravico, ne pa tudi obveznosti, da kupite ali prodate vrednostni papir po vnaprej določeni ceni pred ali na rok trajanja— nekoč je bila izključno domena strokovnih trgovcev. Zdaj se zdi, da si vsi želijo del akcije in hitro zaslužiti z gibanjem cene delnic, ne da bi morali plačati celotne stroške nakupa delnic podjetja.

Rekordno leto za trgovanje z opcijami

Po podatkih Cboe Global Markets je bilo leto 2021 za te prelomno leto izpeljanka pogodbe. Podatki lastnika Chicago Board Options Exchange in BATS Global Markets kažejo, da je devet od 10 najbolj aktivnih klicne možnosti trgovalni dnevi v zgodovini so se zgodili letos.

Te ugotovitve, poročajo v Wall Street Journal, so podkrepljene s podatki klirinške družbe opcij, ki je ugotovila, da je letos povprečno 39 milijonov opcijskih pogodb zamenjalo lastnika. Ta trgovalna dejavnost predstavlja 31-odstotno povečanje v primerjavi z letom 2020 in je najvišji znesek, ki so ga kdaj zabeležili, odkar so se opcije, s katerimi se trguje na borzi, prvič začele trgovati leta 1973.

Trgovanje z opcijami je postalo tako priljubljeno, da je trenutna vrednost teh pogodb v obtoku presegla vrednost delnic. Cboe je, kot poroča Wall Street Journal, razkril, da je še ta mesec, do septembra. 22, enotne delniške opcije z a nominalna vrednost približno 6,9 bilijona dolarjev je zamenjal lastnika v primerjavi s 5,8 bilijona dolarjev v delnicah podjetja.

Velika tehnološka podjetja, kot je Apple Inc. (AAPL) in Tesla, Inc. (TSLA) so med seznamom delnic, ki so pritegnile precejšnje zanimanje trgovcev z opcijami. Glede na analizo Wall Street Journala so Apple opcije z nominalno vrednostjo, ki presega 20 dolarjev milijarda je letos zamenjala lastnika vsak dan v primerjavi z približno 12 milijardami dolarjev, ki jih je izdelovalec iPhone zaloga. Aktivnost v Tesli je bila še večja. Približno 80 milijard dolarjev vredne opcije proizvajalca električnih avtomobilov naj bi se v letu 2021 vsak dan menjavale, kar predstavlja približno štirikrat večjo vrednost, s katero se trguje z njegovimi delnicami.

Zakaj so možnosti zdaj tako priljubljene?

Naraščajoča priljubljenost možnosti med malimi vlagatelji je bila zaslužna za večjo dostopnost in ozaveščenost o koristih, ki jih prinašajo. Vlagatelji lahko s temi instrumenti učinkovito stavijo na prihodnjo smer cene delnic z veliko manjšimi izdatki. Vse, kar morajo plačati, je a premiumdrugi stranki v trgovini, da zagotovi možnost poznejšega nakupa ali prodaje delnic v podjetju po fiksni ceni. Naložbo lahko celo prodajo drugemu vlagatelju, da dobijo hiter dobiček in izgubijo porabljeno premijo le, če gredo stvari hruškasto.

Dandanes spletna posredništva omogočajo dostop do trga opcij brez zaračunavanja rok in noge provizije. To je pripomoglo k potiskanju te vrste trgovanja v mainstream, tako kot vse več borzni skladi (ETF) in vzajemni skladi, ki uporabljajo strategije, povezane z možnostmi, za povečanje donosa portfelja.

Stranski učinki povečanega trgovanja z opcijami

Čeprav je težko oporekati prednostim, ki jih možnosti nudijo razumnim vlagateljem, je vse večjo zaskrbljenost, da bi nedavni porast dejavnosti lahko povzročil težave. Pogosta skrb je, da možnosti spodbujajo kratkoročnost in več volatilnost na borzah.

Wall Street Journal je v svojem članku trdil, da je hiter porast Gamestop Corp.GME) ceno delnice je deloma sprožilo veliko nakupnih opcij za delnico. Na splošno, ko vlagatelji pozneje plačajo možnost nakupa delnic po fiksni ceni, bodo prodajalci teh možnosti kupili živo mejo njihov položaj, kar dodatno prispeva k naraščajočim trgom. Enako velja za padce. Če bi veliko vlagateljev začelo kupovati medvedje možnosti postavitve, bi to lahko poslabšalo razprodajo delnic družbe.

Druga velika skrb je, da bodo nedavne zgodbe o uspehu o naložbah v opcije druge ljudi spodbudile, da skočijo na trg izvedenih finančnih instrumentov, ne da bi razumeli pogoje in vse posledice. Možnosti so po naravi razmeroma enostavne. Vendar je pomembno, da jih razumete pred vlaganjem in se zavedate, da lahko – tako kot kateri koli drug naložbeni produkt – povzročijo izgube.