Kaj gledati v 2022

Ker trgi in gospodarstvo opažajo nenehne učinke pandemije COVID-19, bodo številni vlagatelji svojo pozornost verjetno usmerjali v naslednje koledarsko leto. Naslednji trendi in skrbi bi lahko oblikovali naložbeno pokrajino leta 2022.

Tržni sektorji

Cena za surova nafta, merjeno z West Texas Intermediate (WTI), se je od začetka leta 2021 do začetka novembra povečala za približno 80 %. Povečanje je mogoče deloma pripisati okrevanju gospodarstva po pandemiji, deloma pa vedno večjim omejitvam dobave, kot je Biden uprava izvaja protinaftni program, ki omejuje raziskovanje in proizvodnjo nafte v ZDA, trend, ki se bo verjetno nadaljeval v 2022.

Inflacija narašča, z različico vseh artiklov Indeks cen življenjskih potrebščin za vse mestne potrošnike (CPI-U), ki beleži 6,2-odstotno povečanje v 12 mesecih do oktobra 2021, v primerjavi s 5,4-odstotno rastjo v 12 mesecih do septembra 2021. To je bilo največje 12-mesečno povečanje od obdobja, ki se je končalo novembra 1990. Zlato je avgusta 2020 doseglo nedavni vrh nad 2.000 $ za trojsko unčo, vendar se je od sredine leta 2021 trgovalo v razponu približno 1.800 $. Pričakovanja glede prihodnjih stopenj inflacije bodo verjetno povzročila nihanja cene zlata v letu 2022.

Rabljeni avtomobili so bili vroč trg, deloma zaradi ozkih grl pri dobavi polprevodniških čipov, ki omejujejo proizvodnjo novih avtomobilov. Rekordno visoke cene za nove in rabljene avtomobile ter za najem avtomobilov se bodo verjetno ohranile tudi leta 2023.

Storitveni sektor – zlasti potovanja, turizem in gostinstvo – je imel še posebej dolgotrajne negativne učinke COVID-19. Še vedno ni jasno, ali je mogoče pričakovati močan preobrat leta 2022.

Prodaja novih domov naraščajo, čeprav je povprečna cena septembra 2021 dosegla novo rekordno vrednost. Glede na poročilo raziskave: "Kombinacija nižjih obrestnih mer, lažjih posojilnih standardov in morda ponovnega napada COVID strah v mestih je povzročil preobrat." Kako dolgo bodo ti trendi vztrajali v preostanku leta 2021 in v letu 2022, je še vedno jasno videl.

Uredba in politika zveznih rezerv

The Komisija za vrednostne papirje in borzo ZDA (SEC) razmišlja o popolni prepovedi plačilo za potek naročila (PFOF), kot predsednik SEC Gary Gensler vidi "inherentno navzkrižje interesov." PFOF je postal vroča tema leta 2021 predvsem v zvezi z Robinhood Markets, Inc. (HOOD). Če bo SEC omejil prakso leta 2022, bo to spremenilo poslovne modele borznoposredniških družb, kot je Robinhood, in morda zmanjšalo nedavni porast aktivnega trgovanja in špekulacije od mali vlagatelji.

Upravni odbor zveznih rezerv (FRB) Predsednik Jerome Powell je napovedal, da se bo od decembra 2021 Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) se bo začelo zožitev neto nove nakupe obveznic znižali s 120 milijard dolarjev na mesec na končni cilj nič do sredine leta 2022. Powell je vztrajal, da bo kljub zmanjšanju stališče Fed ostalo."akomodativni," še vedno poskuša ohraniti obrestne mere blizu nič. Tudi po zmanjšanju bo Fed še naprej imel portfelj obveznic v vrednosti približno 8,5 bilijona dolarjev, kar je približno dvakrat večja vrednost pred pandemijo in skoraj desetkrat večja vrednost sredi leta 2007. Posledično je bila začetna reakcija delniških in obvezniških trgov utišana.

The Sistem zveznih rezerv raziskuje politične odzive na porast kriptovalute in digitalne valute. Predsednik centralne banke Federal Reserve Jerome Powell je javno priznal, da Fed aktivno ocenjuje, ali naj ustvari digitalna valuta centralne banke (CBDC). Preden naredi ta korak, bo Fed poiskala mnenja številnih ključnih volilnih enot. "Pomembno je, da to storite pravilno in ne hitro," je dejal predsednik Fed Powell in poudaril, da je takšna pobuda bi se izvajalo le ob široki podpori tako kongresa kot izvršne veje zvezne oblasti vlada.

Bidenova administracija je menda zbrala najbolj agresivne protimonopolna ekipo v desetletjih, z verjetnimi cilji, ki segajo od tehnološke industrije do farmacije, kmetijstva, zdravstvenega varstva in financ, med drugim. Biden je izdal tudi izvršilni ukaz, ki vključuje 72 pobud, namenjenih povečanju konkurence v število industrij, povečati nadzor nad združitvami in omejiti zmožnost delodajalcev, da prisilijo zaposlene k znak sporazumi o prepovedi konkurence. Še preden je Biden prevzel funkcijo, največje podjetje na svetu tržna kapitalizacija, Apple Inc. (AAPL), je javno nakazal, da je morebitno protimonopolno ukrepanje postalo veliko poslovno tveganje.

zakon

Z zvezno porabo in zvezno proračunski primanjkljaji še vedno blizu najvišjih vrednosti vseh časov in Bidenova administracija si prizadeva za prehod dragih račune za infrastrukturo, zvezni zgornja meja dolga je v kongresu ponovno postala predmet spora. Možno zaprtje zvezne vlade in privzeto je bil začasno preprečen oktobra 2021, vendar se bodo te težave verjetno nadaljevale tudi v letu 2022, kar bo ustvarilo stalno negotovost za trge in gospodarstvo.

"Načrt za izgradnjo podnebno odpornega gospodarstva" predsednika Bidna je obsežna izvršilna odredba, ki vključuje širok nabor pobud v zvezi s podnebnimi spremembami, ki vključujejo številne zvezne agencije in oddelki. To vpliva na zvezne proračunske postopke in standarde javnih naročil, pa tudi na razkritja javnih podjetij, merila za naložbe in standarde posojil. Izdano dne okt. 14. 2021 bodo njeni vplivi verjetno vse bolj občutni z napredovanjem leta 2022.

Študentski dolg v ZDA, ki zdaj presega 1,7 bilijona dolarjev, je postal vse večje politično vprašanje. Med svojo kampanjo je predsednik Biden podpiral odpis do 10.000 dolarjev študentskega dolga za vse posojilojemalce in nekatere zagovorniki odpuščanja študentskega dolga trdijo, da ima pravno pooblastilo za odpoved vseh študentov v zvezni lasti dolg. Medtem nasprotniki splošnega preklica trdijo, da bi bili glavni upravičenci posojilojemalci v visoko plačanih poklicih. Poleg tega bi odpoved omogočila, namesto da bi zajezila, nadaljnjo spiralo navzgor pri stroških visokošolskega izobraževanja.

Spremembe vodstva na ključnih zveznih mestih

Februarja 5. 2022, štiriletni mandat Jeromea H. Powell kot predsednik Upravni odbor zveznih rezerv (FRB) bo potekel, čeprav se njegov mandat kot člana FRB podaljša do jan. 31, 2028. Novembra 22. 2021 je Bela hiša objavila, da bo predsednik Biden ponovno imenoval Powella za še en štiriletni mandat predsednika Feda, s čimer se končajo špekulacije, da bi lahko bil sedanji guverner FRB Lael Brainard. Namesto tega je Biden izbral Brainarda za prosti sedež podpredsednika. Obe nominaciji mora odobriti ameriški senat.

Medtem je član FRB Randal K. Quarles je napovedal, da bo do izteka njegovega mandata konec leta 2021 odstopil in ne bo zahteval ponovnega imenovanja. Zaradi ponovnega imenovanja Powella bo predsednik Biden zdaj morda lahko zasedel kar tri sedeže v sedemčlanskega odbora Federal Reserve Board (FRB) do začetka leta 2022, kar mu je dalo ključno priložnost, da spremeni smer monetarna politika in finančna ureditev.

Rohit Chopra vstopi v leto 2022 kot novi direktor Urad za finančno varstvo potrošnikov (CFPB), ki jo je ameriški senat tesno potrdil 9. 30. 2021 s 50 proti 48 strankarskimi glasovi (demokrati za, republikanci proti) za petletni mandat. Chopra navaja, da bodo njegove glavne prednostne naloge vključevale ublažitev finančnih posledic pandemije (vključno z zasegami in deložacijami), vprašanja zasebnosti in način, kako banke uporabljajo algoritme pri dajanju posojil odločitve.

Zaposlitev

Ko si gospodarstvo opomore od pandemije, so bili trgi dela tesni, veliko prostih delovnih mest je ostalo nezapolnjenih, deloma zaradi "velik odstop" delavcev iz delovne sile. Poleg tega se povečujeta tako podpora sindikatom kot stavke za boljše plačilo in delovne pogoje. Ne glede na to, ali se bodo ti trendi nadaljevali tudi v letu 2022, bo pomembno vplivalo na stroške dela, ozka grla v ponudbi in inflacijo.

Pooblastila za cepljenje proti COVID-19 na zvezni, državni in lokalni ravni postajajo ne le vse večje vprašanje državljanskih svoboščin, ampak tudi pomembno dejavnik, ki vodi do nezapolnjenih delovnih mest v številnih sektorjih gospodarstva, zlasti na delovnih mestih, ki so usmerjena v stranke, v storitvenem sektorju in v vladi. To bo verjetno ostalo veliko vprašanje tudi do leta 2022.

Svetovna minimalna davčna stopnja za podjetja

The Organizacija za gospodarsko sodelovanje in razvoj (OECD), je objavila oktobra. 8. 2021, da so se njeni člani – z začetkom veljavnosti leta 2023 – dogovorili, da določijo svetovna minimalna davčna stopnja za podjetja od 15 %. Ključne podrobnosti pa še ni treba pojasniti. Leta 2022 bi morale biti objavljene te podrobnosti in vplivi na izbire prebivališča multinacionalne družbe bi moral začeti prihajati na dan.